СТРУКТУРА ОБЩЕГО ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА

Общая схема составления платежного баланса, рекомендуемая МВФ, содержит 112 статей (детальное представление). Укрупненная схема сводит эти статьи в семь блоков (агрегированное представление). Однако даже укрупненная схема достаточно сложна. Она станет для нас яснее, если разбить ее на три части: счет текущих операций, счет операций с капиталом и финансовыми инструментами; балансирующие операции.

Табл. 1 – Структура платежного баланса государства

Структура платежного баланса:

1. Счет текущих операций.

В счете (балансе) текущих операций отражаются все поступления от продажи товаров и услуг нерезидентам и все расходы резидентов на товары и услуги, предоставляемые иностранцами, а также чистые доходы от инвестиций и чистые текущие трансферты.

А. Товары и услуги.

Товары – группа статей платежного баланса, суммирующая экспорт и импорт обычных товаров, товаров для дальнейшей обработки, ремонт товаров, приобретение товаров в портах транспортными организациями.

Товарный экспорт учитывается со знаком «плюс» и выступает как кредит, потому что создает запасы иностранной валюты в национальных банках. Наоборот, товарный импорт учитывается в графе «дебет» со знаком «минус», потому что он сокращает запасы иностранной валюты в стране.

Счет текущих операций фиксирует также экспорт и импорт нефакторных услуг, к которым относятся платежи за использование интеллектуальной собственности (патентов, технологий, авторских прав), расходы, связанные с международным туризмом, транспортом, страхованием. В отличие от торговли товарами информацию о продаже услуг можно получить только в результате косвенных подсчетов. Услуги – группа статей счета текущих операций платежного баланса, включающая транспортные услуги, поездки и ряд других услуг (связь, строительство, страхование, финансовые, компьютерные и личные услуги и пр.), оказываемых резидентами нерезидентам и наоборот.

Б. Доходы.

Доходы – группа статей текущих операций платежного баланса, включающая платежи между резидентами и нерезидентами, связанные с оплатой труда нерезидентов, и операции, связанные с доходами на инвестиции.

К факторным услугам, отражаемым в балансе текущих операций, относятся чистые доходы от инвестиций. Они связаны с «чистым экспортом» кредитных услуг, то есть услуг вкладываемого за рубежом национального денежного капитала (термин «чистый» означает сальдо по «кредиту» и «дебету» по тому или иному разделу платежного баланса). В эту статью включаются собственно доходы от инвестиций, проценты по долговым обязательствам, а также оплата труда резидентов, работающих за границей. Если национальный капитал за рубежом приносит большой объем процентов и дивидендов, чем иностранный капитал, инвестированный в данной стране, то чистые доходы от инвестиций окажутся положительными; в противном случае – отрицательными.

В. Трансферты.

Текущие трансферты – трансферты, не означающие передачу права собственности на основной капитал, не связанные с приобретением или использованием основного капитала и не предусматривающие аннулирование долга кредитором. Чистые текущие трансферты включают переводы частных и государственных средств в другие страны без получения в обмен товара или услуги (пенсии, подарки, денежные переводы за границу или безвозмездная помощь иностранным государствам). Поскольку перевод текущих трансфертов осуществляется без осязаемого притока ценностей, необходимо вписать искусственную дебетовую строку, чтобы сохранился принцип двойного счета.

2. Счет движения капитала и финансовых операций.

Все международные сделки с активами страны (их покупка и продажа) отражаются в счете капитала и финансовых операций. Счет движения капитала и финансовых операций – группа статей платежного баланса, фиксирующих международное движение капитала, с помощью которого финансируется экспорт и импорт товаров и услуг.

А. Счет операций с капиталом.

Счет операций с капиталом – группа статей платежного баланса, фиксирующих капитальные трансферты и приобретение/продажу непроизведенных нефинансовых активов. Капитальные трансферты – трансферты, включающие передачу права собственности на основной капитал, связанные с приобретением или использованием основного капитала или предусматривающие аннулирование долга кредитором.

Он отражает потоки капитала, связанные с куплей или продажей материальных и финансовых активов, которые имели место в течение года. Движение капиталов – это займы, которые дают или получают граждане или правительства. При определении, какие статьи бюджета являются кредитом, а какие дебетом следует исходить из того, что страна экспортирует и импортирует акции, облигации и другие ценные бумаги, или еще короче – экспортирует и импортирует долговые обязательства в обмен на иностранную валюту.

Счет капитала и финансовых операций включает также чистые капитальные трансферты (безвозмездную передачу собственности на основной капитал). К ним относятся инвестиционные гранты, предоставленные, например, на строительство дорог, больниц, аэродромов. «Списание» задолженности правительству также включаются в данный раздел платежного баланса.

Б. Финансовый счет (прямые и портфельные инвестиции).

Финансовый счет – группа статей платежного баланса, охватывающих все операции, в результате которых происходит переход права собственности на внешние финансовые активы и обязательства данной страны.

Долгосрочные кредиты предоставляются в форме «прямых» или «портфельных» инвестиций. К «прямым» относятся инвестиции в предприятия, которые в значительной степени находятся в собственности инвестора, что позволяет ему осуществлять контроль над их деятельностью. Все остальные виды долгосрочных инвестиций относятся к «портфельным».

Дополнение баланса текущих операций статьями счета капитала и финансовых операций, отражающими предоставление и получение долгосрочных и краткосрочных кредитов, а также чистые капитальные трансферты, позволяет получить так называемый баланс официальных расчетов.

В. Официальные резервы.

Резервные активы – международные восоколиквидные активы страны, которые находятся под контролем ее денежных властей или правительства и в любой момент могут быть использованы ими для финансирования дефицита платежного баланса и регулирования курса национальной валюты.

Центральные банки различных стран держат большое количество иностранной валюты, называемой официальными резервами, которые используются для урегулирования несбалансированности платежного баланса по текущим операциям и движения капиталов. Центральный банк часто продает или покупает на частных рынках международные валютные резервы с тем, чтобы повлиять на сложившуюся макроэкономическую ситуацию. Подобные сделки называются официальными валютными интервенциями.

Когда Центральный банк покупает или продает иностранные активы, эта сделка отражается в счете капитала и финансовых операций таким же образом, как и сделка, осуществляемая частным лицом. Рост официальных валютных резервов в Центральном банке отражается в дебете со знаком "минус", так как данная операция представляет собой расход иностранной валюты и является импортоподобной. Наоборот, уменьшение официальных резервов иностранной валюты учитывается в кредите со знаком "плюс", поскольку в этом случае предложение иностранной валюты увеличивается и данная операция является экспортоподобной.

3. Чистые ошибки и пропуски.

Чистые ошибки и пропуски – статья платежного баланса, отражающая пропуски платежей, которые по каким-либо причинам не были записаны в других статьях платежного баланса, и ошибки, закравшиеся в записи отдельных платежей.

Как уже отмечалось ранее, методика составление платежного баланса непрерывно совершенствуется. Хотя каждая сделка теоретически должна дважды отражаться в платежном балансе - по дебету и по кредиту - на практике это требование часто не выполняется.

Статистическая погрешность возникает в силу ряда обстоятельств:

· Разрыв во времени между совершением сделки и поступлением платежа.

Так, при международной торговле сделка регистрируется на дату пересечения товаром таможенной границы государства. Однако оплата за поставленный товар часто осуществляется позднее и не попадает в отчет за данный период. Совершаемые сделки в ряде случаев учитываются различными службами, информация которых может не совпадать как во времени, так и в числовом выражении.

· Отдельные позиции можно оценить весьма приблизительно.

Например, расходы туристов за рубежом определяются на основе социологических опросов ограниченного числа лиц. Затем полученная сумма средних расходов перемножается на число туристов.

· Некоторые потоки экономических ценностей могут вообще остаться за пределами статистического учета.

Например, противозаконные сделки. Ошибки и пропуски часто возникают при движении краткосрочных капиталов, обнаружении контрабанды и нелегального оттока капиталов. Общую сумму таких неучтенных потоков можно выяснить, только подсчитав общие итоги по кредиту и дебету.