На практике нередко возникают случаи выпуска облигационного займа по нерыночной ставке доходности. При выпуске облигационного займа с доходностью выше рыночной более высокие купонные выплаты предполагают помимо оплаты за предоставленные средства оплату за некие другие выгоды, получаемые организацией от данной сделки (например, дополнительные выгоды в прочих операциях с держателем облигаций).
Для определения эффективной процентной ставки в данном случае используется рыночная процентная ставка, взимаемая по выпускам аналогичных облигаций. При этом принимаются во внимание валюта, длительность займа, объем предоставленных средств, время размещения облигаций, кредитоспособность эмитента и другие существенные условия выпуска. Подробно требования к определению рыночной ставки изложены в AG 69–79 МСФО (IAS) 39.
Справедливая стоимость облигационного займа определяется по формуле 1, а разница между справедливой стоимостью и суммой фактически полученных средств является вмененным доходом (расходом).
Вмененные доходы (расходы) признаются единовременно, причем МСФО (IAS) 39 позволяет признавать их как в текущих доходах (расходах), так и в обязательствах (активах) организации. Критерии отнесения в ту или иную группу не регламентированы, поэтому при принятии данного решения следует руководствоваться общими правилами признания доходов и расходов, активов и обязательств организации, а также требованиями стандартов по соответствующим операциям. Для этого важно понять экономическую сущность получаемого дохода (расхода). Она определяется источником полученных средств, а также целью облигационного займа и направлением его фактического использования. По мнению автора, возможны следующие варианты учета вмененных доходов (расходов).
|
|
При доходности облигаций ниже рыночной возникающие в момент первоначального признания вмененные доходы могут быть учтены: как добавочный капитал (в случае приобретения облигаций акционером организации); как доходы текущего периода (в случае получения средств, предназначенных для текущих нужд, от третьих лиц); как доходы будущих периодов (в случае получения средств, предназначенных для капиталовложений, от третьих лиц (списание таких доходов будет происходить по мере использования актива)).
Если доходность облигаций выше рыночной, вмененные расходы в момент первоначального признания могут быть учтены следующим образом: как уменьшение добавочного капитала (в случае приобретения облигаций акционером организации); как расходы текущего периода (в случае приобретения облигаций третьими лицами). Далее в течение периода обращения облигаций сумма начисленного при первоначальном признании вмененного дохода (расхода) амортизируется по эффективной ставке, то есть производится начисление вмененных расходов (доходов), относимых на текущие результаты деятельности организации. В отчете о прибылях и убытках они отражаются свернуто с величиной фактических процентных расходов по соответствующему обязательству (пар. 34–35 МСФО (IAS) 1). При существенности начисляемых в течение срока обращения облигаций вмененных расходов (доходов) возможно дополнительное их раздельное раскрытие в примечаниях к финансовой отчетности.
|
|
Пример 4
31 марта 2006 года организацией был выпущен облигационный заем в 1000 облигаций номинальной стоимостью 1 000 000 руб. со сроком обращения три года. Облигации реализованы по цене номинала. Облигации эмитированы под ставку процента выше рыночной из расчета 15% годовых, которые выплачиваются ежегодно.
Транзакционные затраты у организации отсутствуют. Аналогичным рыночным облигационным займом будет являться заем из примера 1. Рассчитаем эффективные процентные ставки для обоих выпусков облигаций. Расчет приведен в табл. 4.
Справедливая стоимость нерыночного займа рассчитывается с использованием рыночной эффективной ставки r = 9,99%, по которой будут начисляться проценты в течение всего срока облигационного займа:
PV = 150 000 / (1 + 0,0999)(365/365) + 150 000 / / (1 + 0,0999)(731/365) + 1 150 000 / (1 + 0,0999)(1096/365) = = 1 124 343 руб.
Сумма вмененных расходов составит:
PV - CF0 = 1 124 343 - 1 000 000 = 124 343 руб. Далее справедливая стоимость амортизируется через начисление процентов по рыночной эффективной ставке r = 9,99%.
Расчеты и отражение в учете приведены в табл. 5.
Таким образом, начисленные проценты представляют собой расходы по фактической эффективной ставке облигации (14,99%), уменьшенные на величину вмененных доходов. Если требуется раскрыть компоненты процентных расходов раздельно, необходимо также рассчитать процентные расходы, начисленные по фактической ставке r = 14,99%. Расчет приведен в табл. 6.
Величиной вмененных доходов будет, соответственно, разница между процентными расходами по фактической ставке и процентными расходами по эффективной ставке.
Вмененные доходы2007 = (38 916 + 110 922) - - (28 698 + 80 826) = 149 838 - 109 525 = = 40 313 руб.
По сравнению с предыдущим вариантом изменится только начисление процентов. Отражение операций в учете в 2007 году (руб.):
Д-т Процентные расходы 149 838
К-т Облигационный заем 149 838
Д-т Облигационный заем 40 313
К-т Вмененные доходы 40 313