Вопрос: Понятие ДКП и ДКР. Механизм действия ДКП

IV Раздел: Денежно-кредитное регулирование

Тема 4.1. Цели и инструменты денежно-кредитной политики

План.

1) Понятие денежно-кредитной политики (ДКП) и денежно-кредитного регулирования (ДКР). Механизм действия денежно-кредитной политики

2) Цели ДКП, ее типы и общая характеристика инструментов

3) Денежно-кредитная политика Банка России в современных условиях, ее основные задачи

4) Регулирование Банком России ликвидности банковской системы

вопрос: Понятие ДКП и ДКР. Механизм действия ДКП

Проведение ДКП является важнейшей функцией любого центрального банка.

ДКП - политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения, роста реального объема производства.

Воздействие на инфляцию, экономический рост, безработицу возможно посредством ДКР.

Основным проводником ДКП и органом, осуществляющим ДКР, является центральный банк.

ДКР – совокупность конкретных мероприятий центрального банка, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и др. показателей денежного обращения.

Денежно-кредитная политика является составной частью единой государственной экономической политики. Это можно проиллюстрировать следующей схемой (рис.1). Часть проблем экономики контролируется государством (4 блока). Остальные должны решаться путем рыночного саморегулирования.

1

экономики

Решение

проблем

Рис. 1. Денежно-кредитная политика как часть государственной экономической политики

1 – Воздействие стихии рынка на экономику

2 – Решение проблем рыночной экономики путем проведения государственной экономической политики

Денежно-кредитная политика должна адекватно подкрепляться бюджетно-налоговыми и структурными мерами, а также действиями в валютной сфере в рамках единой государственной экономической политики.

Проводя денежно-кредитную политику, центральный банк не оказывает прямого воздействия на состояние реального сектора экономики. Его главная задача – создать объективные предпосылки для формирования сбережений предприятиями и населением и последующей их трансформации в инвестиции. Под объективными предпосылками, которые находятся к компетенции центрального банка, следует понимать стабильность темпов роста инфляции, курса национальной валюты, низкий уровень процентных ставок.

Под инструментами ДКП понимаютсовокупность мер, с помощью которых осуществляется достижение целей денежно-кредитной политики.

Инструменты ДКП (ст. 35 закона «О Центральном банке РФ (Банке России)»)

1) Процентные ставки по операциям Банка России

2) Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования)

3) Операции на открытом рынке

4) Рефинансирование КО

5) Валютные интервенции

6) Установление ориентиров роста денежной массы

7) Прямые количественные ограничения

8) Эмиссия облигаций от своего имени

Механизм действия ДКП

Процентные ставки

Ликвидность банков

Объемы кредитования