Анализ деловой активности предприятия

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью. Деловая активность прежде всего проявляется в динамичности развития предприятия, достижении поставленных целей.

В финансовом аспекте деловая активность проявляется прежде всего в скорости оборота средств.

Важнейшей количественной характеристикой деловой активности являются показатели оборачиваемости. Финансовое положение предприятия, его платежеспособность зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги. Отдельные виды активов имеют различную скорость оборота.

Показатели оборачиваемости, отраженные в нижеприведенной таблице, показывают, сколько раз за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Таблица 2.4 - Группа показателей деловой активности

В данной таблице отсутствуют значения показателей оборачиваемости и периода оборота запасов, т.к. в представленных периодах предприятие совсем не имело запасов или их значение было равно 0. Это можно объяснить тем, что основным видом деятельности организации является производство хлеба и мучных кондитерских изделий недлительного хранения.

Коэффициент оборачиваемости активов показывает количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период. Или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. В 2014г данный показатель уменьшился в 0,8 раз, этому послужило, в первую очередь, снижение выручки на 12% в отчетном периоде.

Показатель оборачиваемости основных средств (фондоотдача) имеет почти то же выражение, как и на прежнем уровне (незначительное снижение на 1% в отчетном периоде). Основные средства на предприятия совершают за 1 год пол-оборота, то есть приносят на 1 руб. вложенных в них средств 0,53 руб.

Аналогичное значение имеет коэффициент оборачиваемости оборотных активов - он отражает, сколько рублей стоимости, реализованной за отчетный период продукции приходится на 1 рубль оборотных средств. Из таблицы 5 следует, что данный коэффициент имел замедление в 2014г. в 0,58 раз, что является неблагоприятной тенденцией: замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств имел темп прироста в 146% в 2014г., что объясняется снижением денежных средств на балансе предприятия в 2,8 раз, поэтому количество оборотов за год увеличилось с 284 раз до 700 раз.

Оборачиваемость дебиторской задолженности, как и остальные нижеприведенные показатели, относится к группе показателей, характеризующим управление активами. Данный коэффициент показывает, сколько раз в среднем в течение года дебиторская превращалась в денежные средства. Дебиторская задолженность на предприятии составляет 99% в структуре оборотных активов, поэтому имеет аналогичные коэффициенты в 2013 и 2014 гг. Снижение показателя обуславливается, в первую очередь, увеличением дебиторской задолженности в отчетном периоде на 51%, таким образом, и произошло увеличение количество дней для одного оборота – теперь дебиторская задолженность проходит 1 оборот на 120 дней дольше. Это является снижением эффективности для предприятия, т.к. задолженность перед ним увеличилась, и организация не может использовать эти средства в своих целях.

Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности так же имел снижение в отчетном периоде, но оно было незначительным, всего на 7%. За 1 год с каждого рубля кредиторской задолженности предприятие имеет 18,4 руб. и 17.1 руб. в выручке.

Значение кредиторской задолженности в структуре активов предприятия на 2013 и 2014 гг. составляет всего 2,21% и 1,95% соответственно, что является благоприятной тенденцией для деятельности ОАО «Кемеровохлеб». Высокая оборачиваемость кредиторской задолженности может свидетельствовать об улучшении платежной дисциплины предприятия в отношениях с бюджетом, персоналом предприятия, прочими кредиторами - своевременное погашение предприятием своей задолженности перед кредиторами.

Но, при сравнении коэффициентов дебиторской и кредиторской задолженностей, неблагоприятной ситуацией является значительное превышение второго показателя над первым, что и имеет организация: 20,9 в сравнении с 2,189 и 19,5 в сравнении с 1,27 соответственно.

Производственный цикл – один из важнейших показателей технико-экономического развития, который определяет возможности предприятия по объему выпуска продукции и затраты на ее производство. Длительность операционного цикла отражает оборачиваемость оборотных активов предприятия и показывает количество дней, необходимое для трансформации сырья и материалов в денежные средства. На предприятия совпадает с периодом оборота дебиторской задолженности, т.к. запасы у организации отсутствуют.

Финансовый цикл (производственно - коммерческий) – период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученное сырье, материалы и полуфабрикаты, и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную готовую продукцию. Увеличение данного периода – неблагоприятная тенденция, обусловленная, прежде всего, увеличением оборота дебиторской задолженности.

Как продолжающий этап оценки деловой активности предприятия, следует анализ показателей экономической эффективности, или рентабельности.

Анализ рентабельности

Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли.

В процессе анализа рассчитываются основные показатели рентабельности. Экономическая интерпретация этих показателей – сколько рублей прибыли приходится на один рубль доходов или на один рубль расходов. При расчете показателей рентабельности прибыль сопоставляется с величиной капитала, активов, объема продаж и т.д.

Таблица 2.5 - Группа показателей рентабельности, %

Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции с учетом произведенных затрат на производство и реализацию. Значение коэффициента увеличилось в 2014г. на 6% в абсолютном выражении, что составляет 36% от значения в 2013г. На это повлияло увеличение прибыли в отчетном году на 20% (с 9539 до 11420 тыс. руб.) и снижение выручки на 7052 тыс. руб. (-12%). Возможными причинами этого явления могут быть рост цен на продукцию (работы, услуги) и изменение структуры ассортимента реализации.

Отдача, которая приходится на 1 руб. активов компании, отражена в коэффициенте рентабельности активов. Он имел небольшое увеличение в 2014г., как в абсолютном, так и в относительном выражении, т.к. темп роста прибыли превысил темп роста выручки всего на 5% (13% и 8% соответственно). Это может быть связано с ростом цен в отчетном периоде, и с тем, что предприятие снизило затраты на изготовление продукции, т.к. произошло снижение себестоимости с 41496 до 32329 тыс. руб.

Коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. В данном случае прирост коэффициента составил 10%, благодаря увеличению чистой прибыли на 20% (с 9539 тыс. руб. до 11420 тыс. руб.)

Рентабельность внеоборотных активов показывает эффективность суммы, вложенной в основные фонды предприятия; коэффициент в 2014г. имел темп прироста, равный 22% из-за увеличения чистой прибыли на 20% и снижения значения внеоборотных активов на 2%. Это говорит об увеличении эффективности использования внеоборотных активов.

Рентабельность текущих активов выражает отдачу, которая приходится на рубль оборотных активов компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. В данном случае этот показатель снизился на 7% в абсолютном выражении, т.к. темп прироста оборотных активов превысил темп прироста чистой прибыли (50% и 20% соответственно).

В целом производственно-хозяйственная деятельность предприятия является рентабельной с благоприятной тенденцией, что свидетельствует о возможном увеличении эффективности хозяйственной деятельности.