Система показателей оборачиваемости: общие (обобщающие) и частные показатели
Общие и частные показатели рассчитываются в виде следующих:
• коэффициент оборачиваемости активов (прямой коэффициент)
• коэффициент, отражающий потребность в активах – коэффициент загрузки (обратный коэффициент)
• период 1-го оборота активов (дни)
Использование показателей оборачиваемости для оценки эффективности управления активами:
• Увеличение количества оборотов и снижение периода одного оборота означает ускорение оборачиваемости рост продаж на единицу ресурсов, снижение потребности в капитале, что способствует платежеспособности.
• Ухудшение показателей оборачиваемости означает увеличение потребности в капитале, снижение роста продаж и, как правило, увеличение кредиторской задолженности, повышенную потребность в кредите и снижение платежеспособности.
• Достаточные значения и возрастающие показатели ликвидности на определенную дату при снижающейся оборачиваемости не означают улучшения платежеспособности, т.к. устойчивая тенденция снижения оборачиваемости оборотного капитала приводит к снижению показателей ликвидности.
• Неоптимальная структура оборотных активов, снижение их оборачиваемости приводит к увеличению себестоимости, снижению рентабельности активов и означает снижение эффективности хозяйственной деятельности.
Алгоритм расчета коэффициентов оборачиваемости:
коэффициент оборачиваемости (прямой) = оборот деловой активности / средняя за период стоимость активов
коэффициент загрузки (обратный) = средняя за период стоимость активов / оборот деловой активности
Алгоритм расчета периода оборота активов:
Период оборота (Доб) = число дней в периоде / прямой коэффициент оборачиваемости
Период оборота (Доб) = число дней в периоде * коэффициент загрузки (обратный)
Или объединим две формулы в одну:
Методика расчета общих коэффициентов оборачиваемости активов
Оборот деловой активности – выручка от продажи (отчет о финансовых результатах)
Средняя стоимость по бухгалтерскому балансу:
• активы
• внеоборотные активы
• основные средства (фондоотдача, К ресурсоотдачи основных средств)
• оборотные активы
Методика расчета периода 1-го оборота активов (продолжение)
Анализируемый период для целей анализа финансовой отчетности:
• год – 365 (360) дней
• полугодие
• квартал
Например, выручка от продажи = 500 ден. ед., среднегодовая стоимость основных средств по балансу = 250 ден. ед.
фондоотдача = 500 / 250 = 2
фондоемкость = 250 / 500 =0,5
период оборота = 360 дн / 2 = 360 дн. * 0,5 = 180 дн.
Например, выручка от продажи = 500 ден. ед., среднегодовая стоимость активов по балансу = 100 ден. ед.
коэффициент оборачиваемости активов = 500 / 100 = 5 (оборотов)
коэффициент загрузки = 100 / 500 = 0,2 ден. ед. на одну ден. ед. выручки
период оборота активов = 360 дн. / 5 оборотов = 72 дня в среднем длится один оборот активов
Механизм влияния структуры активов и оборачиваемости оборотных активов на общую скорость оборота средств организации:
Рассчитать величину дополнительно привлеченных (высвобожденных) в оборот средств наиболее простым способом можно по формуле:
Методика расчета частных показателей оборачиваемости:
Рассчитываются по отдельным элементам оборотных активов.
Для предприятий обрабатывающих производств:
• производственные запасы (сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция)
• дебиторская задолженность
• денежные средства
Для предприятий торговли:
• товары, закупленные для перепродажи
• дебиторская задолженность
• денежные средства
Внешние пользователи при анализе финансовой отчетности (не располагая дополнительной информацией) выполняют упрощенный расчет показателей оборачиваемости
Информационные источники:
• бухгалтерский баланс (элементы оборотных активов)
• отчет о финансовых результатах (обороты - продажи, себестоимость)
Упрощенный расчет
По элементам оборотных активов:
• производственные запасы (в целом)
• дебиторская задолженность покупателей
• денежные средства
В качестве оборотов используются:
• для производственных запасов – себестоимость проданной продукции (выручка от продажи)
• для дебиторской задолженности – выручка от продажи
• для денежных средств – выручка от продажи
Например: число дней в квартале = 90; объем продаж в III квартале отчетного года = 900 руб.; средняя за период стоимость оборотных активов = 450 руб.
• Коэф-т оборачиваемости (прямой) = 900 руб. / 450 руб. = 2 оборота
• Коэф-т загрузки (обратный)= 450 руб. / 900 руб. = 0,5 руб. на руб. продаж
• Период 1-го оборота = 90 дн. / 2 оборота = 45 дней
Интерпретация показателя "Период оборота дебиторской задолженности"
45 дней – средний период отсрочки платежа
или, иначе,
дебиторы в среднем погашают свою задолженность один раз в 45 дней
чем больше этот период, тем больше денег отвлечено в расчеты, деньги находятся в "чужом" обороте, возникает нехватка денег для расчетов, следовательно, как правило, растет кредиторская задолженность
Для целей внутреннего анализа используются обороты из сальдово-оборотной ведомости.
Цель расчета показателей:
• определить, на какой стадии кругооборота оборотных активов произошло ускорение (замедление) оборачиваемости активов;
• рассчитать показатели: операционный и финансовый цикл
Операционный цикл характеризует время, в течение которого оборотные активы имеют неденежную форму.
Операционный цикл - показатель оборачиваемости денежных средств, обслуживающих операционную деятельность.
Финансовый цикл (чистый операционный цикл) = операционный цикл ― период оборота кредиторской задолженности поставщикам сырья, материалов
Период 1-го оборота кредиторской задолженности = средняя за период кредиторская задолженность поставщикам * количество дней в периоде / объем закупок сырья и материалов в кредит по данным аналитического учета за период
| Период оборота сырья | Период оборота незавершенного производства | Период оборота готовой продукции | Период отсрочки платежа дебиторов | |
| Производственный цикл | Коммерческий цикл | |||
| Операционный (производственно – коммерческий) цикл | ||||
| Финансовый цикл | Период отсрочки платежа поставщикам | |||