Ситуационное задание № 1
1. Банк «Импульс» ….Операционные расходы банка 48 000 тыс. руб. Размещенные средства, 1000 000 тыс. руб. Прогнозируемая прибыль 90 000 тыс. руб.
1. Рассчитать удельный вес
2. Стоимость привлеченных средств
S=(0,03*0,168)+(0,05*0,286)+(0,07*0,252)+(0,09*0,168)+(0,06*0,126) / (1-0,02) = 0,06088=6,08%
3. Стоимость операционных расходов
48000000/1000000000*100%=4,8%
4. С/С банковского продукта
6,08%+4,8%=10,88%
5. Норма прибыли
90000000/1000000000*100% = 9%
6. Стоимость банковского продукта
10.88+9=19,88%
Ситуационное задание № 6
Аналитики банка А составили сводные данные о стоимости источников финансирования новых проектов (%):
| Диапазон варьирования величины источника, тыс. руб. | Стоимость источников финансирования проектов, % | ||
| Заемныйкапитал | Привилегированные акции | Обыкновенные акции | |
| 0-250 | |||
| 250-500 | |||
| 500-750 | |||
| 750-1000 | |||
| Свыше 1000 |
Структура капитала банка такова:
привилегированные акции - 15 %;
обыкновенные акции - 55 %;
заемный капитал — 30 %.
Банк рассматривает следующие варианты инвестиционных проектов:
| Проект | Величина инвестиций, тыс. руб. | IRR (внутренняя норма доходности), % |
| А | ||
| В | ||
| С | ||
| D | ||
| Е | ||
| F |
Требуется:
1. Рассчитать значение средневзвешенной стоимости капитала банка
(WACC) для каждого интервала источников финансирования.
2. Предложить и обосновать проекты для реализации.
3. Привести критерии, которые также учитываются в реальной практике при оценке проектов.
Решение:
WACC (0-250) = (7% * 30%):100 + (10% * 15%):100 + (15% + 55%):100 = 11,85 =12
WACC (250-500) = (7% * 30%): 100 + (10% * 15%): 100 + (16% * 55%): 100 = 12,4
WACC (500-750) = (8% *30%): 100 + (10% * 15%): 100 + (16% * 55%): 100 = 12,7
WACC (750-1000) = (9% * 30%): 100 + (13% * 15%): 100 + (17% * 55%): 100 = 14
WACC (свыше 1000) = (12%*30%): 100 + (13%*15%): 100 + (22%*55%): 100 = 18
| Проект | Величина инвестиций, тыс. руб. | IRR (внутренняя норма доходности), % | WACC |
| А | 12.4 | ||
| В | |||
| С | |||
| D | |||
| Е | |||
| F | 12.4 |
Вывод: Проанализировав имеющиеся данные можно сделать следующий вывод. Приемлемость вариантов инвестиционных проектов оценивается как соотношение внутренней нормы доходности инвестиций и средневзвешенной стоимости капитала банка. Приемлемыми инвестиционными проектами являются те, внутренняя норма доходности которых превосходит средневзвешенную стоимость капитала. Исходя из этого, среди предложенных проектов приемлемыми являются проекты «А» и «С».
Для оценки инвестиционных проектов также используются следующие критерии:
- чистый приведенный эффект (NPV) - этот метод основан на сопоставлении величины исходной инвестиции с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений в течение прогнозируемого срока.
- срок окупаемости инвестиции (PP) - Алгоритм расчета срока окупаемости зависит от равномерности распределения прогнозируемых доходов от инвестиции. Если доход распределен по годам равномерно, то срок окупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода, обусловленного ими. При получении дробного числа оно округляется в строну увеличению. Если прибыль распределена неравномерно, то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течении которых инвестиция будет погашена суммарным доходом.
- дисконтированный срок окупаемости инвестиции (DPP) – при расчете срока окупаемости с учетом временного аспекта используют данный критерий, который предполагает дисконтирование потоков платежей в течение n-ого количества лет.
Ситуация №7
%дох.по АЧП=5145*12%/100%=617,4(млн.руб)
%дох.по АФП=1700*15%/100%=255(млн.руб)
Всего дох.= 617,4+255=872,4(млн.руб)
%рас.по ПЧП=5700*7%/100%=399(млн.руб)
%рас.по ПФП=1100*10%/100%=110(млн.руб)
Всего расходов=399+110=509(млн.руб)
Чистый %-ный доход=872,4-509=363,4(млн.руб)
ЧПМ=(872,4-509)/10000*100=3,634(млн.руб)
ГЭП=АЧП-ПЧП=5145-5700=-555(млн.руб)
1вар. 13-12=1%, 8-7=1%
2вар. 11-12=-1%, 6-7=-1%
ЧПДпо 1вар.=-555*1%/100%=-5,55(млн.руб)
ЧПДпо2вар=-555*(-1)/100%=5,55(млн.руб)
ГЭПотносит.=-555/10000*100%=5,55%
Вывод: по 1 варианту присутствует положит ЧПД,т.е если уменьшить %-ные ставки на 1%, то ЧПД орган-ции увелич на 5,55млн.руб-%риск отстуствует, по 2му вар присутствует отриц ЧПД,т.е если увеличить %ставки на 1%,то ЧПД уменьшится на 5,55 млн.руб-присутствует %ный риск, он увеличивается.
В настоящий момент банк имеет след отношение ГЭПа к А -5,55%, что свидетельствует о нормальной позиции.
Для снижения % риска нужно изменить ГЭП, либо увеличить АЧП и/или уменьшить ПЧП.
Данное мероприятие можно провести в любое время, т.к. относит. ГЭП равен -5,55%, шансы на минимизацию риска присутствуют.
Ситуационное задание № 8
. Банк «Витязь» в целях привлечения ….
Операционные расходы банка 30 млн. руб. Сумма привлеченных средств, 200 млн. руб. Для расширения деятельности банку необходима прибыль в размере 80 млн. руб.
Банк «Витязь» в целях привлечения…..
S=сумма(Wi*Yi)/(1-R)
1.Уд.вес
100000000/1450000000*100=6,9
300000000/1450000000*100=20,7
510000000/1450000000*100=35,2
200000000/1450000000*100=13,8
340000000/1450000000*100=23,4
S=(0,015*0,069)+(0,05*0,207)+(0,06*0,352)+(0,1*0,138)+(0,05*0,234)/(1-0,02)=0,001035+0,01035+0,02112+0,0138+0,0117/0,98=0,151155/0,98=15,4%
2.Доля оп-х расх б в с/Сбп
30000000/1450000000*100=2,07%
3.С/с БП
15,4+2,07=18,1%
4.Доля прибыли ст-ти БП
80000000/1450000000*100=5,52%
5.Ст-ть БП
18,1+5,52=23,62%
Ситуационное задание № 9
Банк нуждается в привлечении 20млн.р. капитала. Банк имеет в обращении 8млн. обык. Акций номин. Ст-ю 4 руб., совокупные активы 1 млрд.р., капитал 60млн.р.
| Первоначальная ситуация – в обращении 8 млн.акций номин.ст-ю 4 рб. | Вариант 1. прдажа 2млн.обык.акций по номиналу 10руб за акцию. | Вариант 2. Продажа привелегированных акций доходностью 9% | Вариант 3. выпуск капитальных долговых обязательств с купонной ставкой 10% | |
| Доходы | ||||
| Расходы | ||||
| Чистый доход | ||||
| % выплаты по долговым обяз-ам | ||||
| Прогнозируемая прибыль до н/б | ||||
| Налог на прибыль | 4.8 | 4.8 | 4.32 | |
| Прибыль после н/б | 15.2 | 15.2 | 13.68 | |
| Дивиденды по привелегированным акциям | 1.8 | |||
| Чистая прибыль остающаяся держателем обык.акц. | 15.2 | 13.4 | 13.68 | |
| Прибыль в расчете на обык акц. | 1.52 | 1.34 | 1.368 | |
| Всего акций млн.р |
ВЫВОД: Если доходы превысят прогнозное значение в этом случае прибыль в расчете на одну обык.акц. увеличится. Из увеличения прибыли на 1 акц. Увелич.привлекательность банка и в следствии этого повышается рыночная ст-ть банка. Обратной сит-ей явл-ся недостижение прогнозного значения доходов.
Ситуационное задание 10
Вариант 1
  Денежные средства и обязательные резервы в ЦБР и др статьи 30
| Вклады до востребования | |
 Высоколиквидные ц. б 65
| Сберегательные вклады 20 | |
 Размещенные кредиты 390
| Срочные вклады 405 | |
  Др ценные бумаги 40
| Собственный капитал банка 150 | |
| Основные и оборотные средства 110 |
Вариант 2
   Денежные средства и обязательные резервы в ЦБР и др статьи 170
| Вклады до востребования 110 | |
 Высоколиквидные ц. б 120
| 120 25 | Сберегательные вклады 35 |
  Размещенные кредиты 165
| Срочные вклады 320 | |
  Др ценные бумаги 70
| Собственный капитал банка 170 | |
| Основные и оборотные средства 110 |
Вариант 3
   Денежные средства и обязательные резервы в ЦБР и др статьи 85
| Вклады до востребования 230 | |
 Высоколиквидные ц. б 130
| Сберегательные вклады 20 | |
| Размещенные кредиты 260
| Срочные вклады 225 | |
  Др ценные бумаги 40
| Собственный капитал банка 160 | |
| Основные и оборотные средства 120 |
Ситуационное задание 12