Законодательное обеспечение

В соответствии с Конституцией России (ст. 71) денежно-кредитная политика находится в ведении федерального центра. Федеральная денежно-кредитная политика является системообразующей по отношению к регионам. Вместе с тем региональная денежно-кредитная политика имеет ряд существенных особенностей. Как часть экономической политики Правительства России и Банка России она представляет собой совокупность мер по созданию условий для стабильного функционирования региональной экономики путем обеспечения ее кредитными ресурсами.

Субъектами денежно-кредитной политики на региональном уровне являются региональные банки и органы государственной власти. В то же время при отсутствии полномочий в денежно-кредитной сфере региональный уровень власти реализует эту поли­тику косвенно с использованием, в основном, нало­говых и бюджетных инструментов, наряду с обще­федеральными инструментами денежно-кредитной политики, к которым относятся: процентные став­ки; нормативы обязательных резервов, операции на открытом рынке; рефинансирование банков; ва­лютное регулирование; установление ориентиров роста денежной массы; прямые количественные ограничения.

Согласно ст. 39 Феде­рального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» «под операциями на от­крытом рынке понимаются купля-продажа Банком России казначейских векселей, государственных об­лигаций, прочих государственных ценных бумаг, об­лигаций Банка России, а также краткосрочные опера­ции с указанными ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки».

Согласно Бюджетному кодексу России (ст. 6) бюджетный кредит представляет собой форму финан­сирования бюджетных расходов, которая предусматривает предоставление средств юридическим лицам или другому бюджету на возвратной и возмездной основах.

Согласно Бюджетному кодексу России (ст. 117) государственные гарантии субъектов Российской Федерации могут предоставляться другим субъектам Федерации, муниципальным образованиям и юридическим лицам для обеспечения исполнения их обязательств.

Налоговый кредит представляет собой изменение срока уплаты налога на срок от трех месяцев до одного года (ст. 65 Налогового кодекса России) и является одной из форм налоговых льгот. Предельный лимит налоговых кредитов по уплате налогов и сборов опре­деляется в бюджете субъекта на очередной финансо­вый год.

В большинстве случаев основания и условия пре­доставления инвестиционного налогового кредита соответствуют Налоговому кодексу России (ст. 67). Однако некоторые регионы могут восполь­зоваться правом самостоятельно устанавливать свои условия предоставления ИНК.

В областных законах о бюджетах и законах о налогах в регионах для кредитных организаций может быть установлена максимальная ставка налога на прибыль, равная 27%.

В связи с вступлением в силу в 2002 г. главы 25 Налогового кодекса России возможности использования дифференцированных ставок налога для налога прибыль в значительной мере снизились. Связано это с установлением для кредитных организаций ставки равной 24%, а также снижением возможности использования дифференцированных ставок. Так, в 2003 г. региональная ставка налога на прибыль составляет 16% и не может быть ниже 12%.

Региональные особенности денежно-кредитной политики

(описание ситуации)

Табл. 4

Практика использования инструментов денежно-кредитной политики

Регионами

1- Республика Карелия; 2- Республика Коми; 3 – Архангельская область; 4 – Вологодская область; 5 – Мурманская область; 6 - Санкт-Петербург; 7 – Ленинградская область; 8 - Новгородская область; 9 – Псковская область; 10 – Калининградская область.

Региональные органы власти используют следующие инструменты кредитной и бюджетной политики: бюджет развития, бюджетный кредит; налоговый кредит; инвестиционный налоговый кредит; дифференцированные ставки и налоговые льготы кредитным организациям; региональные ценные бумаги; государственные гарантии по банковским кредитам; различные формы взаимодействия органов власти и кредитных учреждений; ипотечное кредитование (см. табл. 4).

При этом наибольшее распространение в регионах Северо-Западного федерального округа получили бюджет развития (в шести регионах), инвестиционный налоговый кредит (в семи регионах), дифференцированные ставки и налоговые льготы для кредитных организаций (в восьми регионах). Прочие инструменты применялись нерегулярно. Наиболее активно инструменты денежно-кредитной политики использовались в республиках Карелия и Коми, Архангельской и Вологодской областях, а также в Санкт-Петербурге.

Бюджет развития предусмотрен в республиках Карелия и Коми, в Архангельской и Новгородской областях, а также в Санкт-Петербурге. Как показал анализ, одним из основных направлений использова­ния бюджета развития является кредитование, инвестирование и гарантийное обеспечение инвестиционных проектов. Плата за пользование средствами не должна превышать 1/4 ставки рефинансирования Банка России на момент подписания договора финансирования. Государственные гарантии за счет средств бюджета развития предоставляются на конкурсной основе и только при условии ликвидного залогового обеспечения либо банковской гарантии инвестору по возвратности кредитных ресурсов.

Перспективным налоговым инструментом явля­ется инвестиционный налоговый кредит (ИНК). Осно­вания и условия его выдачи в субъектах Российской Федерации представлены в табл. 5.

Табл. 5