Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они приносят. Имущественное положение предприятия можно проанализировать по данным бухгалтерского баланса (Приложение А). Результаты анализа сведены в таблицах Приложений В,Г.

На основании проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что внеоборотные активы занимают наибольший удельный вес в составе имущества ООО «Мэри» на протяжении всего исследуемого периода и на 01.01.2016 г. составили 59,8%. В организации они представлены главным образом основными средствами, которые за исследуемый период возросли на 25,9%. В абсолютном выражении величина внеоборотного капитала возросла за рассматриваемый период на 33920 тыс.руб. или на 39,1%. Оборотный капитал увеличился на 43047 тыс.руб. или 112,8%. В основном его рост произошел из-за увеличения краткосрочной дебиторской задолженности – на 21762 тыс.руб. и увеличения количества запасов – на 16163 тыс.руб.

Отрицательным моментом в деятельности ООО «Мэри» является снижение остатка денежных средств на р/с и в кассе – на 3051 тыс.руб. или на 74,8% за 2013-2015 гг. В целом рост активов за последние 3 года составил 76967 тыс.руб. или 61,6%, что показывает расширение производственно-хозяйственной деятельности организации.

Расчеты, проведенные в таблице Приложения Г, показывают, что в2013-2014 гг. финансовая деятельность данной организации финансировалась в основном за счет заемных средств. На их долю приходилось 57,7% в 2013 г., 51,4% в 2014 г.. Но, начиная уже с 2015 г. финансирование имущества производится в большей степени за счет собственного капитала, удельный вес которого в составе пассива составил на 01.01.2016 г. 56,4%, а на долю краткосрочных заемных средств приходится на этот же период 32,9%.

За 2013-2015 гг. существенно возросла величина собственного капитала – на 60966 тыс.руб. или на 115,2%. Погашение долгосрочного кредита привело к снижению объемов долгосрочных заемных средств за 3 года на 31806 тыс. руб. или 69,0%. В ООО «Мэри» существенно увеличился объем краткосрочных обязательств – на 47807 тыс.руб. или на 184,4%. Причиной данного увеличения стало получение краткосрочных кредитов на переоборудование производства. Кредиторская задолженность за исследуемый период возросла на 777 тыс.руб. и в 2015 г. составила лишь 3,6%, что является положительной тенденцией в деятельности организации.

А в целом рост источников формирования имущества ООО «Мэри» составил 76967 тыс.руб. или 61,6%. Таким образом, за 2013-2015 гг. в ООО «Мэри» наблюдается увеличение имущества и источников его образования, что можно оценить как положительную динамику в деятельности данной организации.

Показатели ликвидности баланса характеризуют кредитоспособность организации, которая может более точно уточняться по данным бухгалтерского учета.Группировка статей актива и пассива и выявление излишка или недостатка платежных средств по обязательствам представлена показателями таблицы Приложения 5.

Анализ ликвидности баланса ООО «Мэри» представлен в таблице Приложения 5 в графах 2-4 и 6-8 этой таблицы даны итоги групп актива и пассива, вычисляемые на конец 2013-2015 гг. В графах 9-11 представлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Сопоставление наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств показывает, что денежные средства в 2014- 2015 гг. значительно превышали кредиторскую задолженность, т.е. у организации был излишек наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. На конец 2015 г. этот излишек составил 2160 тыс.руб. Данная ситуация благоприятна как для предприятия, так и для его кредиторов.

Сравнивая быстрореализуемые активы и краткосрочные заемные кредиты и займы, можно отметить, что краткосрочные пассивы за последние 3 года значительно превышают быстрореализуемые активы. Поэтому быстрореализуемые активы даже с некоторой потерей ликвидности не могут быть использованы для погашения наиболее срочных обязательств.

Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных заемных средств показывает, что в 2013-2014 гг. долгосрочные займызначительно превышают запасы и затраты, тогда как снижение величины долгосрочных заемных средств в 2015 г. позволяет использовать медленно реализуемые активы для погашения долго- и среднесрочных пассивов (платежный излишек – 21091 тыс.руб.).

Сопоставление внеоборотных активов и собственных средств позволяет сделать вывод о том, что в 2013-2015 гг. в организации основные активы не могли быть полностью обеспечены за счет собственных средств, что свидетельствует о невыполнении минимального условия финансовой устойчивости и баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами сво­евременно погасить свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. вре­мени, необходимого для превращения их в денежную наличность.Показатели, характеризующие платежеспособность в обобщенном виде представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Динамика показателей платежеспособности ООО «Мэри» за 2013-2015 гг.

За рассматриваемый период коэффициент абсолютной ликвидности нормативных значений достигал только в 2014 г. Следовательно, гасить наиболее срочные обязательства за счет наличных денежных средств в ООО «Мэри» в 2013 и 2015 гг. возможности не было.Коэффициент промежуточной ликвидности также не соответствует допустимой величине, т.е. даже с привлечением дебиторской задолженности рассчитаться по краткосрочным пассивам в хозяйстве не могут. Коэффициент текущей ликвидности в 2013-2015 гг. не соответствовал нормативам. Следовательно, ООО «Мэри» на протяжении всего рассматриваемого периода было не в состоянии удовлетворить все сроч­ные требования, используя имеющиеся текущие активы. В целом можно сказать, что ООО «Мэри» характеризуется низкой ликвидностью и на ближайшую и отдаленную перспективу данную организацию нельзя назвать платежеспособной. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов в оплате продукции организация столкнется с проблемами погашения задолженности кредиторам.

Финансовая устойчивость характеризуется обеспечением формирования запасов и затрат источниками. Это обеспечение источниками формирования запасов и затрат является сущностью финансовой устойчивости, а платежеспособность, как следствие этой обеспеченности, выступает внешним ее проявлением.Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Мэри» в 2013-2015 гг. представлена в таблице 3.

Таблица 3 - Оценка достаточности источников финансирования запасов и затрат ООО «Мэри» в 2013-2015 гг.(тыс.руб.)

На основании данных таблицы 3 можно сделать вывод о том, что в ООО «Мэри» в 2013-2015 гг. наблюдается неустойчивое финансовое состояние (дефицит собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат), при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свобод­ных источников средств в оборот предприятия, кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и др. В целом размещение финансовых средств в имуществе в настоящее время по активу и в источниках по пассиву имеет предкризисную финансовую устойчивость, об этом говорит тип финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости только по абсолютным показателям недостаточен. Целесообразно провести анализ специальных финансовых коэффициентов. Их значение состоит в том, что они позволяют определить тенденцию и изменения финансовой устойчивости и сравнить финансовое положение партнеров, конкурентов. Сравнение показателей финансовых коэффициентов в динамике с нормативными значениями дополняют выводы, полученные по абсолютным показателям.Показатели, характеризующие финансовую устойчивость в обобщенном виде, представлены в таблице 4.

Рассчитанные значения коэффициента автономии позволяют сделать вывод о том, что ООО «Мэри» в настоящий момент работает всецело зависимо от внешних источников финансирования. В 2013-2014 гг. значения коэффициента маневренности соответствовали нормативам, однако начиная с 2015 г. ООО «Мэри» было не в состоянии реагировать на изменения рыночной инфраструктуры и организация не способна поддерживать уровень собственных оборотных средств и пополнять в случае необходимости за счет собственных источников.

Значения коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования в ООО «Мэри» в 2013-2015 гг. имели высокие положительные значения, что удовлетворяет требованиям нормативов и говорит, что запасы покрывались собственными оборотными средствами предприятия. Однако собственные источники предприятия имеют тенденцию к снижению (0,415), хотя пока данный коэффициент и отвечает нормативным требованиям.

Значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств показывают, что заемный капитал в организации в 2013-2014 гг. значительно превышал собственный капитал, и только в 2015 г. на 1 руб. собственного капитала приходилось 78 коп.заемных средств, что является положительной тенденцией.

Таблица 4 - Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Мэри» в 2013-2015 гг.

Коэффициент соотношения мобильных и иммоблизованных средств показывает, сколько внеоборотных средств приходится на 1 руб. оборотных активов. Если в 2013 г. на 1 руб. внеоборотных средств приходилось 0,44 руб. оборотных активов, то на конец 2015 г. этот показатель возрос до 0,67 руб., а его дальнейшее увеличение может привести к ликвидации проблем в деятельности организации.

Индекс постоянного актива показывает за счет каких источников финансировались постоянные активы. В 2013-2015 гг. индекс постоянного актива в ООО «Мэри» был более 1, поэтому для финансирования внеоборотных и части оборотных активов привлекался заемный капитал.

Проведенный анализ прочих коэффициентов финансовой устойчивости также подтверждает вывод о том, что финансовое положение ООО «Мэри» в 2013-2015 гг. было неустойчивым и данная организация не платежеспособна и финансово зависима от внешних источников финансирования.