Что же касается российского фондового рынка, то он пока тоже на внешней эйфории демонстрирует небольшой, но уверенный рост. Российскому рублёвому индексу московской биржи даже удалось установить новый исторический максимум на отметке 2591 пункт, хотя по итогам недели он показал скромный рост, менее 0.5% и закрылся на отметке 2560 пунктов. Российский валютный индекс РТС по итогам недели прибавил почти 2% и закрылся на отметке 1253 пункта. Сектор электроэнергетики и рейтейлеров за неделю показал нулевую динамику, тут по-прежнему, нет никаких драйверов для роста, зато в лидерах роста оказался банковский сектор, за счёт сильного роста акций Сбербанка, которые взлетали до отметки 247 рублей, но закрылись на отметке 242. А вот в акция банка ВТБ опять ничего интересного и почти нейтральная динамика. Неплохо в первой половине недели росл акции Газпрома на объявлении дивидендов более 10 рулей на акцию, но в итоге закрытие по итогам пяти сессий нейтральное, на отметке 159 рублей. В нефтегазовом секторе динамика оказалась смешанная. Наконец началась долгожданная коррекция в акциях Лукойла, они уверенно падали всю неделю, зато появился спрос в акциях Роснефти, а может это просто банальная перекладка из уже дорого, в более дешёвый актив. А в остальном всё грустно, и почти половина российских акций закрыла неделю в небольшом минусе.
Один из главных драйверов роста российских акций – это высокие дивиденды, но не стоит забывать о том, что до сезона отсечек ещё полтора месяца, многое уже заложено в ценах, и нет гарантий, что прошлый год был пиковый по прибылям российских компаний, т.е. после дивидендных отсечек может случится коррекция, конечно, если раньше резко не ухудшится внешний фон. В любом случае, охота на дивиденды с текущих уровней уже не актуальна.
Рынок сырья
На рынке сырья тоже пока сохраняется позитив, хотя больше похоже на затишье. Цены на нефть по итогам недели прибавили ещё 1.5% и обновили максимумы в текущем году. Котировки нефти марки Brent поднимались почти до отметки в 72$ за баррель, а котировки марки WTI почти до отметки 65$ за баррель. Крупнейшая нефтяная компания в Саудовской Аравии и в мире - Saudi Aramco наконец-то провела долгожданное размещение облигаций, поэтому не факт, что саудиты дальше будут сокращать квоты на добычу для поддержания цен. Спрос инвесторов на евробонды Saudi Aramco достиг $100 млрд. Это в восемь раз превышает объем размещения — $12 млрд. Кроме этого, запасы нефти в хранилищах США опять достигли рекордных уровней, а МЭА в последнем докладе начало сигнализировать о замедлении спроса на текущий год. Пока что котировки нефти держаться на высоких отметках только за счёт фактора геополитики. Нестабильность в Ливии и Венесуэле вот что создаёт дополнительную премию к цене, но для мировой экономики текущие цены на нефть являются уже высокими и об этом намекнул даже В.Путин на прошедшем арктическом съезде. Как только кончится эйфория на глобальных рынках акций, так и цены нефть полетят вниз с опережающей динамикой. До 20% падение с текущих отметок мы запросто можем увидеть в ближайшие 2-3 месяца. Индекс промышленных металлов по итогам недели показал прирост на 0.7% за счёт пятничных данных из Китая, а вот драгоценные металлы закрылись в чисто символическом минусе. Цена тройской унции золото вновь торгуется чуть ниже отметки 1300$.
Валюты
На глобальном валютном рынке среди основных мировых валют продолжается затишье. Немного укрепился китайский юань после выхода сильных данных по экономике, и около 0.7% откатил вниз доллар ко всем валютам. Британский фунт почти никак не реагирует на все новости вокруг Брекзита и продолжает консолидироваться около отметки 1.31. Ключевая валютная пара евро-доллар вновь прибавила 0.5% и поднялась до отметки 1.13. Российский рубль в паре с долларом за неделю укрепился почти на 1.5% до отметки 64.3 Ему помогли и высокие цены на нефть, и снижение рисков введение новых санкций со стороны США и рекордные размещения Минфина РФ. На этой неделе Минфин в один день провёл размещение сразу на 137 млрд. рублей. Всё это конечно хорошо, но теперь вновь в рубле появляются риски при малейшем ухудшении внешних факторов. Опять в российские ОФЗ зашло много спекулятивного капитала, который в одночасье может начать уносить ноги. С начала текущего года доля нерезидентов увеличилась почти на 400 млрд. рублей и об этом нужно помнить. С прицелом до конца первого полугодия риски падения российской валюты в паре с долларом до отметок 67-68 пока остаются высокими.