Финансовое состояние организации характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью организации погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами. Оценка финансового состояния организации – операция неоднозначная. Вместе с тем достоверная и объективная оценка финансового состояния организации нужна многим пользователям. Чтобы получить ее на основе первичных документов, данных текущего учета, показателей бизнес-плана, баланса и других финансовых отчетов, необходимы определенные показатели, правила и методики их оценки.
Анализ финансового состояния предприятия включает:
1. общую оценку финансового состояния предприятий и изменений его финансовых показателей за анализированный период на основе составления и анализа сравнительного аналитического баланса;
2. анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия;
3. анализ относительных и абсолютных показателей финансовой устойчивости;
4. анализ деловой активности (оборачиваемости) предприятия;
5. анализ финансовых результатов деятельности предприяти я
Таблица 2 – Сравнительный аналитический баланс ООО «СК Афон»
за 2007-2009гг.
| Показатели баланса | Сумма, тыс. руб. | Темп прироста | |||||
| 2007г. | 2008г. | 2009г. | 2008г. к 2007г. | 2009г. к 2008г. | |||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | ||||
| АКТИВ | |||||||
| 1.Внеоборотные активы | 112,16 | 101,26 |
Продолжение таблицы 2
| 1.1.Нематериальные активы | |||||||
| 1.2.Основные средства | 112,16 | -80 | 96,75 | ||||
| 1.3.Незавершенное строительство | |||||||
| 1.4.Долгосрочные фин. вложения | |||||||
| 1.5.Прочие внеоборотные активы | |||||||
| 2.Оборотные активы | -165 | 76,26 | -35 | 93,4 | |||
| 2.1.Запасы | -249 | 37,44 | 216,11 | ||||
| 2.2.НДС по приоб-ретенным ценностям | -7 | ||||||
| 2.3.Дебиторская задолженность | 128,52 | -191 | 43,49 | ||||
| 2.4.Краткосрочные фин. вложения | |||||||
| 2.5.Денежные средства | 105,88 | -10 | 72,22 | ||||
| 2.6.Прочие оборотные активы | |||||||
| БАЛАНС | 103,53 | -4 | 99,87 |
| ПАССИВ | |||||||
| 3.Капитал и резервы | 105,52 | 100,55 | |||||
| 3.1.Уставный капитал | |||||||
| 3.2.Добавочн. капитал | |||||||
| 3.3.Резервный капитал | |||||||
| 3.4.Нераспред. прибыль (убыток) | 105,67 | 100,57 | |||||
| 4.Долгосрочные обязательства | |||||||
| 4.1.Займы и кредиты | |||||||
| 4.2.Отложенные налог. обязательства | |||||||
| 5.Краткосрочные обязательства | 101,26 | -13 | 99,05 | ||||
| 5.1.Займы и кредиты | 101,16 | -46 | 96,24 | ||||
| 5.2.Кредиторская задолженность | 102,14 | 123,08 | |||||
| 5.3.Задолженность уч-кам по выпл. доходов | |||||||
| 5.4.Доходы будущих периодов | |||||||
| 5.5.Резервы предстоящ. расходов | |||||||
| 5.6.Проч.краткосроч. обязательства | |||||||
| БАЛАНС | 103,53 | -4 | 99,87 |
По данным аналитического баланса видно, что валюта баланса на конец 2009г. уменьшилась на 4 тыс. руб. или на 0,13%. В отчетном году также изменились и отдельные статьи баланса.
Внеоборотные активы в 2008г. увеличились на 267 тыс. руб. или на 12,16%, в 2009г. на 31 тыс. руб. или на 1,26%. Внеоборотные активы в основном состоят из основных средств предприятия, в 2009г. они дополнились незавершенным строительством на 83 тыс. руб. и прочими внеоборотными активами на сумму 28 тыс. руб. Произошло уменьшение основных средств на 80 тыс. руб. или на 3,25%.
Оборотные активы из года в год уменьшаются. В 2008г. по сравнению с предыдущим 2007г. уменьшение составило 165 тыс. руб. или 23,74% за счет уменьшения запасов, в 2009г. по сравнению с 2008г. на 35 тыс. руб. или на 6,6% за счет сокращения дебиторской задолженности.
Товарно-материальные запасы в активе баланса занимают существенное место. В 2008г. запасы составляли 149 тыс. руб., что намного меньше, чем в 2007 и 2009гг. В 2009г. запасы увеличились на 173 тыс. руб. или на 116,11%, т.е. больше чем в два раза.
Дебиторская задолженность была самая высокая в 2008г., она составила 338 тыс. руб. В 2009г. произошло уменьшение дебиторской задолженности на 191 тыс. руб. или на 56,51%. Это положительная тенденция. А вот денежных средств в организации и так немного и они уменьшились на 10 тыс. руб. или на 27,78%.
Из актива баланса видим, что основную долю в активе занимают внеоборотные активы. Соотношение оборотных и внеоборотных активов в 2009г. составило 1х4,65. Это говорит о том, что предприятию необходимо увеличить мобильные (оборотные) активы, которые непосредственно работают по увеличению дохода предприятия.
Капитал и резервы в 2008г. увеличился на 85 тыс. руб., а в 2009г. всего на 9 тыс. руб., за счет изменения нераспределенной прибыли предприятия. Уставный капитал не меняется и составляет 41 тыс. руб.
У предприятия нет долгосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства в 2009г. снижаются на 13 тыс. руб. или на 0,95%. Это произошло за счет уменьшения займов и кредитов на 46 тыс. руб., однако увеличилась краткосрочная задолженность на 33 тыс. руб.
В итоге можно сказать, чтобы баланс предприятия был удовлетворительным должны уменьшаться запасы и краткосрочные обязательства, увеличиваться денежные средства, нераспределенная прибыль.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Он заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.
Активы предприятия разделяют на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы (стр.250, 260).
А2 - быстрореализуемые активы (стр. 240, 270).
А3 - медленно реализуемые активы (стр. 210, 220).
А4 - труднореализуемые активы (стр. 190, 230).
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства (стр. 620).
П2 - краткосрочные пассивы (стр. 610, 630, 660).
П3 - долгосрочные пассивы (стр. 590).
П4 - устойчивые пассивы (стр. 490, 640, 650).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Таблица 3 – Показатели ликвидности баланса ООО «СК Афон»
за 2007-2009гг.
| Группа активов | Тыс. руб. | Группа пассивов | Тыс. руб. | Степень ликвидности баланса | Платежный излишек (недостаток), тыс. руб. |
| 2007 год | |||||
| А1 | П1 | А1 < П1 | -106 | ||
| А2 | П2 | А2 < П2 | -946 | ||
| А3 | П3 | А3 > П3 | - | ||
| А4 | П4 | А4 > П4 | +654 | ||
| 2008 год | |||||
| А1 | П1 | А1 < П1 | -107 | ||
| А2 | П2 | А2 < П2 | -885 | ||
| А3 | П3 | А3 > П3 | - | ||
| А4 | П4 | А4 > П4 | +836 | ||
| 2009 год | |||||
| А1 | П1 | А1 < П1 | -150 | ||
| А2 | П2 | А2 < П2 | -1030 | ||
| А3 | П3 | А3 > П3 | - | ||
| А4 | П4 | А4 > П4 | +858 |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 > П1 ; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4
Результаты расчетов по данным предприятия показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву в 2007-2009гг. имели следующий вид: А1 < П1 ; А2 < П2; А3 > П3; А4 > П4
На основе полученных расчетов можно сделать вывод, что баланс не является абсолютно ликвидным.
По данным таблицы видим, что наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы, также краткосрочные пассивы превышают быстрореализуемые активы, а должно быть наоборот. То есть денежные средства, имеющиеся в наличии у предприятия, не могут погасить кредиторскую задолженность. А краткосрочная дебиторская задолженность меньше займов и кредитов предприятия.
Медленно реализуемые активы (запасы) превышают долгосрочные пассивы, так как у предприятия просто нет долгосрочных обязательств.
Устойчивые пассивы не превышают труднореализуемые активы, а этого быть не должно. Иначе, внеоборотные активы должны быть меньше капитала и резервов предприятия, так как за счет капитала и происходит формирование внеоборотных активов.
Следовательно, можно сделать вывод, что баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным.
Финансовое положение предприятия характеризуется показателями финансовой устойчивости и показателями ликвидности. Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои текущие активы.
Таблица 4 – Показатели платежеспособности и ликвидности
ООО «СК Афон» за 2007-2009гг.
| Показатели | Норма-тивное значение | Годы | Темп прироста | |||||
| 2007г. | 2008г. | 2009г. | 2008г. к 2007г. | 2009г. к 2008г. | ||||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2–0,25 | 0,025 | 0,026 | 0,019 | 0,001 | 104,0 | -0,007 | 73,08 |
| Коэффициент срочной ликвидности | 0,6–0,7 | 0,22 | 0,27 | 0,13 | 0,05 | 122,73 | -0,14 | 48,15 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,0–2,0 | 0,52 | 0,39 | 0,37 | -0,13 | 75,0 | -0,02 | 94,87 |
| Коэффициент общей ликвидности | 2,0–3,0 | 0,38 | 0,33 | 0,26 | -0,05 | 84,85 | -0,07 | 78,79 |
1. Коэффициент абсолютной ликвидности: А1 / (П1 + П2), показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Видим, что данный показатель намного ниже норматива, что говорит о том, что предприятие не может погасить долги за счет денежных средств. В 2009г. коэффициент абсолютной ликвидности снижается по сравнению с предыдущими годами.
2. Коэффициент срочной ликвидности: (А1 + А2) / (П1 + П2) – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет соотношение 0,6-0,7, однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях соотношение должно быть больше.
Коэффициент срочной ликвидности за анализируемый период меньше, чем должен быть по нормативу и в 2009г. снижается в два раза по сравнению с прошлым годом. Следовательно, у предприятия нет средств для погашения краткосрочных обязательств.
3. Коэффициент текущей ликвидности: (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) – отношение всей суммы оборотных активов к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем выше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.
Коэффициент текущей ликвидности также ниже норматива. В 2009г. он составил 0,37, то есть на 37% предприятие может рассчитаться с кредиторами.
4. Коэффициент общей ликвидности: (А1 + К1А2 + К2А3) / (П1 + О1П2 + О2П3)
К1 – понижающий коэффициент для быстрореализуемых активов;
К2 – понижающий коэффициент для медленно реализуемых активов;
О1 – понижающий коэффициент для краткосрочных пассивов;
О2 – понижающий коэффициент для долгосрочных пассивов.
В большинстве методик с целью упрощения расчетов понижающие коэффициенты принимаются равными: К1 = О1 = 0,5; К2 = О2 = 0,3.
Данный показатель выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств – как по ближайшим, так и по отдаленным, но он не дает реального представления о возможностях предприятия погашать именно краткосрочные обязательства.
Коэффициент общей ликвидности в 2009г. составил 0,26, что не соответствует нормативному, и также ниже показателя в 2007-2008гг. Следовательно, предприятие не может осуществлять расчеты по своим обязательствам.
Можно сделать вывод, что все показатели ликвидности предприятия ниже нормативных значений, в отчетном году они еще снижаются, что говорит о неплатежеспособности предприятия в настоящий период.
В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает также состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.
Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем. Поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству. «Избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая предприятия излишними запасами и резервами.
Определим абсолютное и относительное изменение показателей финансовой устойчивости (табл. 5).
Наличие собственных оборотных средств (СОС) характеризуют наличие чистого оборотного капитала. Его увеличение свидетельствует о дальнейшем развитии предприятия. СОС = III раздел пассива – I раздел актива.
Видим, что за весь анализируемый период у предприятия нет собственных оборотных средств. В 2009г. СОС еще больше уменьшаются.
Таблица 5 – Показатели финансовой устойчивости ООО «СК Афон»
за 2007-2009гг.
| Показатели | Обозн./ норматив | 2007г. | 2008г. | 2009г. | Изменение (+,–) | |
| 2008г. к 2007г. | 2009г. к 2008г. | |||||
| 1. Показатели, характеризующие источники формирования запасов и затрат | ||||||
| 1. Собственные оборотные средства, тыс. руб. | СОС | -654 | -836 | -858 | -182 | -22 |
| 2. Наличие долгосрочных источников формирования запасов, тыс. руб. | СД | -654 | -836 | -858 | -182 | -22 |
| 3. Общая величина основных источников, тыс. руб. | ОИ | -165 | -35 | |||
| 2. Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования | ||||||
| 1. Излишек (+) / недостаток (-) СОС, тыс. руб. | ΔСОС | -1052 | -992 | -536 | ||
| 2. Излишек (+) / недостаток (-) СД, тыс. руб. | ΔСД | -1052 | -992 | -536 | ||
| 3. Излишек (+) / недостаток (-) ОИ, тыс. руб. | ΔИО | -201 | ||||
| Тип финансовой устойчивости | неустойчивое финансовое состояние | |||||
| 3. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость | ||||||
| Коэффициент автономии | ≥ 0,5 | 0,53 | 0,54 | 0,55 | 0,01 | 0,01 |
| Коэффициент финансовой зависимости | > 0,5 | 0,47 | 0,46 | 0,45 | -0,01 | -0,01 |
| Коэффициент финансирования | ≥ 1 | 1,14 | 1,19 | 1,21 | 0,05 | 0,02 |
| Финансовый леверидж (рычаг) | ≤ 1 | 0,88 | 0,84 | 0,83 | -0,04 | -0,01 |
| Коэффициент инвестирования | ≥ 1 | 0,88 | 0,84 | 0,83 | -0,04 | -0,01 |
| Индекс постоянного актива | ≤ 1 | 1,42 | 1,51 | 1,52 | 0,09 | 0,01 |
| Коэффициент маневренности | > 0,5 | -0,42 | -0,51 | -0,52 | -0,09 | -0,01 |
| Коэффициент обеспечен-ности оборотных активов собственными средствами | 0,1 | -0,94 | -1,58 | -1,73 | -0,64 | -0,15 |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобили-зированных средств | - | 0,32 | 0,22 | 0,20 | -0,1 | -0,02 |
| Коэффициент соотношения активов с собственным капиталом | - | 1,88 | 1,84 | 1,83 | -0,04 | -0,01 |
| Коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом | - | 0,45 | 0,33 | 0,30 | -0,12 | -0,03 |
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) определяется путем увеличения СОС на сумму долгосрочных пассивов. СД = СОС + ДЗС = III – I + IV разделы баланса.
У предприятия нет долгосрочных обязательств, поэтому формирование запасов и затрат осуществляется за счет собственных оборотных средств, которых у предприятия нет.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) определяется путем увеличения СД на сумму краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности (КЗС). ОИ = III – I + IV + стр.610, 620 баланса.
Данный показатель положительный, значит у предприятия имеются источники формирования запасов и затрат за счет краткосрочных обязательств. Однако идет тенденция их уменьшения, в 2008г. меньше на 165 тыс. руб., в 2009г. снижение составило 35 тыс. руб.
Данным показателям наличия источников формирования запасов соответствуют показатели обеспеченности запасов источниками их формирования.
Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств:
ΔСОС = СОС – З = (III–I) – стр.210,220 баланса.
Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
ΔСД = СД – З = (III–I+IV) + стр.210,220 баланса.
Наблюдается недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, но в 2009г. недостаток средств снижается почти наполовину, т.е. на 456 тыс. руб. и составляет 536 тыс. руб., в 2008г. он был 992 тыс. руб.
Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов:
ΔИО = ИО – З = (III–I+IV+стр.610,620) – стр. 210,220 баланса.
Общая величина основных источников формирования запасов в 2007г. составила 173 тыс. руб., что меньше, чем в 2008г. на 201 тыс. руб.
Выявление излишков (недостатков) источников средств для покрытия запасов и затрат позволяет, в свою очередь, определить тип финансовой ситуации в организации. Так как у нас получились следующие показатели: ΔСОС – отрицательный, ΔСД – отрицательный, ΔИО – положительный, то можно сказать, что у предприятия неустойчивое финансовое состояние.
Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением нормальной платежеспособности, необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования, возможностью восстановления платежеспособности предприятия.
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость:
1. Коэффициент автономии определяется как отношение суммы собственных средств предприятия к стоимости имущества предприятия: СК / АК = (стр.490+640+650) / Валюта баланса
Значение данного показателя показывает, какая часть имущества сформирована за счет собственного капитала организации, т.е. принадлежит владельцам. Видим, что в 2009г. 55% имущества сформировано за счет собственного капитала. Показатель отвечает требованиям норматива. Наблюдается рост показателя в динамике с 2007 по 2009г., что является положительным фактором.
2. Коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса: (ДЗС+КЗС) / Валюта баланса = (стр.590+690-640-650) / Валюта баланса.
Показатель в 2009г. равен 0,45, также за изучаемый период наблюдается снижение в динамике, что говорит о повышении устойчивости финансового состояния предприятия.
3. Коэффициент финансирования определяется как отношение собственных средств к привлеченным средствам:
СК / (ДЗС+КЗС) = (стр.490+640+650) / (стр.590+690-640-650).
Значение показателя показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая часть, за счет привлеченных средств. Данный показатель используется для общей оценки уровня финансовой устойчивости.
Видим, что коэффициент финансирования за изучаемый период соответствует нормативу и растет в динамике. В 2009г. он составил 1,21, что
говорит о превышении собственного капитала над привлеченными средствами.
4. Финансовый леверидж (рычаг) определяется как отношение суммы долгосрочных и краткосрочных обязательств к собственным средствам организации: (ДЗС+КЗС) / СК = (стр.590+690-640-650) / (стр.490+640+650).
Значение показывает, сколько рублей привлеченного капитала приходится на 1 руб. собственного капитала. В 2009г. показатель составил 0,83 руб. За анализируемый период происходит снижение этого показателя, что свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости организации. Увеличение показателя свидетельствует о снижении степени кредитоспособности, повышении риска невозврата кредита.
5. Коэффициент инвестирования – соотношение заемных и собственных средств – является еще одной формой представления коэффициента финансовой независимости, определяется как отношение суммы привлеченных средств предприятия к собственному капиталу: ЗС / СК = (стр.590+690-640-650) / стр.490.
Его значение показывает долю привлеченных средств в сумме собственных средств. В 2009г. коэффициент инвестирования составил 0,83. Рекомендуемое значение 0,25-1, следовательно, показатель отвечает требованиям.
Рост показателя в динамике является отрицательным фактором, свидетельствует о снижении уровня финансовой устойчивости, повышении уровня зависимости от внешних инвесторов.
6. Индекс постоянного актива – отношение стоимости внеоборотных активов к сумме собственного капитала предприятия:
ВА / СК = стр.190 / (стр.490+640+650).
Значение показателя показывает, какая часть собственного капитала вложена в основной капитал предприятия. Видим, что в течение изучаемого периода показатель больше 1, наблюдается рост в динамике. Норматив предусматривает показатель меньше 1. Это говорит о нехватке собственных средств для финансирования основного капитала предприятия.
7. Коэффициент маневренности собственного капитала определяется как отношение собственных оборотных средств к собственным средствам организации: СОС / СК = СОС / (стр.490+640+650).
Значение коэффициента показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е., вложена в оборотные активы, а какая часть собственных средств капитализирована. Значение показателя зависит от структуры капитала и отраслевой принадлежности организации. Рост этого показателя в динамике свидетельствует об улучшении структуры баланса, о повышении уровня финансовой устойчивости.
Видим, что у предприятия нет собственных оборотных средств, следовательно, показатели за изучаемый период отрицательные, это не отвечает требованиям.
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами определяется как отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов: СОС / ОА = СОС / стр.290.
Значение показателя характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Рост значения показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости.
Показатель каждый год отрицателен, значит предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами. В 2009г. показатель уменьшается.
9. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств вычисляется делением оборотных активов (раздел II актива баланса) на иммобилизованные активы (раздел I актива). Увеличение коэффициента является положительной тенденцией.
Коэффициент с каждым годом уменьшается и в 2009г. он составил всего 0,2. Анализ данного коэффициента показывает, что большая часть средств вложена во внеоборотные активы, что подтверждается низким значением коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств, это отрицательная тенденция.
10. Коэффициент соотношения активов с собственным капиталом:
А / СК = (стр.190+290) / (стр.490+640+650).
Данный показатель показывает обеспеченность активов предприятия собственным капиталом. Повышение уровня финансовой устойчивости характерно при росте данного показателя. Показатель высокий, в 2009г. он составил 1,83, однако показатель снижается в динамике.
11. Коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом: ОА / СК = стр.290 / (стр.490+640+650)
Показатель характеризует обеспеченность оборотных активов собственным капиталом предприятия. Рост показателя свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости. Видим, что в 2009г. предприятие обеспечивает оборотные активы собственными оборотными средствами всего на 30%, а также происходит снижение показателя в периоде, все это отрицательная тенденция.
Сделаем вывод. Показатели, характеризующие источники формирования запасов и затрат и показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования показали, что предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние. Почти все коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, кроме коэффициента финансирования и финансового левериджа, на протяжении 2007-2009гг. не отвечают нормативным требованиям, и даже снижаются в динамике, что говорит о снижении финансовой устойчивости предприятия.
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.
Таблица 6 – Показатели оборачиваемости ООО «СК Афон»
за 2007-2009гг.
| Показатели | 2007г. | 2008г. | 2009г. | Изменение | |
| 2008г. к 2007г. | 2009г. к 2008г. | ||||
| 1. Оборачиваемость активов | |||||
| - коэффициент оборачиваемости | 1,4 | 1,79 | 1,27 | 0,39 | -0,52 |
| - время оборота, дней | -56 | ||||
| 2. Оборачиваемость основных средств (фондоотдача) | |||||
| - коэффициент оборачиваемости | 1,69 | 2,26 | 1,57 | 0,57 | -0,69 |
| - время оборота, дней | -30 | ||||
| 3. Оборачиваемость оборотных активов | |||||
| - коэффициент оборачиваемости | 8,02 | 8,59 | 7,41 | 0,57 | -1,18 |
| - время оборота, дней | -3 | ||||
| 4. Оборачиваемость дебиторской задолженности | |||||
| - коэффициент оборачиваемости | 21,66 | 17,52 | 15,66 | -4,14 | -1,86 |
| - время оборота, дней | |||||
| 5. Оборачиваемость кредиторской задолженности | |||||
| - коэффициент оборачиваемости | 15,02 | 21,85 | 11,26 | 6,83 | -10,59 |
| - время оборота, дней | -8 | ||||
| 6. Оборачиваемость МПЗ | |||||
| - коэффициент оборачиваемости | 9,08 | 11,31 | 7,63 | 2,23 | -3,68 |
| - время оборота, дней | -8 | ||||
| 7. Оборачиваемость собственных средств | |||||
| - коэффициент оборачиваемости | 2,59 | 1,95 | 2,33 | -0,64 | 0,38 |
| - время оборота, дней | -30 | ||||
| 8. Длительность производственного цикла, дней | -8 | ||||
| 9. Длительность операционного цикла, дней | -4 | ||||
| 10. Длительность финансового цикла, дней | -4 |
1. Оборачиваемость активов: Выручка / Средний итог баланса
Время оборота активов: Т= 360 / Коэффициент оборачиваемости
Видим, что в 2009г. произошло замедление оборачиваемости активов 0,52 оборота и увеличение длительности одного оборота на 82 дня. В 2008г. показатели были наилучшие за период 2007-2009гг.
2. Оборачиваемость основных средств: Выручка / Средние остатки основных средств. Показатель оборачиваемости основных средств в отчетном году снижается на 0,69 оборота и длительность одного оборота увеличивается на 70 дней. Это отрицательная тенденция.
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает, сколько оборотов делают средства предприятия в течение периода:
К об. об.с. = Выручка / Средний остаток оборотных средств.
Видим, что в отчетном году произошло замедление оборачиваемости оборотных средств на 1,18 оборота и увеличение длительности одного оборота на 7 дней.
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности: Выручка / Средние остатки дебиторской задолженности.
Оборот дебиторской задолженности уменьшается каждый год, в 2009г. уменьшение составило 1,86 оборота, что привело к увеличению длительности погашения дебиторской задолженности на 2 дня.
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности: Себестоимость / Средние остатки кредиторской задолженности.
Оборот кредиторской задолженности уменьшилась в 2009г. по сравнению с 2008г. почти в два раза, т.е. на 10,59 оборотов. Длительность погашения кредиторской задолженности увеличилась на 16 дней.
6. Оборачиваемость производственных запасов: Себестоимость / Средние остатки производственных запасов.
Оборачиваемость производственных запасов уменьшилась в отчетном году на 23,68 оборота. Это говорит об ухудшении использования производственных запасов, то есть об их увеличении и замедлении использования. Следовательно, продолжительность одного оборота выросла на 9 дней.
7. Оборачиваемость собственных средств: Выручка / Средние остатки собственных средств. Данный показатель в отчетном году увеличился на 0,38 оборота и сократилась длительность оборота на 30 дней. Это говорит об улучшении использования собственного капитала.
8. Производственный цикл (в днях) – начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов.
Пц = Период оборота запасов + Период оборота незавершенного производства + Период оборота готовой продукции
9. Финансовый цикл (в днях)– начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).
Фц = Период оборота дебиторской задолженности + Период оборота кредиторской задолженности + Период оборота авансов
10. Операционный цикл (в днях) – начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент получения оплаты от покупателей за реализованную продукцию.
Оц = Длительность производственного цикла + Период оборота дебиторской задолженности
Поскольку продолжительность операционного цикла больше длительности производственного цикла на период оборота кредиторской задолженности, то сокращение производственного цикла обычно влечет уменьшение операционного цикла, что оценивается как положительная тенденция.
В 2008г. длительность операционного цикла наименьшая, в 2009г. она увеличивается за счет увеличения продолжительности производственного цикла и периода оборота дебиторской задолженности.
Из расчетов видим, что оборачиваемость по всем показателям наилучшая в 2008г., поэтому в 2009г. показатели несколько ухудшились, кроме показателя оборачиваемости собственных средств. В связи с этим увеличилась, продолжительность одного оборота данных показателей. Это говорит об ухудшения использования своих средств предприятием в течение трех лет.
Основные пути сокращения оборачиваемости капитала:
- сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий,
механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня
производительности труда, и др.);
- улучшение организации материально-технического снабжения с целью
бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными
ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
- ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;
- сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;
- повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).
Прибыльность предприятия можно охарактеризовать и с помощью показателей рентабельности предприятия и рентабельности продукции.
Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.
Таблица 7 – Показатели рентабельности ООО «СК Афон» за 2007-2009гг.
| Показатели | 2007г. | 2008г. | 2009г. | Темп прироста, % | |
| 2008г. к 2007г. | 2009г. к 2008г. | ||||
| 1. Рентабельность продукции, % | 59,75 | 70,25 | 111,45 | 117,57 | 158,65 |
| 2. Рентабельность продаж, % | 6,15 | 3,44 | 2,74 | 55,93 | 79,65 |
| 3. Рентабельность всего капитала, % | 52,31
Поиск по сайту©2015-2024 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование. Дата создания страницы: 2019-12-18 Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных |
Поиск по сайту: Читайте также: Деталирование сборочного чертежа Когда производственнику особенно важно наличие гибких производственных мощностей? Собственные движения и пространственные скорости звезд |