Оценка динамики, структуры и состава денежных потоков сводится к анализу потока денежных средств по трем основным направлениям: текущая, инвестиционная и финансовая деятельность. Можно взять за основу данную схему, однако, исходя из реальности финансово-хозяйственных операций, имеющих место в отечественных предприятиях, целесообразно несколько видоизменить состав направлений видов деятельности, в той или иной степени связанных с движением денежных средств:
- текущая (основная) деятельность - получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;
- инвестиционная деятельность - движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;
- финансовая деятельность - получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.
Анализ следует начать с оценки размера и структуры положительного денежного потока, приведенный в таблице 18. Из данных таблицы 18 видно, что в целом за исследуемый период положительный денежный поток сократился на 4,2% или на 2472 тыс. руб. Такая тенденция обусловлена сокращением поступления денежных средств по финансовой деятельности в 2008-2009 гг. Поэтому в этом периоде поступления по текущей деятельности составили весь положительный денежный поток предприятия.
Таблица 18
Размер и структура положительного денежного потока (притока денежных средств)
| Наименование показателя | 2007 год | 2008 год | 2009 год | 2009г. в % к 2007г. | |||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс.руб. | % | ||
| Всего по текущей деятельности | 85,5 | 100,0 | 100,0 | 112,0 | |||
| в т.ч. полученные от покупателей и заказчиков | 95,5 | 87,8 | 90,3 | 105,9 | |||
| бюджетные субсидии | 4,5 | 6,6 | 9,3 | 233,3 | |||
| прочие доходы | - | - | 5,6 | 0,4 | х | ||
| Всего по финансовой деятельности | 14,5 | - | - | - | - | - | |
| в т.ч. от кредитов и займов | 100,0 | - | - | - | - | - | |
| в. т.ч. банками | 100,0 | - | - | - | - | - | |
| Всего по организации | 100,0 | 100,0 | 100,0 | 95,8 |
Необходимо также отметить, что по инвестиционной деятельности в ООО "Рассвет" не наблюдается никакого притока денежных средств. Денежный поток по текущей деятельности занимает наибольший удельный вес в структуре положительного денежного потока. В свою очередь денежные поступления от покупателей и заказчиков занимают наибольшую долю в поступлениях от текущей деятельности и в 2009 г. составили 50675 тыс. руб. При этом бюджетные субсидии занимают почти 10% от всего потока и увеличиваются в динамике за весь анализируемый период. Это обусловлено участием ООО "Рассвет" в федеральных целевых и отраслевых программах по развитию животноводства и растениеводства. Так же не следует оставлять без внимания размер и структуру отрицательного денежного потока (таблица 19).
Таблица 19
Показатели размера и структуры отрицательного денежного потока (оттока денежных средств)
| Наименование показателей | 2007 год | 2008 год | 2009 год | 2009 г. в % к 2007 г. | |||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | ||
| Израсходовано денежных средств по текущей деятельности, всего | 95,2 | 100,0 | 100,0 | 101,2 | |||
| в т.ч. приобретение товаров, работ, услуг | 73,1 | 71,5 | 56,5 | 78,3 | |||
| на оплату труда | 17,9 | 19,9 | 26,3 | 148,5 | |||
| выплату дивидендов, % | - | - | - | - | 4,54 | х | |
| на расчеты по налогам и сборам | 5,3 | 5,6 | 8,7 | 156,4 | |||
| командировочные расходы | 0,01 | 0,01 | 0,01 | в 2,3 раза | |||
| прочие | 3,2 | 2,7 | 4,0 | 119,4 | |||
| Расходование денежных средств по финансовой деятельности, всего | 4,8 | - | - | - | - | - | |
| в т.ч. погашение кредитов и займов | 4,8 | - | - | - | - | - | |
| Всего по организации | 100,0 | 100,0 | 100,0 | 96,3 |
На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что за исследуемый период в ООО "Рассвет" отток денежных средств сократился на 3,7%. Это вызвано снижением расходования денежных средств на приобретение товаров, работ, услуг с 69,6% в 2007 г. до 56,5% в 2009 г., которые занимают наибольшую долю в расходах по текущей деятельности. А расходы по оплате труда наоборот выросли и их доля на конец 2009 г. составляет 26,3% от общей суммы текущих расходов. Следует отметить, что расходы по финансовой деятельности в 2007-2008 гг. сократились на 40,5% или на 1581 тыс. руб. Такая тенденция обусловлена уменьшением выплат по погашению кредитов и займов. А в 2009 г. этой статьи расходов нет вообще. Обобщить получившиеся показатели можно в таблице 20.
Таблица 20
Показатели размеров денежных потоков в ООО "Рассвет" в тысячах рублей
| Показатели размера денежного потока | 2007 год | 2008 год | 2009 год | 2009 год в % к | |
| 2007 год | 2008 год | ||||
| Валовой денежный поток | -343 | -655 | 191,0 | -47,4 | |
| Положительный денежный поток | 95,8 | 80,1 | |||
| Отрицательный денежный поток | 96,3 | 82,6 | |||
| Всего по текущей деятельности | -6001 | -655 | -10,9 | -47,4 | |
| Всего по финансовой деятельности | - | - | х | х | |
| Среднегодовой остаток денежных средств | 291,3 | 137,1 |
Из данных таблицы 20 следует, что валовой денежный поток предприятия в анализируемом периоде имеет отрицательное значение и на конец 2009 г. составляет -655 тыс.руб., что обусловлено сокращением положительного денежного потока на 4,2% от уровня 2007 г. и превышением отрицательного денежного потока. Среднегодовой остаток денежных средств при этом значительно увеличился и в 2009 г. составил 1345 тыс. руб., что в 2,9 раза больше чем в 2007 г. В процессе анализа денежного потока определяют основные показатели, характеризующие эффективность и интенсивность их использования. К основным показателям относятся: коэффициент достаточности денежных средств, коэффициент оборачиваемости денежных средств, продолжительность оборота, рентабельность среднего остатка денежных средств, рентабельность притока денежных средств. Рассмотрим основные показатели, характеризующие эффективность использования денежных средств в ООО "Рассвет" в таблице 21.
Таблица 21
Показатели интенсивности и эффективности использования денежных средств
| Наименование показателя | г. | 2008 г. | 2009 г. | Отклонение 2009 г. года от: | |
| 2007г. | 2008г. | ||||
| Коэффициент достаточности денежных средств | -0,7 | 1,4 | -0,5 | 0,3 | -1,9 |
| Коэффициент оборачиваемости денежных средств | 127,7 | 70,1 | 42,2 | -85,5 | -27,8 |
| Продолжительность оборота, дней | 2,8 | 5,1 | 8,5 | 5,7 | 3,4 |
| Рентабельность притока, % | 30,5 | 12,6 | 17,7 | -12,8 | 5,1 |
| Рентабельность оттока, % | 30,3 | 12,8 | 17,5 | -12,8 | 4,6 |
Из данных таблицы 21 видно, что коэффициент оборачиваемости денежных средств в анализируемом периоде сократился на 85,5% и в 2009 г. составил 42,2%. Продолжительность оборота денежных средств в днях увеличилась по отношению к 2007 г. на 5,7, что обусловлено увеличением средних остатков денежных средств. Рентабельность притока и оттока денежных средств за анализируемый период уменьшилась на 12,8%.
Таким образом, в целом по предприятию следует отметить недостаток валового потока денежных средств и денежных средств по текущей деятельности в 2007 и 2009 гг. Это говорит о несбалансированности денежных потоков в организации в этих периодах. Для достижения сбалансированности денежного потока в краткосрочном периоде необходимо разрабатывать мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.