Анализ современной ситуации иностранных инвестиций в России и происходящих в ней интеграционных процессов позволяет выделить две основные тенденции. Одна из них - количественный рост стран, инвестирующих различные проекты российских компаний, участие России в международных экономических союзах и международных экономических альянсах, что является свидетельством нарастающей глобализации экономики. Другая тенденция - непрерывное совершенствование форм и методов реализации мировой экономической интеграции в России, что говорит о происходящих в этом процессе глубоких качественных изменениях.
В настоящее время практически все цивилизованные страны, (к таким принято относить независимые государства, признанные Организацией Объединенных Наций), которых насчитывается около двухсот, стали членами различных международных экономических организаций и являются инвесторами крупных предприятий России.
Важно отметить, что международное право не препятствует участию любой страны одновременно в нескольких международных экономических организациях или проектах.
Современная мировая экономика характеризуется существенными качественными преобразованиями, благодаря которым мировое хозяйство приобрело новые черты. Касательно России, заметным становится участие иностранных инвесторов:
в целенаправленном регулировании хозяйства;
в создании экономической инфраструктуры;
в регулировании обмена товарами и услугами;
в создании наднациональных международных органов обеспечения государств экономическими ресурсами, в том числе капиталом и информационными технологиями;
в ускорении процесса создания и расширения экономических, валютных и политических международных союзов;
в развитии и усилении роли международных корпораций;
в массовом переходе на общемировую систему статистического и бухгалтерского учета.
В условиях глобальной экономической нестабильности крупнейшие финансовые институты вынуждены были пересмотреть свои стратегии развития. Резкое изменение инвестиционного климата в развитых странах сделало развивающиеся рынки еще более значимыми для стратегических инвесторов, то же самое касается и России.
Как и ожидалось, наименее всего от глобального экономического кризиса пострадали те рынки, которые до кризиса достаточно умерено росли и весьма осторожно относились к привлечению западного капитала.
На Международной конференции в 2011 году произошёл Центральный Азиатский Диалог, традиционно посвященный сопоставлению западного и восточного подхода к ведению бизнеса, а также специфике банковского сектора и инвестиционного климата в регионе. В этом году в первую очередь вопрос касался сопоставлению различных программ по совместному инновационному развитию, а также выработки новых решений для ведения бизнеса в условиях возросших финансовых рисков, резкого подорожания кредитных ресурсов и падения деловой активности у основных стран-партнеров Европы [11].
Для иностранных организаций главной особенностью является то, что Россия нуждается в развитии своих возможностей, своей системы внутреннего регулирования, регулирования своей банковской системы и она должна оценивать текущую ситуацию, исходя, в первую очередь, из своих реалий и своего географического положения.
Самой большой проблемой для инвестирования российских проектов является фискальный стресс, который стал следствием ряда экономических шоков.
Поэтому с недавних пор Всемирный Банк переориентировал свою деятельность во многих регионах, в т.ч. и в России. Это можно назвать заимствованием для структурных преобразований. Происходит вкладывание денег в структурные элементы и таким образом в макроэкономическую стабильность (а это самое важное).
По мнению одного из управляющих Всемирным Банком главным инвестиционным приоритетом в настоящее время в России, является, прежде всего, частный сектор. Потенциал этого сегмента для инвестиций огромен, а сам сегмент в значительной степени обойден вниманием инвесторов, как международных, так и внутренних [2].
Следующим приоритетом он считает налоговую политику, особенно пошлины. Безусловно, этот сегмент инвестиций является частью инфраструктурных преобразований, однако важность данного элемента в достижении экономической стабильности трудно переоценить.
Следующим из направлений инвестиций в России считается государственное финансирование. Основная задача - добиться полной прозрачности финансовой системы страны, а это поможет и банковскому сектору, и экономике в целом.
Наконец, в числе приоритетных направлений иностранных инвестиций в России, эксперты называют социальную поддержку населения. По его мнению, существует целое наследие, которое в настоящий момент нуждается в реструктуризации. Это не является той отраслью, инвестиции в которую принесут быстрый результат, однако потенциал направления колоссален.
В целом, большинство экспертов отметило слабую осведомленность стратегических и институционных инвесторов об инвестиционном потенциале России.
Еще одним важным шагом для увеличения иностранных инвестиций стало создание Фондов Развития отдельных регионов мира. Это позволяет на месте лучше ориентироваться с проектами и принятиями финансово-кредитных решений. Основной задачей фондов является содействие приоритетным направлениям экономики методами государственного финансирования, для чего разрабатываются инвестиционные стратегии. В настоящее время приоритетные стратегические направления экономики России - это энергетика, промышленность, сельское хозяйство и машиностроение, здравоохранение и спорт. Таков первоначальный перечень - возможно, он будет уточнен и по необходимости расширен.
Помимо вышеозначенных задач, фонд также призван управлять так называемыми «плохими долгами», а также разрабатывать эффективные стратегии по размещению свободных средств, обеспечивая работу денежной массы, переданной фонду во владение.
Новые продукты инвестирования, на которые инвесторы обращают внимание на российском рынке - будущее мобильного банкинга.
В ходе специализированного круглого стола ещё в 2010 году в России прошло плодотворное обсуждение перспектив внедрения в регионы мобильного банкинга. Это достаточно новая технология. Существует много открытых вопросов в отношении мобильного банкинга ввиду того, что банки и специализированные компании лишь наращивают опыт внедрения этого продукта. Кроме того, остается много вопросов в обеспечении безопасности, законодательной системы, ценового образования, а также того, каким образом мобильный банкинг может оказать поддержку и помощь населению, улучшить их образ и уровень жизни и устранить высокую циркуляцию наличности в стране.
Большое внимание иностранные инвесторы уделяют в настоящее время микрофинансированию [10].
Эксперты в области микрофинансирования из России отметили, что существует негативная тенденция забывать о потребностях своих клиентов и полностью ориентироваться на коммерческую деятельность. Кроме того, возрастает риск конвертации - инвесторы заимствуют средства в долларах, а выдают средства в рублях. Привлечение средств в национальной валюте остается проблемой не только в России.
Хуже всего то, что многие инвесторы все чаще перекладывают свои риски на клиентов, в то время как главная функция их - в том, чтобы защищать своих клиентов от слишком больших кредитов, которые могут нанести им вред.
По мнению западных экспертов, возможности инвестирования микро-финансовых организаций в привлечении капитала могут стать главной причиной образования еще одного финансового пузыря. Дело в том, что большинство инвесторов, вкладывающих свои деньги в проекты, до конца не понимают всех условий и особенностей российских отраслей, но их привлекают условия вложения своих средств.
Что касается инвесторов России, Правительство развивает сотрудничество со Всемирным банком, Европейским банком реконструкции и развития и другими международными финансовыми организациями (МФО).
Минэкономразвития проанализировало опыт взаимодействия России со Всемирным банком (ВБ) и Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР) и предложило правительству перейти на новые принципы работы с МФО.
Доля софинансирования совместных проектов со стороны российского бюджета должна увеличиться с 20 до 50-80%. Верхнюю планку решено считать плавающей - займы МФО рассчитаны на длительные сроки, а ситуация в стране и финансовые возможности бюджета могут меняться как в лучшую, так и в худшую сторону.
Сейчас на софинансирование программ выделяется недостаточно средств, что приводит к задержке реализации займов, снижению их эффективности и удорожанию в обслуживании. В 2010 году российское софинансирование по ранее согласованным проектам с ВБ и ЕБРР должно составить несколько млрд [1].
Минэкономразвития рекомендует уходить от практики предоставления госгарантий по займам и переводить сотрудничество с МФО на уровень коммерческих банков. Суверенные гарантии сохранятся для важных инфраструктурных проектов: строительство автомобильных, железных дорог и проектов в социальной сфере.
Для повышения эффективности займов предлагается более критически подходить к отбору проектов (проще говоря, не брать кредиты на все подряд), назначать в каждом случае ответственное министерство и ужесточить условия отбора в группы реализации проектов. Концепция займа должна выноситься на рассмотрение правительства перед переговорами со Всемирным банком. Сейчас обсуждение правительством осуществляется после утверждения займа советом директоров ВБ, когда изменения вносить уже невозможно.
Позиция финансового ведомства понятна - любое заимствование означает увеличение долгового бремени. А тут речь идет о целевых займах. То есть если деньги даны на строительство канализационной системы в Петербурге, на зарплаты их тратить нельзя. Приходится отчитываться перед МФО о расходах, проделанной работе и платить дорогим иностранным консультантам.
У Минэкономразвития другое отношение к МФО. Отказ от займов, по мнению министерства, возможен только после снижения зависимости бюджета от конъюнктуры мировых рынков сырья и приобретения Россией «устойчивого рейтинга первоклассного заемщика» [2].
ВБ и ЕБРР могут оказать существенную поддержку в реализации реформ, необходимых для удвоения ВВП: реструктуризации монополий, реформы жилищно-коммунального сектора, межбюджетных отношений, социальной сферы, административной и судебной реформ. Помимо кредитных ресурсов, программы с МФО помогают получить качественные аналитические услуги, приобщиться к международному опыту реформ, повысить контроль за использованием финансовых средств и освоить проектный способ инвестирования.
Программы должны концентрироваться на решении задач рыночного развития экономики и обязательно включать предоставление экспертных и аналитических услуг.
Заключение
Итак, в настоящей курсовой работе был рассмотрен вопрос иностранных инвестиций.
В первой главе работы определялось понятие иностранных инвестиций, его типы. Определили, что мировое хозяйство и отдельные национальные хозяйства не могут эффективно функционировать без притока капитала в международном масштабе и его активного использования. Это объективная необходимость и одна из важнейших отличительных черт современного мирового хозяйства и международных экономических отношений.
Во второй главе работы рассмотрели основные масштабы и тенденции международного инвестирования. Можно сказать, что в настоящее время наиболее привлекательными для инвесторов являются страны с развивающейся экономикой. Также в этой главе на примере компании ООО «Автом-НН» рассмотрели процесс инвестирования иностранной (немецкой) компанией. Ввиду представленных значений можно сделать общий вывод, что инвестиционный проект производства керамической черепицы ООО «Автом-НН» перспективен, рентабелен как для руководителей бизнеса, так и для инвесторов. Единственным негативным фактором является отрицательное значение чистой прибыли и экономической эффективности в первый год.
В третьей главе работы были рассмотрены проблемы и перспективы иностранного инвестирования в России. Исходя из выше изложенного, можно сделать следующие выводы: под воздействием усиливающейся финансовой глобализации происходит формирование новой деловой культуры, характеризующейся такими ключевыми тенденциями, как доминирование глобальных ценностей и ориентиров над локальными.
К основным перспективам инвестиционного развития на настоящий момент относятся:
ü дальнейшее совершенствование правого регулирования в сфере мировых финансов;
ü пересмотр методов деловой активности;
ü расширение инвестиционной деятельности развивающихся странах;
ü расширение микрофинансирования;
ü возможное появление единой международной валюты (аналог доллару или евро);
ü в развивающихся странах расширение финансовых инструментов и продуктов.
Список литературы
1. Богомолов О. Глобализация - характерная черта нынешнего века//Российский экономический журнал - №5. -2010
. Генкин М. Финансовая глобализация и ограничения национальной денежно-кредитной политики//Вопросы экономики. - №11. - 2010.
. Дергачёв В.А. Международные экономические отношения: Учебник для студентов вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009
. Егоров А.Д. Инвестиции. - М.: Велби, 2010
. Жавороков А.А. Инвестиции в России. - М.: МГУ, 2010
. Ломакин В.К. Мировая экономика: Учебник/ В.К. Ломакин. - 3-е изд., перераб, дополн. - М.: Юнити - 2009
. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник/ под ред. Л.Н. Красавиной - 2-е изд., перераб., дополн. - М.: Финансы и статистика, 2010
. Международные экономические отношения: Учебник для вузов/ под ред. В.Е. Рыбалкина. - 4-е изд., перераб, дополн. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009
. Савина О.В. Международные финансовые организации: Учеб. пособие/ О.В. Савина. - М.: РАП, 2009
. Татаринов К.В. Международные инвестиции // Экономика. - №12. - 2010.
. Ульянова А.А. Итоги Международной Конференции марта 2011 года.
. Фимочкин Е.С. Деньги. Кредит. Банки. - М.: ЮНИТИ, 2010
. Хлебников В. В. Инвестиции. - М.: МГУ, 2010
. Щипанов А.Д. Перспективы развития инвестиций в мире // Инвестиции. -№3. - 2011.
. Юров А.В. Финансовый менеджмент. - М.: Велби, 2010
Приложения
Приложение 1
Бухгалтерский баланс, тыс. руб.
| Основные средства | ||
| Доходные вложения в материальные ценности | ||
| Итого по разделу 1 | ||
| Запасы | ||
| НДС | ||
| Дебиторская задолженность | ||
| Денежные средства и денежные эквиваленты | ||
| Прочие оборотные активы | ||
| Итого по разделу 2 | ||
| Баланс |
| Уставный капитал | ||
| Добавочный капитал (без переоценки) | ||
| Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) | ||
| Итого по разделу 3 | ||
| Заёмные средства | ||
| Кредиторская задолженность | ||
| Прочие обязательства | ||
| Итого по разделу 5 | ||
| Баланс |
Приложение 2
Анализ актива аналитического баланса ООО «Автом-НН» за 2011 г.
| Статья активов | Абсолютное значение, тыс. руб. | Удельный вес, % | Отклонения | Темпы, % | ||||
| На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | Абсолютное значение, тыс. руб. | По удельным весам, % | Роста | Прироста | |
| 1. Внеоборотные активы, всего | 30,11 | 32,00 | 1,89 | 116,92 | 16,92 | |||
| 1.1. Капитальные вложения | 30,11 | 32,00 | 1,89 | 116,92 | 16,92 | |||
| 1.2. Долгосрочные финансовые вложения | 0,00 | 0,00 | 0,00 | - | - | |||
| 1.3. Прочие внеоборотные активы | 0,00 | 0,00 | 0,00 | - | - | |||
| 2. Оборотные активы, всего | 69,89 | 68,00 | -1,89 | 107,02 | 7,02 | |||
| 2.1. Материалы | 13,50 | 20,12 | 6,62 | 164,00 | 64,00 | |||
| 2.2. Дебиторская задолженность | 52,27 | 44,92 | -2340 | -7,35 | 94,53 | -5,47 | ||
| 2.3. Денежные средства | 0,06 | 1,14 | 1,08 | 2221,74 | 2121,74 | |||
| 2.4. Прочие оборотные активы | 4,07 | 1,83 | -1687 | -2,25 | 49,34 | -50,66 | ||
| Итого: | 100,00 | 100,00 | 0,00 | 110,00 | 10,00 |
Анализ пассива аналитического баланса ООО «Автом-НН» за 2011 г.
| Статья пассивов | Абсолютное значение, тыс. руб. | Удельный вес, % | Отклонения | Темпы, % | ||||
| На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | Абсолютное значение, тыс. руб. | По удельным весам, % | Роста | Прироста | |
| 1. Собственные средства | 66,62 | 62,65 | -3,97 | 103,45 | 3,45 | |||
| 1.1. Вложенный капитал | 66,56 | 60,51 | -6,05 | 100,00 | 0,00 | |||
| 1.2. Накопленная прибыль | 0,06 | 2,14 | 2,08 | 3709,62 | 3609,62 | |||
| 2. Заемные средства | 33,38 | 37,35 | 3,97 | 123,08 | 23,08 | |||
| 2.1. Заемные средства | 7,34 | 5,00 | -1500 | -2,33 | 75,00 | -25,00 | ||
| 2.2. Кредиторская задолженность | 26,00 | 32,29 | 6,29 | 136,62 | 36,62 | |||
| 2.3. Прочие обязательства | 0,04 | 0,05 | 0,01 | 141,18 | 41,18 | |||
| Итого: | 100,00 | 100,00 | 0,00 | 110,00 | 10,00 |
Анализ структуры и динамики показателей прибыли ООО «Автом-НН» за 2010-2011 гг.
| Показатели | 2010 г. | 2011 г. | Отклонения | ||||
| Абсолютное значение, тыс. руб. | Удельный вес в выручке, % | Абсолютное значение, тыс. руб. | Удельный вес в выручке, % | По абсолютной величине, тыс. руб. | По удельному весу в выручке, % | Темп роста, % | |
| 1. Выручка | 100,00 | 100,00 | 0,00 | 122,6 | |||
| 2. Себестоимость продаж | 85,00 | 81,00 | -4,00 | 116,8 | |||
| 3. Валовая прибыль | 15,00 | 19,00 | 4,00 | 155,3 | |||
| 4. Коммерческие расходы | 12,83 | 11,76 | -1,07 | 112,3 | |||
| 5. Прибыль (убыток) от продаж | 2,16 | 7,24 | 5,08 | 410,3 | |||
| 6. Сальдо прочих доходов и расходов | -104 | -0,29 | -122 | -0,28 | -18 | 0,01 | - |
| 7. Прибыль (убыток) до налогообложения | 1,88 | 6,96 | 5,09 | 455,3 | |||
| 8. Текущий налог на прибыль | 0,32 | 1,67 | 1,36 | ||||
| 9. Чистая прибыль (убыток) | 1,56 | 5,29 | 3,73 | 415,96 |