Анализ деловой активности

Под деловой активностью обычно понимают эффективность текущей производственной и коммерческой деятельности организации.

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении поставленных ею целей, что отражается в различных показателях.

В финансовом аспекте деловую активность можно характеризовать двумя группами показателей:

- общие показатели оборачиваемости;

- показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

а) скоростью оборота – количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

б) периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической.

Более точный расчет средней величины активов за год можно получить по ежемесячным данным о состоянии активов. Тогда средняя величина активов рассчитывается по формуле средней хронологической.

При анализе используются следующие показатели деловой активности (табл. 4).

Таблица 4 Расчет показателей деловой активности

Показатель	Расчет
Выручка от продаж
Активы
Оборотные активы
Нематериальные активы
Основные средства
Материально – производственные запасы
Денежные средства
Краткосрочная дебиторская задолженность
Кредиторская задолженность
Собственный капитал
Среднегодовая стоимость активов	где Ан, Ак - величина активов на начало и конец периода.	–
Среднегодовая стоимость оборотных активов	где ОАн, ОАк - величина оборотных активов на начало и конец периода.	–
Среднегодовая стоимость НМА	где НМАн, НМАк - величина нематериальных активов на начало и конец периода.	–
Среднегодовая стоимость ОПФ	где ОПФн, ОПФк - величина основных производственных фондов на начало и конец периода.	–
Среднегодовая стоимость МПЗ	где МПЗн, МПЗк - величина запасов на начало и конец анализируемого периода	–
Среднегодовая стоимость денежных средств	где ДСн, ДСк - величина денежных средств на начало и конец периода	–
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности	где ДЗн, ДЗк - величина дебиторской задолженности на начало и конец периода.	–
Среднегодовая стоимость кредиторская задолженность	где КЗн, КЗк - величина кредиторской задолженности на начало и конец периода.	–
Среднегодовая стоимость капитала	где СКн, СКк - величина собственного капитала на начало и конец периода.	–
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	где Впр – выручка	–
Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств		–
Коэффициент отдачи нематериальных активов		–
Фондоотдача		–
Коэффициент оборачиваемости МПЗ		–
Коэффициент оборачиваемости ДС		–
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах		–
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности		–
Коэффициент отдачи собственного капитала		–
Оборачиваемость материальных средств (запасов) (дней)		–
Оборачиваемость денежных средств (дней)	где Т-период оборота (360 дней)	–
Срок погашения дебиторской задолженности		–
Срок погашения кредиторской задолженности		–

Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача D1), или коэффициент трансформации, отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников.

Оборачиваемость запасов характеризуется коэффициентом D5. Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги.

Известно, что в условиях нормально функционирующей рыночной экономики оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов 4-8 раз в год.

Это, правда, приемлемо лишь для производственных организаций. Оборачиваемость долгосрочных активов колеблется от 1 до 7 в зависимости от капиталоемкости производства.

Устойчивость финансового положения анализируемого объекта и его деловая активность характеризуются соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

В стабильной экономике если дебиторская задолженность организации превышает кредиторскую, то это расценивается как свидетельство наращивания оборота и не считается тревожным сигналом. Однако в России, в условиях инфляции, такое положение может быть опасно.

Скорость отдачи на собственный капитал D9 отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств.

При проведении анализа деловой активности организации необходимо обратить внимание на:

- длительность производственно-коммерческого цикла и его составляющие;

- основные причины изменения длительности производственно-коммерческого цикла.

Прежде чем приступить к анализу показателей управления активами, необходимо представить себе этапы обращения денежных средств организации..

Производственный процесс (ОЗ) состоит из нескольких этапов:

- отрезка времени характеризующего время хранения производственных запасов с момента их поступления до момента отпуска в производство (ОхЗ);

- отрезка времени, характеризующего длительность процесса производства (ОПП);

- периода хранения готовой продукции на складе (ОхГП);

Операционный цикл (ОЦ) – период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов.

Операционный цикл состоит из периода оборачиваемости производственных запасов (ОЗ) и периода погашения ДЗ (ОДЗ).

Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота (ФЦ):

Финансовый цикл (ФЦ) – период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученное сырье, материалы и ПФ и заканчивая инкассацией ДЗ за поставленную готовую продукцию.

где

ОЗ – производственно-коммерческий процесс (оборачиваемость запасов);

ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности;

ОКЗ – оборачиваемость кредиторской задолженности.