Денежные фонды предприятия формируются в момент его организации и в процессе осуществления хозяйственной деятельности.
К денежным фондам относятся:
- уставный капитал (фонд)
- добавочный капитал
- резервный капитал
- фонды специального назначения (фонд накопления, фонд потребления, фонд социальной сферы, валютный фонд)
- оперативные фонды (фонд выплаты заработной платы, фонд погашения банковских кредитов, фонд платежей в бюджет и т.д.)
Капитал – это часть финансовых ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завершении оборота.
Капитал находится в постоянном движении – кругообороте.
Стадиям кругооборота капитала соответствуют три его формы: денежная производительная и товарная.
Капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов, которые по своему происхождению делятся на собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях (внешние).
Экономический процесс формирования капитала предприятия характеризуется следующими основными особенностями:
1. Формирование капитала в необходимом объеме является основным исходным условием создания нового предприятия.
2. Процесс формирования капитала предприятия связан с его первоначальным накоплением.
3. Формирование капитала сопровождает все стадии жизненного цикла предприятия и носит непрерывный характер.
4. Формирование капитала носит детерминированный и регулируемый характер, что позволяет осуществлять его на плановой основе.
Детерминированность характеризуется количественной определенностью капиталаво времени, по объему и структуре.
Регулируемость определяется системой конкретных методов финансового менеджмента, позволяющих достичь и поддержать данные параметры формирования капитала.
5. Формирование капитала неразрывно связано с целями и направлениями стратегического развития предприятия. Являясь финансовой основой реализации избранной стратегии экономического развития предприятия, формирование капитала выделяется, как правило, в самостоятельный целевой блок, по которому разрабатываются стратегические целевые нормативы.
6. Темпы формирования капитала действующего предприятия за счет внутренних источников определяются временным предпочтением его собственников. Уровень реинвестирования прибыли формируется на каждом предприятии индивидуально с учетом специфики его хозяйственной деятельности и условий внешней экономической среды.
7. Процесс формирования капитала неразрывно связан с возрастанием рыночной стоимости предприятия, которое является целью финансового менеджмента. Это возрастание обеспечивается не только за счет увеличения суммы собственных финансовых средств в хозяйственном обороте предприятия, но и за счет формирования рациональной структуры используемого капитала.
8. Эффективное формирование капитала является важнейшим условием обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Рациональная структура капитала предприятия позволяет снизить уровень финансовых рисков, предотвратить угрозу его банкротства.
9. При формировании капитала предприятию необходимо учитывать стоимость его привлечения из различных источников, которая должна быть сопоставлена с размером дополнительного эффекта от его использования. Объемы и темпы формирования капитала предприятия определяются возможностями предстоящего эффективного его использования в производственном и инвестиционном процессе.
С точки зрения финансового менеджмента предприятие – это некоторое производство, в которое вложен ресурс под названием капитал.
Цена капитала – это характеристика стоимости ресурса.
Содержание, виды и методы финансового планирования на предприятии.
В условиях рыночных отношений предприятия заинтересованы в том, чтобы реально представлять свое финансовое положение на ближайшую перспективу.
С этой целью на предприятии осуществляется финансовое планирование.
Финансовые планы выступают в качестве ориентира, который позволяет выбрать наиболее эффективные действия с точки зрения конечных результатов.
В ходе финансового планирования предприятие всесторонне оценивает свое финансовое состояние, определяет возможность увеличения финансовых ресурсов, выявляет наиболее эффективные направления их использования.
Основные задачи финансового планирования:
1. обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;
2. выявление внутрихозяйственных резервов увеличение прибыли;
3. определение путей эффективного вложения капитала и оценка рациональности его использования
4. контроль за финансовым состоянием предприятия, его платежеспособностью и кредитоспособностью и т.д.
В зависимости от содержания, целей и задач финансовое планирование подразделяют на перспективное, текущее и оперативное.
1. Перспективное – охватывает период времени от 1-3 лет и включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности, определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы развития, является главной формой реализации целей предприятия.
Результатом перспективного финансового планирования является разработка трех основных документов: прогноза отчета о прибылях и убытках, прогноза движения денежных средств, прогноза бухгалтерского баланса.
2.Текущее - является составной частью перспективного финансового плана, конкретизирует его по отдельным аспектам деятельности.
Текущие планы определяют показатели деятельности на один год, обеспечивая увязку доходных и расходных статей планируемого года. Заключается в разработке таких документов, как план прибыли и убытков, план движения денежных средств, план бухгалтерского баланса, которые позволяют предприятию определить все источники финансирования его развития, сформировать структуру доходов и затрат, обеспечить платежеспособность.
3.Оперативное – необходимо в целях контроля за фактическим поступлением денежных средств на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов, отражает оперативный денежный оборот по конкретным датам, что позволяет управлять денежными потоками. Включает в себя составление и исполнение платежного (финансового) календаря, кассового плана и кредитного плана.
Процесс финансового планирования включает несколько этапов:
Первый этап разработки финансового плана – осуществление анализа финансовых показателей из отчетов предприятия за предыдущий период
Второй этап – составление основных прогнозных документов
Третий этап – уточнение и конкретизация показателей прогнозных документов с помощью составления текущих финансовых планов.
Четвертый этап – осуществление оперативного финансового планирования. Составление отчетов об исполнении финансовых планов, которые являются основой для финансового анализа и разработки планов на предстоящий период.
В практике финансового планирования применяются определенные методы – это конкретные способы и приемы плановых расчетов.
К ним относятся:
- нормативный метод – заключается в том, что на основе заранее установленных норм рассчитывается потребность предприятия в финансовых ресурсах и их источниках (ставки налогов, тарифов, нормы амортизационных отчислений и т.д.)
-расчетно-аналитический метод (метод экономического анализа) – заключается в использовании анализа динамики изменения показателей за ряд лет, и индексов их изменений в плановом периоде.
- балансовый метод – состоит в увязке планируемого поступления и использования финансовых ресурсов с учетом остатков на начало и конец планируемого периода путем построения балансовых соотношений.
- метод оптимизации плановых решений - заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчетов, с тем, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При этом могут применятся разные критерии выбора: минимум затрат, максимум прибыли, минимум текущих затрат и т.д.
- экономико-математическое моделирование – этот метод позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, которые их определяют. Экономико-математическая модель – это точное математическое описание экономического процесса, т.е. факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приемов.