1. Вложения в операционные активы, состав, структура и объёмы привлечения, факторы влияния на денежный поток.
2. Финансовые (портфельные) инвестиции, понятие, виды, состав и характеристика по целям вложений в портфель, аналитическое значение по категориям инвесторов.
3. Доходность (текущая и ожидаемая) финансовых вложений, понятие, формулы расчета, факторы, оказывающие влияние и аналитическое значение для инвестора.
4. Портфельный риск по вложениям в ценные бумаги, понятие, способы расчёта, аналитическое значение для предприятия – инвестора.
5. Инвестиционные свойства обыкновенных акций, взаимосвязь балансовой и рыночной стоимости, факторы, оказывающие влияние на ожидаемый доход.
6. Инвестиционные признаки облигации, факторы, оказывающие влияние на стоимость и ожидаемый доход.
7. Финансовый лизинг, понятие, достоинства для арендатора, состав и виды обязательств, расчёт и оформление платежей по лизингу.
8. Кредитование как способ финансирования, сравнение с лизингом, факторы влияния на финансовые результаты.
9. Инвестиционный проект, понятие, виды, цикличность, принципы и критерии анализа эффективности реальных инвестиций.
10. Бюджет капвложений предприятия, определение, предпосылки, факторы и ограничения по капиталу.
Расчётные задания:
1. Расчёт лизинговых платежей по финансовому лизингу с выкупом и без выкупа.
2. Расчёт и сравнение денежных потоков в виде прибыли от реализации инвестиций с использованием лизинга и кредитных ресурсов.
3. Расчёт нормы прибыли по инвестициям в акции и облигации.
4. Расчёт риска по ценной бумаге на основе: а) распределения вероятности и стандартного отклонения ожидаемой нормы прибыли; б) среднегодовой нормы прибыли за анализируемый период; в) коэффициента вариации;
5. Расчёт портфельного риска по финансовым активам с использованием а) стандартного отклонения; б) ковариации и коэффициента корреляции; в) коэффициент бета.
6. Расчёт на основе финансового отчёта чистых инвестиций, в т.ч. в прирост оборотного капитала и в совокупные операционные активы; валовых инвестиций, в т.ч. в основные средства и совокупные активы; валовые и чистые вложения в составе операционного денежного потока; его аналитическое значение для предприятия – инвестора
7. Расчёт показателей, характеризующих эффективность реальных вложений в виде инвестиционного проекта: а) срок окупаемости простой и с учётом дисконтирования; б) чистого приведенного дохода от инвестиций в проект; в) внутренней нормы рентабельности по проекту; г) индекса прибыльности / рентабельности.
8. Расчёт бюджета капитальных вложений с учетом ограничений по собственному капиталу, рассчитанному одним из методов:
1. по IRR внутренней норме рентабельности;
2. по NPV чистому приведённому доходу;
3. специальный, учитывающий реинвестирование доходов;
Литература для подготовки:
Нормативно-правовые акты:
1. Гражданский кодекс РФ (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 14.06.2012); [Гл. 34 п.6 ст. 665. Финансовая аренда (лизинг) впервые вводится понятие финансовой аренды «лизинга, предмет договора, ответственность продавца и т.д.].
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08. 2009 № 117-ФЗ (ред. от 30.12.2012), с изм. и доп., вступ. в силу с 01.03.2013 (рассмотрение)
3. ФЗ - № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от26.06.1991; ред. 10.01.2003.
4. ФЗ -№ 208 Об акционерных обществах от 26.12.1995 г. и послед. дейст. редакции ФЗ- № 264 от 4.10.2010 г.; послед. ред. от 28.12.2010 вступ. в силу с января 2011г.
5. ФЗ - № 39 «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г.; в посл. ред. от 11.07.2011 г. вступ. в силу в августе 2011 г;
6. ФЗ - № 39 «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г.; принят ГД РФ 15.07.1998; ред. ФЗ-№ 22 О внесении изменений и дополнений в ФЗ «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений», принят ГД РФ 1.12.1999; ред. ФЗ № 215 от 24.07.2007;
7. ФЗ-№164 «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 года; (с изм., внес. в ред. 26.07.2006. - №130-ФЗ; ред. 08.05.2010. - №-83 ФЗ. (общие положения – договор, предмет и субъекты лизинга; лизинговая деятельность; сублизинг; налогообложение; подчёркивается прямой характер финансового лизинга).
Учебная литература:
8. Инвестиции: учеб. для бакалавров: рек. УМО в обл. экономики и менеджмента; Высшая школа экономики / Под ред. Т.В. Теплова. – М.: Юрайт, 2012. – 724с.
9. Инвестиции: учебно-методический комплекс / В.М. Аскинадзи. – М.: Евразийский открытый институт, 2011. – 168с.
10. Инвестиции: учеб. для вузов / Под ред. отв.ред. В.В. Ковалёв, А.Ю. Андрианов, В.В. Иванов, В.А. Лялин. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект, 2011. – 584с.
11. Инвестиции в вопросах и ответах: учеб. пособие для вузов / Под ред. В.В. Ковалёв, А.Ю. Андрианов; В.В. Иванов, В.А. Лялин. – М.: Проспект, 2011. – 375 с.
12. Инвестиции: учебник для вузов / И.Я. Лукасевич. – М.: Инфра–М, 2011. – 412 с.
13. Инвестиции: учеб.-практ. пос. / Под ред. Е.М. Марковина. – М.: Флинта, 2011. – 120с.
14. Инвестиции: учеб. пособие для вузов / Под ред. М.В.Чинёнова, Черноусенко А.И., Зозуля В.И., Хрусталёва Н.А.– 3-е изд., – М.: КНОРУС, 2011. – 365 с.
15. Финансовый менеджмент: теория и практика: научное издание / Под ред. В.В. Ковалёва. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва.: Проспект, 2010. – 1024с.
16. Бригхем Ю., Эрхард М. Финансовый менеджмент.10-еизд./Пер. с англ. под ред. к.э.н. Е.А. Дорофеева. – Спб: Питер,2009.– 960 с.