Платежеспособностью или ликвидностью принято называть способность предприятия отвечать по своим краткосрочным финансовым обязательствам (текущим пассивам). Срок погашения таких обязательств не превышает одного года. Если же речь идет о способности выполнения долгосрочных финансовых обязательств, то следует использовать понятие финансовой устойчивости предприятия.
Несмотря на то, что понятие «ликвидность» часто связывают только со способностью (легкостью) обращения активов в денежные средства, здесь этот термин рассматривается как синоним понятия «платежеспособность».
Для оценки платежеспособности используется информация, характеризующая общую величину и структуру оборотных (= текущих) активов и краткосрочных обязательств (= текущих пассивов).
Поскольку показатели платежеспособности рассчитываются на основании фактических (ретроспективных) данных бухгалтерской отчетности, их использование для оценки будущей способности не может считаться вполне бесспорным. С этой точки зрения, лучшим способом оценки ликвидности предприятия может быть составление прогнозных финансовых отчетов.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.
А2. Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие активы.
А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность.
А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.
П2. Краткосрочные пассивы – это статьи «заемные средства» и другие статьи разд. V пассива баланса.
П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к IV разделу, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства.
П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи III раздела пассива баланса.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке; в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (табл. …). В ходе анализа каждый из приведенных коэффициентов рассчитывается на начало и на конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно в динамике (увеличение или снижение значения).
Таблица
Финансовые коэффициенты ликвидности и платежеспособности
| Наименование показателя | Экономическое содержание | Формула расчета | Интерпретация |
| 1.Коэффициент абсолютной ликвидности | Характеризует, какую часть краткосрочных обязательств (КО) предприятие может погасить в ближайшее время | 
| Рекомендуемое значение от 0,2-0,5. С помощью ДС и КФВ предприятие должно покрывать 20%-50% КО |
| 2.Коэффициент критической оценки | Показывает прогнозирование платежеспособности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами | 
| Значение должно быть от 0,5-0,8. Низкое значение показателя указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить преобразование долгосрочной задолженности в денежные средства |
| 3.Коэффициент текущей ликвидности | Показывает достаточность оборотных активов для покрытия краткосрочных обязательств | 
| Значение должно быть от 1-2. Показывает какую часть обязательств можно покрыть, мобилизовав все оборотные активы |
| 4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | Характеризует наличие у организации СОС для необходимой текущей деятельности | 
| Значение должно быть выше, чем 0,1 |
| 5.Коэффициент ликвидности при мобилизации средств | Показывает зависимость платежеспособности предприятия от материальных запасов | 
| Значение должно быть от 0,5-0,7. Нижняя граница характеризует достаточность запасов для покрытия краткосрочных обязательств |
| 6.Общий показатель платежеспособности | Предназначен для конкретной оценки платежеспособности | 
| Значение должно быть выше, чем 1 |
Таким образом, в данной главе были рассмотрены теоретические основы анализа рентабельности и ликвидности организации. Разобрана методика анализа рентабельности предприятия в зависимости от размера прибыли и величины производственных факторов, а также по факторам (эффективности).
Рассмотренные методики использованы для написания второй главы данной работы.