Система критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации была определена в постановлении Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994года (с изменениями от 27.08.1999 года) "О некоторых мерах по реализации законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий", принятом в связи с Указом Президента РФ №2264 от 22.12.1993г.
В соответствии с данным постановлением Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ распоряжением №31-р от 12.08.1994г. утвердило Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса.
Согласно этому Методическому положению анализ и оценка структуры баланса организации проводится на основе показателей:
коэффициента текущей ликвидности ≥2;
коэффициента обеспеченности собственными средствами ≥0,1;
коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности ≥1.
Чтобы организация была признана платежеспособной, значения этих коэффициентов должны соответствовать нормативным.
На ЗАО "Натусана" коэффициент текущей ликвидности на конец 2009 года равен 1,55, при его значении на начало года 1,25. То есть это значение
свидетельствует о недостаточной общей обеспеченности предприятия оборотными средствами.
0,1). В тоже время нужно отметить увеличение данного коэффициента по сравнению с началом 2008 года, когда он составлял 0,08 (практически в 5 раз).³Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми для его финансовой устойчивости, на начало 2009 года был равен 0,2, а на конец 2009 года составил 0,35, что выше нормативного значения (
Согласно Методическим положениям, если хотя бы один из этих коэффициентов имеет значение меньше нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. На анализируемом предприятии коэффициент текущей ликвидности находится на уровне ниже нормы, следовательно, представляется необходимым определить сможет ли данное предприятие восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.
Квп = (Клткг+6/12×(Клткг-Клтнг))/2 = 0,85
В соответствии с расчётом, данный показатель принимает значение в 2009 году 0,85, при нормативе >1. Это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность. Принимается решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным.
На основе проведенного анализа финансовой деятельности ЗАО "Натусана" были сделаны следующие выводы:
Не смотря на уменьшение стоимости имущества предприятия в 2009 году, его финансовая устойчивость улучшилась по ряду показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине собственных оборотных средств, а также в долгосрочных заемных средствах, т.е. более мобильных средствах. Если ЗАО "Натусана" возьмет кредит в банке, подлежащий погашению более, чем через 12 месяцев после отчетной даты и рационально использует эти средства по назначению (например, открытие филиала в центре города и проведение эффективной рекламной компании на телевидении и радио, рекламными листовками и щитами), то предприятие получит не только прибыль, но и сможет погасить задолженность перед государственными и внебюджетными фондами, перед персоналом организации.
Показатели ликвидности, характеризующие платежеспособность ЗАО "Натусана", находятся на разных уровнях нормы, кроме того наблюдается их незначительное повышение. В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности Кло. Его значение на конец 2009 года составило 0,94, то есть в среднем предприятие не сможет покрыть 6% обязательств в порядке их очередности.
Из-за финансового мирового кризиса Правительством РФ разработано постановление от 31.12.08г. №1102 "О реализации дополнительных мер по государственной поддержке субъектов малого предпринимательства" по Правилам предоставления средств федерального бюджета, утвержденным постановлением Правительства РФ 22.04.05г. № 249. ЗАО "Натусана" имеет право получить государственную поддержку на субсидирование части затрат, связанных с уплатой процентов по кредитам на срок не более 3 лет для осуществления предпринимательской деятельности в размере 50% произведенных затрат на уплату процентов, в том случае, если предприятие напишет заявление с копией кредитного договора, будет ежемесячно предоставлять документы, подтверждающие целевое использование средств, и ежеквартально – справку из налогового органа об отсутствии задолженности.
Если ЗАО "Натусана" возьмет кредит в банке сроком на 1 год в размере 130 тыс. руб., то это существенным образом отразится на платежеспособности предприятия. Денежные средства и сумма оборотных активов увеличатся соответственно на 130 тыс. руб. Приведем в табличной форме (таблица 10) расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность, если сумма оборотных активов увеличится на 130 тыс. руб.
Таблица 10. – Прогнозные коэффициенты, характеризующие платежеспособность
| Наименование показателя | Способ расчета | Норма | Исходные данные на конец 2009 года | Прогнозные значения | Отклонения |
| Общий показатель ликвидности | Кло=(А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3) | ≥1 | 0,94 | 1,24 | 0,3 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Кла = А1/(П1+П2) | ≥0,2÷0,7 | 0,6 | 1,07 | 0,47 |
| Коэффициент текущей ликвидности | Клт = (А1+А2+А3) / (П1+П2) | ≥2 | 1,55 | 2,02 | 0,47 |
Из таблицы 10 видно, что все показатели ликвидности оказались чуть выше нормативного значения, что свидетельствует о благоприятной тенденции.
Из расчетов видно, что ЗАО "Натусана" сможет покрыть 100% обязательств в порядке их срочности, т.к. общий показатель ликвидности равен 1,24, т.е. повысит свою платежеспособность.
То, что показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на уровне ниже нормы, объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности. Это говорит о том, что на предприятии не очень хорошо организовано управление кредиторской задолженностью, скорость оборота которой составляет 1333 дня, что свидетельствует о том, что ее погашение происходит очень медленными темпами.
Для решения сложившейся ситуации, предприятию необходимо четко структурировать все долги по срокам выплаты и стараться выплачивать их в порядке очередности.
Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет, кто из кредиторов долго ждет оплаты и скорее всего начнет проявлять нетерпение. ЗАО "Натусана" необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами по налогам и сборам, перед внебюджетными фондами, так как отсрочки по этим платежам обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения. В последнюю очередь необходимо рассчитаться с персоналом организации.
Погашение части кредиторской задолженности можно осуществить за счет имеющейся на ЗАО "Натусана" суммы дебиторской задолженности, которая на конец 2009 года составляет 84 тыс. руб.
Из-за дефицита денежных средств ЗАО "Натусана" необходимо выработать новую политику предоставления кредитов и управления дебиторской задолженностью.
Управление дебиторской задолженностью предполагает:
- контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности;
- задание условий продажи, обеспечивающих гарантийное поступление денежных средств;
- оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;
- постоянный контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей;
- определение конкретных размеров скидок долгосрочной оплаты.
Доля оборотных средств в составе имущества очень высокая (94%). Не смотря на это, предприятие испытывает некоторую потребность в оборотных средствах. Такое положение на предприятии сложилось из-за замораживания части оборотных средств в виде готовой продукции и товаров для перепродажи (39%). За отчетный период предприятие не только не смогло уменьшить остатки готовой продукции на складах, но и произошло их увеличение почти в 3 раза. Причинами такого положения являются проблемы со сбытом, которые обусловлены жесткой конкуренцией на рынке данного товара.
Для решения сложившейся ситуации необходимо четко изучить рынок своего товара, возможности создания новых каналов сбыта продукции, повышения конкурентоспособности продукции за счет увеличения качества или снижения цены, изучение спроса потребителей, расширение ассортимента продукции, чтобы цены на запасные части были доступны для любого потребителя. Различные стороны сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов, относительными характеристиками которых являются показатели рентабельности.