Для повышения объективности оценки лизинга, упрощения бизнес-планирования при использовании лизинга, маркетинга, а также управления лизинговыми взаимоотношениями формы лизинга классифицируют по разным признакам.
Согласно мировой практике схемы, включающие передачу имущества во временное пользование, в соответствии со степенью окупаемости этого имущества (предмета договора) разделяют на две группы - финансовый и оперативный лизинг (с полной и с неполной окупаемостью).
Финансовый лизинг.
Схемы, включающие полную (или близкую к полной) окупаемость имущества, называют «финансовый лизинг» («лизинг», «финансовая аренда») (finance leasing).
В общем случае по такой схеме лизинговой фирмой осуществляется покупка имущества для передачи его пользователю за плату согласно договору на определенный срок, продолжительность которого близка к нормативному сроку службы имущества. Предметом лизинга обычно является дорогостоящее оборудование с большим сроком физического износа.
Классический финансовый лизинг характеризуется также следующими признаками:
- участием продавца (поставщика) имущества (продавец знает, что имущество приобретается для сдачи в лизинг);
- приобретением имущества лизингодателем в собственность специально для сдачи в лизинг (с учетом интересов потенциального лизингополучателя);
- поставкой имущества непосредственно пользователю (лизингополучателю), который принимает его, и возникающие претензии по качеству предъявляются лизингополучателем продавцу имущества.
При условии выплаты лизингополучателем полной суммы оговоренных договором лизинговых платежей, как правило, предмет лизинга переходит в собственность к лизингополучателю.
В мировой практике так называемый действительный, истинный лизинг (true leasing) включает опцион на покупку оборудования по номинальной цене по истечении срока действия договора. Часто делаются оговорки, разрешающие покупку оборудования до окончания срока договора по закупочной цене, в которую включаются остаточная доля предположительной закупочной цены, проценты на оговоренную дату, издержки (покупная цена не обязательно находится в заранее оговоренном соотношении с лизинговыми платежами).
В США лизинговая операция считается истинным лизингом, если удовлетворяет ряду требований Налогового управления США, часто классифицируется как нормативный лизинг и дает право лизингодателю на налоговые льготы (инвестиционную скидку, ускоренную амортизацию), а лизингополучатель - на вычеты суммы лизинговых платежей из доходов, заявляемых для уплаты налогов.
Оперативный лизинг.
В российской практике используется термин «оперативный лизинг» («лизинг с неполной окупаемостью», «сервисный лизинг») (operative leasing) для определения действий, в результате которых фирмой осуществляется покупка имущества в целях передачи его пользователю согласно договору на определенный срок, продолжительность которого меньше, чем нормативный срок службы имущества, т.е. за период действия договора происходит только частичная амортизация имущества.
Хозяйствующие субъекты обычно применяют такую форму приобретения необходимого им имущества при возникновении кратковременной потребности в нем: в мировой практике широко используется на транспорте, в строительстве, в сельском хозяйстве, а также в областях, где используется оборудование с высокими темпами морального старения.
Очевидно, что фирма, сдающая имущество во временное пользование на срок меньше его нормативного срока службы, приобретая его в собственность, ориентируется на многократные сделки, как правило, с разными потребителями.
Высокие ставки платежей в этом случае по сравнению со стоимостью имущества объясняются следующим:
- доходы лизингодателя в большой степени зависят от изменений конъюнктуры рынка и, следовательно, у него нет гарантии окупаемости затрат;
- обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию и т.д. лежат на собственнике.
По своему характеру оперативный лизинг чрезвычайно близок к традиционной аренде, а договор оперативного лизинга в соответствии с российским гражданским правом является договором аренды:
- срок договора значительно меньше нормативного срока службы имущества;
во временное пользование сдается имущество, которое приобреталось фирмой без ориентации на конкретного пользователя;
- обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на фирме, сдающей имущество во временное пользование;
- риск случайной гибели, утраты, порчи имущества лежит на фирме, сдающей имущество во временное пользование;
- по истечении срока действия договора имущество возвращается собственнику.
По окончании срока действия договора пользователь (арендатор) имеет право:
- продлить срок договора на более выгодных условиях - в этом случае заключается новый договор;
- купить имущество, заключив договор купли-продажи.
Основные различия между финансовым и оперативным лизингом. Комитет по международным стандартам бухгалтерского учета (IASS) в сентябре 1982 г. опубликовал стандарт бухгалтерского учета для лизинговых операций (IAS 17), в котором приведены определения финансового и оперативного лизинга и их основные отличия.
Под финансовым лизингом в IAS 17 понимаются экономические взаимоотношения, в которых практически все риски и доходы, связанные с владением имуществом, могут передаваться (или не передаваться) в конце срока договора. Лизинговые платежи в течение неразрывного срока лизинга обеспечивают лизингодателю возврат стоимости имущества и получение прибыли на вложенный капитал. Финансовому лизингу предшествуют следующие действия потенциальных партнеров. Сначала фирма-лизингополучатель отбирает необходимую ей технику и ведет переговоры с фирмой-производителем о цене и сроках поставки, хотя контракт на покупку оборудования будет подписывать не лизингополучатель, а будущий лизингодатель-банк либо лизинговая компания. Далее лизингополучатель завершает согласование закупки необходимого оборудования у фирмы-поставщика с лизингодателем. Одновременно с закупкой оборудования лизингополучатель подписывает с лизингодателем соглашение о лизинге. Одним из условий такого соглашения является обязательство лизингополучателя нести расходы по полной амортизации инвестиций, осуществленных лизингодателем при закупке оборудования, а также возмещать недоамортизированный остаток по ставке, близкой к той, что лизингополучателю пришлось бы платить за целевой банковский кредит в случае приобретения оборудования за счет кредита.
Под оперативным лизингом в IAS 17 понимаются экономические взаимоотношения, при которых все риски и потери, свойственные владельцу имущества, в основном несет владелец имущества, сдающий это имущество во временное пользование. Срок договора соответствует короткому сроку найма имущества. Это важное условие для пользователя, так как оно страхует его на случай непредвиденного морального старения техники, а также дает возможность своевременно освободиться от арендуемого имущества, если потребность в нем миновала. Основные различия между обеими схемами лизинга приведены в таблице 1.
Таблица 1. Основные различия между финансовым и оперативным лизингом.
| Финансовый лизинг | Оперативный лизинг |
| Долгосрочный договор | Краткосрочный договор |
| Амортизация полной или большей части стоимости оборудования в первичный срок действия договора | Частичная амортизация имущества в первичный срок действия договора, неоднократная сдача имущества во временное пользование (аренду) |
| Отсутствие обязательств собственника (лизингодателя) по оказанию каких-либо дополнительных услуг | Участие собственника в техническом обслуживании имущества (оборудования), его ремонте, страховании |
| Тесная связь с банковским капиталом | Частое использование компаниями - производителями оборудования, торговыми компаниями и их дочерними фирмами |
Классификация лизинговых схем.
Под действие Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» подпадают сделки, которые квалифицируются как финансовая аренда (лизинг). Закон предусматривает только две основные формы лизинга: внутренний и международный. Однако мировая практика формирует постоянно расширяющийся рынок лизинговых услуг с различными видами, формами организации и модификациями лизинговых технологий, юридических норм, отношением к системе налогов, составом участников, сроками действия, содержанием и ценой контрактов, а также рынками, на которых проводятся лизинговые операции, а также вопросами, которым должно быть уделено особое внимание. Например, при реализации схем лизинга с дополнительным привлечением средств возникают вопросы, связанные с залоговым правом, страхованием, различного вида гарантиями, при реализации схем международного лизинга - связанные с выбором валюты платежа, оценкой изменения курса валюты, таможенный режим лизингополучателя и др.
Уточненные и разработанные классификационные признаки (таблица 2), по-нашему мнению, позволяют увеличить степень объективности оценки лизинга.
Таблица 2. Классификация лизинговых схем.
| Классификационный признак | Форма |
| Группа имущества – предмета лизинга | Лизинг недвижимого имущества |
| Лизинг движимого имущества | |
| Принадлежность субъектов лизинга к одной или разным странам | Внутренний |
| Внешний (международный) | Экспортный |
| Импортный | |
| Состав субъектов лизинговых взаимоотношений | Прямой |
| Косвенный (трехсторонний, многосторонний, групповой, акционерный) | |
| Возвратный | |
| Степень участия в процессе эксплуатации имущества (объем дополнительных услуг лизингодателя) | Чистый |
| С дополнительными услугами | Частичный |
| Полный | |
| Использование льгот | Со льготами |
| Без льгот | |
| Кратность совершения сделок | Срочный |
| Возобновляемый | |
| Генеральный | |
| Форма лизинговых платежей | Денежный |
| Компенсационный | |
| Смешанный | |
| Экономическая среда | Внутрикорпоративный лизинг |
| Независимый лизинг | |
| Степень новизны имущества | Лизинг нового имущества |
| Лизинг подержанного имущества | |
| Отношение к формированию уровня конкурентноспособности продукции | Инновационный |
| Поддерживающий |
В зависимости от типа имущества можно выделить лизинг движимого и недвижимого имущества. С позиций инновационного развития на первый взгляд интерес представляет лизинг движимого имущества. Однако при организации новых производств (в том числе малого и среднего бизнеса), гостиничного бизнеса лизинг недвижимости может быть очень интересен. Тем не менее, в настоящее время для российских условий лизинг недвижимости остается проблемным: его использование ограничивается относительно высокими сроками окупаемости объектов недвижимости производственного назначения.
В зависимости от принадлежности субъектов лизинга к одной или разным странам лизинг может быть внутренний и международный (внешний).
Внутренним лизинг называется, когда все субъекты лизинговой сделки представляют одну страну, например, если лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами Российской Федерации.
В международном (внешнем) лизинге (cross-border leasing) хотя бы одна из сторон или все стороны лизинговой сделки одновременно принадлежат разным странам. В Российской Федерации при осуществлении международного лизинга или лизингодатель, или лизингополучатель являются нерезидентом Российской Федерации.
Международный лизинг может быть импортным и экспортным. В противоположность экспортному, лизинг считается импортным в случае, когда зарубежной стороной является лизингополучатель (например, при движении сдаваемого в лизинг имущества из России).
К проблемам организации международных лизинговых взаимоотношений можно отнести различия в национальных законодательствах, налоговых режимов, существующие в разных странах, что требует тщательной проработки схемы с учетом особенностей национального законодательства.
В зависимости от состава субъектов взаимоотношений лизинг может быть прямой, возвратный, раздельный (групповой или акционерный).
Прямой лизинг означает, что функции лизингодателя выполняет собственник имущества. Крупные производители создают подразделение, которое занимается сдачей производимого им имущества во временное пользование. Такая схема получила распространение, способствуя реализации продукции предприятий - поставщиков оборудования.
Особой формой является возвратный лизинг (sale and leaseback). При возвратном лизинге (рис. 1) собственник имущества продает свое имущество лизингодателю (обычно с определенным дисконтом), который, в свою очередь, сдает это имущество во временное пользование бывшему собственнику. Собственник имущества функционирует по отношению к имуществу сначала как продавец, а затем как лизингополучатель. По окончании срока действия договора бывший собственник имеет право выкупить оборудование и восстановить право собственности на него.
Рис. 1 Схема возвратного лизинга
Предприятию, использующему возвратный лизинг, эта схема позволяет, продолжая использовать свое же имущество:
- получить дополнительные финансовые средства в результате продажи своего имущества;
- осуществить корректировку стоимости активов в балансе, улучшая свое финансовое состояние.
Для российских условий эта форма может представлять особый интерес.
Косвенный или раздельный лизинг (кредитный или лизинг с дополнительным привлечением средств, левередж-лизинг) является наиболее сложным и используется при лизинге дорогостоящих объектов (авиатехники, морских и речных судов, комплексного оборудования предприятий и др.): лизингодатель, приобретая имущество - предмет лизинга, выплачивает из собственных средств только часть стоимости, а для оплаты оставшейся части берет в ссуду у одного или несколько кредиторов.
Разновидностями раздельного лизинга являются групповой, паевой или акционерный - лизинг с участием нескольких компаний-поставщиков, лизингодателей, с привлечением кредитных средств у ряда банков, страхованием лизингового имущества и возврата лизинговых платежей с помощью страховых пулов.
По объему обслуживания лизингодателем в процессе эксплуатации имущества можно выделить три формы: чистый, полный, частичный.
Чистый, или сухой, лизинг (dry lease или net lease), или лизинг без обслуживания означает, что лизингополучатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества и платит лизингодателю только так называемые чистые (сухие или нетто-) платежи.
Лизинг является полным (т.е. с полным набором дополнительных услуг), или мокрым (wet leasing), если лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества.
Промежуточной формой между чистым и полным лизингом может считаться частичный лизинг (с частичным набором дополнительных услуг). В этом случае на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.
В зависимости от количества заключенных лизинговых сделок между лизингодателем и лизингополучателем лизинг классифицируется как срочный и возобновляемый.
Срочным обычно называют лизинг, если лизинговая сделка между субъектами взаимоотношений совершается однократно.
При возобновляемом лизинге (револьверном или лизинге с последовательной заменой имущества) договор после истечения первого срока продлевается на следующий период. По желанию лизингополучателя предмет лизинга могут через определенное время поменять на другой, более совершенный.
Генеральный лизинг является разновидностью возобновляемого. В соответствии с генеральным лизингом лизингополучатель может дополнять перечень лизингового имущества без заключения новых контрактов.
На наш взгляд, отношения, возобновляемые сторонами договора лизинга по истечении его срока, не совсем корректно называть лизинговыми: при их анализе становится очевидно, что они не полностью соответствуют содержанию термина «лизинг».
По отношению к льготам (налоговым, амортизационным) лизинг, используемый в мировой практике, может иметь льготы по налогообложению и (или) амортизации (имущества, прибыли, НДС, различных сборов, ускоренная амортизация и др.) или не иметь их.
В зависимости от формы и характера лизинговых платежей используют денежный, компенсационный, смешанный лизинг. Подробнее особенности лизинговых платежей будут рассмотрены ниже. Здесь только отметим, что компенсационный лизинг, предусматривающий оплату обязательств лизингополучателем за счет поставок продукции, произведенной на оборудовании, полученном в лизинг, актуален для использования в российской экономике, часто испытывающей недостаток валютных средств, необходимых для приобретения высокотехнологичного зарубежного оборудования. Но при этом очень важно правильно определить ценовые характеристики выпускаемой продукции.
Важным классификационным признаком является срок действия договора лизинга. Как правило, финансовый лизинг является средне- или долгосрочной операцией. Однако в российской практике встречаются и краткосрочные, например на два года.
В зависимости от степени новизны предмета лизинга он делится на лизинг нового имущества и имущества, бывшего в употреблении (second hand).
«Новое имущество» используется впервые. К имуществу, бывшему в употреблении, относят то, что уже использовалось в производственном процессе и было выкуплено лизингодателем (лизинговой компанией) в целях последующей сдачи в лизинг.
В России лизинг подержанного имущества может стать достаточно перспективным направлением. Это связано с тем, что в настоящее время, с, одной стороны, на внутреннем рынке имеется определенный дефицит многих товарно-материальных ценностей, с другой - производственные мощности многих предприятий используются не полностью. Однако оптовая торговля средствами производства до сих пор в России развита недостаточно, а товарные биржи имеют относительно небольшие масштабы деятельности. Лизинг подержанного имущества объективно позволяет оживить предпринимательскую деятельность, так как дает возможность получить дополнительные финансовые средства от реализации ненужного имущества его владельцу, а лизингополучатель в данном случае может получить дополнительную выгоду от использования относительно недорогого оборудования.
Традиционное деление лизинга на лизинг нового и подержанного оборудования, на наш взгляд, не позволяет определить точно содержание и функции лизинга (например, новая, но ранее не эксплуатируемая техника может быть устаревшей, а техника «подержанная» может полностью соответствовать требованиям конкретного проекта). Кроме того, достаточно распространена точка зрения, что предметом лизинга является имущество «устаревшее», «неходовое».
В соответствии с уровнем техники (предмета лизинга) и ее способностью повысить конкурентоспособность предприятия и его продукции можно выделить лизинг инновационный, обеспечивающий повышение инновационного потенциала предприятия и формирующий долгосрочные конкурентные преимущества, и поддерживающий, связанный с функционированием фирмы в традиционных рамках.