Движение денег в процессе их выплаты, получения, передачи и использования при купле-продаже товаров называют денежным обращением. При этом имеется в виду как перемещение наличных денег, так и изменение безналичных средств на счетах в банках. Движение денежной массы, кругооборот денег во многом обусловлены экономическим воспроизводственным циклом»: производство – распределение – обмен – потребление.
Возникает закономерный вопрос, сколько денег должно находится в обращении. Своими корнями эта проблема восходит еще к началу развития капитализма, к первым вариантам так называемой количественной теории денег. Количественная теория денег появилась в 16 веке под влиянием значительного количества золота и серебра, привезенных из Нового света, товарные цены в Европе резко пошли вверх и за короткий период времени увеличились в среднем в 2,5-4 раза. Сторонниками и разработчиками идей количественной теории были Ж. Боден, Ш. Монтескье, Д. Локк, Д. Юм. Они полагали, что внешнее изменение количества находящихся в обращении денег приводит к пропорциональному изменению абсолютного уровня цен на товары и услуги и, следовательно, к изменению покупательной способности денег.
Количественная теория денег помогает понять связи между денежным и товарным рынками.
Наиболее известны два варианта простой количественной теории денег: трансакционный подход или вариант Ирвинга Фишера и кембриджская версия, или теория кассовых остатков.
Первый вариант базируется на макроэкономическом уравнении обмена: M*V=P*Q (M – количестве денег в обращении; V – скорость обращения денежной единицы; P – общий уровень цен на товары; Q – общее количество товарных сделок). Правая часть уравнения – товарная – показывает объем реализованных на рынке товаров. Левая часть уравнения – денежная – показывает количество денег, уплаченных при покупке товаров.
Деньги являются посредниками в актах купли-продажи и количество уплаченных денег всегда будет тождественно сумме цен реализованных товаров и услуг. Если количество денег в обращении в результате эмиссии увеличивается, то неизбежным следствием будет нарушение равновесия. Поскольку скорость обращения денег и выпуск товаров не могут резко измениться, то равновесие может быть восстановлено только путем увеличения роста цен.
И. Фишер предполагал, что скорость обращения денег и объем реализуемых на рынке товаров на протяжении определенного периода времени постоянны. Из уравнения обмена следует, что уровень цен прямо пропорционален количеству денег в обращении и скорости их оборота и обратно пропорционален количеству товарных сделок: Р=M*V/Q.
Вариант Фишера учитывает деньги и товары, находящиеся в обращении и не принимает во внимание товары на складах и деньги в функции средства накопления. Кроме того, вызывает сомнение тезис о постоянстве скорости обращения денег и объема реализуемых на рынке товаров.
Второй вариант количественной теории денег разработан А. Маршаллом, А. Пигу, Д. Робертсоном.
Если Фишер основной акцент делал на движении денег в качестве средства, обслуживающего товарные сделки, то кембриджская школа стремилась выявить закономерности использования денег как дохода. Аргументация кембриджской школы основана на идее кассовых остатков, под которыми понимаются денежные средства, хранимые в виде наличности, т.е. в абсолютно ликвидной форме. Размеры кассовых остатков зависят от масштабов денежного обращения, традиций общества, индивидуальных предпочтений. При благоприятных условиях доля кассовых остатков (наличности) в доходе невелика и стабильна. В инфляционной экономике доля кассовых остатков в доходе увеличивается.
По версии кембриджской школы: М=к*Р*У (М – объем денежной массы; к – коэффициент Маршалла, показывающий, какую долю номинального дохода население предпочитает держать в форме наличных денег (кассовых остатков); Р – общий уровень цен на товары и услуги; У – реальный доход общества за определенный период времени, т.е. количество товаров и услуг, которые могут быть приобретены на рынке; РУ – номинальный доход).
Формула характеризует условия равновесия между предложением денег и спрос на них. Левая часть формулы выражает предложение денег, задаваемое денежно-кредитной системой. Правая часть формулы символизирует спрос на деньги, который определяется общим номинальным доходом членов общества с учетом того, что часть этого дохода хранится в виде кассовых остатков и временно изымается из обращения.
Зависимость между изменениями товарных цен и количеством денег в обращении иллюстрируется формулой: З=М/к*У. Здесь также предполагается, что к и У в краткосрочном периоде постоянны.
Задача 1
Что можно сказать об изменении денежной массы, если скорость обращения денег выросла на 15%, объем производства упал на 10%, а индекс цен составил 1,3?
Задача 2
Что можно сказать об изменении денежной массы, если скорость обращения денег уменьшилась на 20%, объем производства упал на 5%, а индекс цен вырос на 7%?
Задача 3
Что можно сказать об изменении денежной массы, если скорость обращения денег выросла на 20%, объем производства упал на 10%, а индекс цен составил 0,95?
Задача 4
Что можно сказать об изменении денежной массы, если скорость обращения денег упала на 10%, объем производства вырос на 10%, а индекс цен составил 1,05?
Задача 5
На основании данных, приведенных в таблице, определите величину: М1, М2, М3.
| Показатели | Д.ед. |
| 1. Небольшие срочные вклады | |
| 2. Крупные срочные вклады | |
| 3. Чековые вклады | |
| 4. Бесчековые сберегательные вклады | |
| 5. Наличные деньги | |
| 6. М1 | |
| 7. М2 | |
| 8. М3 |
Задача 6
Предположим, что каждая денежная единица, предназначенная для сделок, обращается в среднем 4 раза в год и направляется на покупку конечных товаров и услуг. Номинальный объем ВНП составляет 2000млрд.д.ед.
Задание: определите величину спроса на деньги для сделок.
Задача 7
Объем спроса на деньги для сделок равен 500д.ед. В таблице дана величина спроса на деньги со стороны активов при различных ставках процента:
| Ставка процента, % | Объем спроса на деньги, млрд.д.ед. | |
| Со стороны активов | Общий | |
Задание:
1. Заполните таблицу.
2. Предложение денег составляет 580д.ед. определите равновесную ставку процента.
3. Определите, почему величину равновесной ставки, если предложение денег возросло до 600млрд.д.ед.; сократилось до 540млрд.д.ед..
4. Определите, как изменится общий спрос на деньги при каждом уровне процентной ставки и равновесная ставка процента, если объем номинального ВНП увеличится на 80млрд.д.ед.; сократится на 120 млрд.д.ед..
Задача 8
Реальный объем ВНП возрастал в период с 1-го по 4-ый гг. на 3% в год, а скорость обращения денег увеличивалась на 2% в год.
Задание: заполните таблицу недостающими данными.
| Год | Уровень цен (1-й год=100) | Предложение денег (1-й год=100) |
Задача 9
В таблице приведены данные о номинальном объеме ВНП и денежной массе в экономике страны А (в д.ед.):
| Год | М1 | М2 | Номинальный объем ВНП |
| 187,4 | 350,0 | 816,4 | |
| 209,0 | 392,5 | 963,9 | |
| 234,0 | 471,9 | 1102,7 | |
| 270,5 | 571,4 | 1359,3 | |
| 295,2 | 664,7 | 1598,4 | |
| 338,5 | 809,5 | 1990,5 |
Задача 10
За год инфляция привела к росту цен в рамках национальной экономики в 1,5 раза. Масса денег в обращении увеличилась с 60 до 80 млн.д.ед. В то же время положительные изменения в банковской системе страны вызвали увеличение скорости обращения денег на 10%.