Материальные ресурсы (МР) как фактор производства и объект экономического анализа представляют собой совокупность сырья, основных и вспомогательных материалов, полуфабрикатов, топлива и энергии, которые используются в процессе хозяйственной деятельности, а также для поддержания производственной системы в рабочем состоянии.
Основные направления анализа МР:
1. Оценка диагностики системы снабжения предприятия материальными ресурсами (аналогично – оборудованием, услугами) – начальная стадия анализа материальных ресурсов. Основные критерии оценки деятельности службы снабжения: *надёжность и *регулярность поставок; *улучшение соотношения "качество-цена" поставляемых ресурсов; *оптимизация уровня запасов ресурсов. Оценивая результаты снабженческой деятельности, обращают внимание на такие её аспекты (объекты анализа), как: *управление закупками материальных ресурсов; *управление запасами материальных ресурсов; *эффективность деятельности службы снабжения материальными ресурсами.
Управление закупками характеризуется *степенью выполнения договоров поставки (по объёму закупок, ассортименту МР, комплектности поставок, качеству МР, ритмичности (срокам) поставки); *уровнем обеспеченности предприятия МР в днях запаса (Излишек или недостаток материала выявляется путём сопоставления фактического значения данного коэффициента с нормативным).
Проводя анализ управления запасами МР, рассчитывают такие показатели, как:
- Динамика (темп прироста или снижения) запасов, в том числе по видам материальных ресурсов. (Политика предприятия должна быть направлена на обоснованное в соответствии с производственной программой снижение темпов прироста запасов, что при прочих равных условиях, приводит к ускорению оборачиваемости активов и высвобождению средств, иммобилизованных в запасах). Особый интерес в этой связи представляет собой японская система управления запасами "кан-бан", или "точно в срок" или "поставки с колёс", которая позволяет значительно снизить затраты на снабжение и хранение материалов, повысить эффективность управления запасами.
- Коэффициент соотношения темпов прироста выручки от продаж товаров и темпов прироста закупок;
- Время оборота запасов (в днях) (Ср.запас х Количество дней в периоде / Закупка). Устойчивое снижение этого показателя свидетельствует о повышении эффективности снабжения.
- Трудоёмкость складирования и хранения запасов (Общее количество чел-часов, отработанных персоналом на складах за период / Стоимость закупленного за тот же период материалов).
- структурные показатели запасов анализируются с помощью: 1) "АВС-анализа", который даёт возможность на основе группировки предметов труда исходя из их стоимости, объёма, частоты расходования, последствий в связи с их дефицитом выделить *наиболее дорогостоящие виды запасов с продолжительным циклом заказа, большим риском срыва производственной программы в случае их нехватки; *сырьё и материалы меньшей значимости для производственного процесса; *прочие предметы труда. Каждая группа материалов контролируется соответственно ежедневно, один раз в месяц и один раз в квартал с целью выявить дефицитные виды материалов и найти способы снижения производственного риска. 2) "XYZ-анализа", который состоит в группировке материальных запасов исходя из структуры их потребления: Х – материалы постоянного потребления; Y – предметы труда сезонного характера потребления, Z – материальные запасы нерегулярного потребления.
Изучив структурные показатели и их динамику, можно разработать меры, направленные на повышение эффективности принимаемых решений, связанных с закупками и складированием материалов.
Большие резервы роста эффективности управления запасами выявляются с помощью логистики.
Эффективность д-сти службы снабжения характеризуется *эффективностью договорной работы с поставщиками *эффективностью затрат на снабжение (расходов на её содержание: амортизация, аренда и содержание помещений, страхование запасов на случай пожаров, краж, потери, уценки; затраты на хранение и переработку отходов и брака, затраты на оплату труда персонала и т.п).
2. Анализ эффективности и рациональности использования МР в производстве продукции предприятия
К обобщающим показателям использования всех материальных ресурсов на промышленном предприятии относятся:
-Материалоотдача (ТП / МЗ), отражающий, сколько выпущено продукции на единицу материальных затрат (потреблённых материальных ресурсов);
- Коэффициент соотношения темпов роста объёма Товарной продукции и темпов роста материальных затрат (динамическая характеристика материалоотдачи и влияющих на неё факторов);
- Материалоёмкость продукции (обратный показатель материалоотдачи) – позволяет оценить, сколько расходуется материальных ресурсов на производство 1 рубля товарной продукции;
- Удельный вес материальных затрат в себестоимости товарной продукции (динамическая характеристика материалоёмкости продукции);
- Относительная экономия (перерасход) МЗ (= МЗ1 – Мзо * Iтп
- Коэффициент материальных затрат (отношение фактической суммы материальных затрат к плановой сумме, пересчитанной на фактический объёма Товарной продукции) – характеристика степени экономности использования материальных ресурсов в производстве: если коэффициент больше 1, значит имеется перерасход материальных ресурсов; если меньше 1 – экономия.
- Рентабельность материальных затрат (прибыль от основной деятельности в расчёте на 1 руб. материальных затрат).
Частные показатели материалоёмкости:
Показатели эффективности использования отдельных видов МР (сырьёёмкость, металлоёмкость, топливоёмкость, энергоёмкость);
Удельная материалоёмкость (уровень материалоёмкости отдельных товаров), в том числе в стоимостном выражении (отношение стоимости всех потреблённых на единицу продукции материалов к оптовой цене единицы продукции), натуральном или условно-натуральном выражении (отношение количества или массы израсходованных материальных ресурсов, израсходованных на производство того или иного вида продукции к количеству выпущенной продукции данного вида)
Анализ показателей эффективности использования МР включает в себя *оценку динамики, *степени выполнения плана, *межфирменные сравнения, *факторный анализ данных показателей, результаты которого позволяют выявить резервы роста отдачи предметов труда, а также увеличения объёма производства продукции предприятия.
Факторная модель показателя рентабельности материальных затрат (Прибыль на 1 руб. материальных затрат):
= Рентабельность продаж * Соотношение Выручки и ТП* Материалоотдача
Объектами анализа рациональности использования МР являются:
- уровень и динамика возвратных отходов сырья и материалов;
- качество нормирования - в процессе анализа изучают *прогрессивность норм расхода материалов, их динамику и обоснованность снижения. Оценка прогрессивности норм предполагает их сравнение с нормами среднеотраслевыми, родственных предприятий, с нормами вновь осваиваемого или длительное время производимого товара. Важным показателем прогрессивности норм служит Коэффициент использования материала. После оценки прогрессивности изучают * изменения норм в абсолютном значении и в %% к базовому уровню, обоснования изменения норм (ОТМ, волевые решения).
- выполнение (соблюдение) норм расхода материальных ресурсов в производстве – сопоставление фактического удельного расхода материалов по изделиям с нормой и выявления причин и виновников отклонений (замена материалов, нарушение технологии, некачественный раскрой, неисправность оборудования, брак в производстве и др.).
Результаты анализа эффективности использования МР используются *при нормировании их расхода, *при определении общей потребности в МР в следующем периоде.
3. Анализ влияния материальных факторов на результаты хозяйственной деятельности предприятия
Изменение объёма производства происходит как под влиянием изменения объёма потребляемых МР и/или изменения ресурсоотдачи:
Товарная продукция = Материальные затраты * Материалоотдача
Рентабельность производства товаров и услуг = Прибыль / (ОПФ + Материальные оборотные средства)
Рассчитать влияние этих факторов на рост или снижение товарной продукции можно с помощью приёма абсолютных разниц.
22. Анализ финансовых ресурсов организации и эффективности их использования
Финансовые ресурсы – это денежные средства (доходы и поступления), имеющиеся в распоряжении предприятия, которые предназначены для осуществления текущих затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств, экономического стимулирования труда персонала, содержания и развития объектов непроизводственной сферы, а также накопления и потребления. Финансовые ресурсы могут быть внутренними и внешними; краткосрочными и долгосрочными. Капитал – превращённая форма финансовых ресурсов, задействованных в хозяйственном обороте предприятия и приносящих доход. Капитал может пребывать в денежной и производительной формах. Процесс перехода капитала из денежной формы в производительную называется финансированием.
Основные направления анализа финансовых ресурсов и эффективности их использования: анализ капитала и источников формирования финансовых ресурсов организации; анализ вложений капитала (размещения финансовых ресурсов) организации; анализ эффективности использования финансовых ресурсов (капитала) организации.
Анализ процесса формирования финансовых ресурсов и капитала предприятия основывается на горизонтальном и вертикальном анализе показателей пассива бухгалтерского баланса. В результате появляется возможность оценить состав, структуру, динамику капитала и источников финансовых ресурсов предприятия. Различают собственные источники и заёмные источники, в том числе долгосрочные кредиты и займы, краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность.
В ходе анализа показателей можно получить представление об изменении общего капитала предприятия, определить причины этого изменения, оценить соотношение собственных и заёмных средств, а также установить тип финансирования хозяйственной деятельности предприятия (внешний, внутренний, смешанный).
По данным ф.3 "Отчёт о движении капитала" проводят анализ состава, структуры и характера движения (поступило-использовано за период) собственного капитала предприятия, который складывается из уставного, добавочного, резервного капиталов и нераспределённой прибыли. Если коэффициент поступления средств опережает коэффициент их использования, это свидетельствует о наращивании собственного капитала и содействует укреплению финансового состояния предприятия.
Для анализа движения заёмного капитала используются данные бухгалтерского баланса и приложения к нему. Цель – оценить состав, структуру и характер движения источников заёмных средств, определить тенденции изменения объёма и доли кредитов банков и займов, не погашенных в срок, рост которых свидетельствует о финансовых затруднениях предприятия.
Кредиторская задолженность (текущие пассивы, обязательства предприятия) анализируются также по составу, структуре и динамике с выделением в её составе оправданной и неоправданной (просроченной) задолженности.
Анализ структуры капитала и размещения финансовых ресурсов предприятия проводится по данным актива бухгалтерского баланса. В ходе анализа выделяют в составе имущества предприятия оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, или основной и оборотный капиталы предприятия. Данные объекты анализа изучаются в динамике и по структуре.
Исследуя основной капитал, необходимо учитывать, что производственный потенциал – важный фактор эффективности основной деятельности предприятия. Основной капитал изучается по составу, структуре и динамике в разрезе таких элементов, как основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения и незавершённое строительство.
Оборотный капитал в большой степени обеспечивает успех хозяйственной деятельности, если он рационально размещён и эффективно используется. Объектами анализа являются: запасы товарно-материальных ценностей, дебиторская задолженность, денежные средства.
Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов в составе оборотного капитала может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала, стремлении защитить денежные средства от обесценения под влиянием инфляции, о нерациональной хозяйственной стратегии. В ходе анализа следует установить обеспеченность предприятия нормальными переходящими запасами товарно-материальных ценностей и выявить излишние и ненужные запасы, а также причины их образования.
Для изучения динамики запасов во взаимосвязи с изменением объёма производства, цен и масштабов потребления отдельных видов материальных ценностей рассчитывают относительный уровень запаса в днях расхода (выбытия) (отношение остатка отдельного вида материалов к однодневному обороту по его расходу).
Для оценки структуры запасов используют коэффициент накопления, характеризующий мобильность материалов (отношение стоимости производственных запасов, МБП и незавершённого производства к стоимости готовой продукции и товаров).
Анализ дебиторской задолженности начинается с изучения её состава, структуры и динамики с выделением в её составе долгосрочной и краткосрочной задолженности, в том числе возникшей и погашенной в отчётном периоде. Необходимо установить конкретные причины увеличения и снижения дебиторской задолженности. Затем изучение дебиторской задолженности продолжается по срокам её образования. Различают оправданную (срок погашения которой не наступил или срок неплатежа составляет не более месяца) и неоправданную, т.е. просроченную задолженность, в том числе сомнительную, безнадёжную, а также скрытую. Качество и ликвидность дебиторской задолженности характеризует коэффициент оборота, или период инкассации долгов.
Анализ денежных средств проводится с точки зрения их наличия и движения по фф.1, 4 ("Отчёт о движении денежных средств") и 5 (Приложение к бухгалтерскому балансу). Движение денежных средств рассматривается в разрезе основных видов деятельности предприятия: текущей (основной), инвестиционной и финансовой. В ходе анализа необходимо оценить уровень и достаточность денежных средств для осуществления деятельности предприятия, эффективность их использования. Для обеспечения нормального уровня финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия необходимо чтобы темпы роста объёма продаж превышали темпы роста активов, а темпы роста чистого денежного потока (разница притока и оттока денежных средств) опережали темпы роста объёма продаж. Остатки денежных средств не должны значительно отклоняться от минимально необходимой суммы, которая нужна для текущей оперативной деятельности (первоочередных платежей). Наличие крупных остатков и их увеличения может свидетельствовать о неэффективном использовании денежных средств. Показатели эффективности использования денежных средств: период нахождения капитала в денежной форме, количество оборотов средних остатков денежных средств.
Анализ эффективности использования финансовых ресурсов и капитала предприятия направлен на изучение показателей ресурсоотдачи, или оборачиваемости капитала и его элементов.
Одним из обобщающих показателей эффективности управления финансовыми ресурсами является коэффициент устойчивости финансово-экономического роста (отношение величины прибыли, направляемой на развитие производства к среднегодовой величине собственного капитала и резервов), который определяет возможности предприятия по расширению основной деятельности за счёт реинвестирования собственных средств, а также какими темпами в среднем увеличивается финансово-экономический потенциал предприятия.
Соотношение использования прибыли на накопление и потребление оказывает влияние на финансовое положение предприятия. Так, недостаточность средств на накопление сдерживает рост оборота, приводит к увеличению потребности в заёмных средствах. Верхняя граница потенциального развития предприятия определяется рентабельностью собственного капитала. Величина этого показателя характеризует размер возможного увеличения собственных средств при отказе от их использования на потребление и выплату дивидендов или уровень дивидендов, которые предприятие сможет выплатить акционерам, или направить на потребление.
Изучая соотношение между использованием средств на потребление (норма распределения прибыли) и процентом увеличения собственных средств (внутренние темпы роста), можно оценить, насколько эффективно предприятие осуществляет распределение чистой прибыли. Если в структуре капитала возросла доля заёмных средств, значит, социальные выплаты ограничивали внутренние темпы роста. Если внутренние темпы роста возрастают, значит, политика распределения прибыли выбрана правильно.
Анализ финансовой отчётности организации
23. Общая характеристика анализа финансовой отчётности организации
АФО – это информационно-аналитический компонент бухгалтерского учёта; составная часть микроэкономического анализа деятельности фирмы; раздел финансового анализа деятельности коммерческой организации - внешний финансовый (микроэкономический) анализ; инструмент финансового менеджмента, связанного с принятием решений по управлению финансами фирмы.
Цель АФО – 1) формирование профессионального суждения об имущественном и финансовом положении фирмы, 2) эффективности использования финансовых ресурсов в формате: самооценки в системе финансового менеджмента организации и/или в формате оценки инвестиционной и контрагентской привлекательности фирмы с точки зрения внешних инвесторов и кредиторов.
Становление и развития АФО шло параллельно со становлением и развитием бухгалтерской (финансовой) отчётности (прежде всего бухгалтерского баланса и отчёта о финансовых результатах) и её использованием в управлении деятельностью коммерческих организаций.
Аналитические возможности финансовой отчётности обусловлены 1) содержанием отчётных форм, 2) качеством представленных данных, 3) интересом к ней различных пользователей.
АФО заключается в применении аналитических инструментов и методов к показателям финансовых отчётов с целью выявления существенных связей и характеристик, необходимых для принятия решений пользователями отчётности; это процесс, который имеет своей целью оценку текущего и прошлого финансового состояния и результатов деятельности предприятия, а также прогноз относительно будущих условий и деятельности предприятия. АФО – это оценка экономического потенциала фирмы по данным публичной отчётности, имеющая целью формирование представления об этой фирме как самостоятельном хозяйствующем субъекте с позиции его инвестиционной и/или контрагентской привлекательности. Инвестиционная привлекательность означает целесообразность вложения денежных средств в данную фирму; смысл контрагентской привлекательности – в возможности, обоснованности, надёжности и эффективности установления с фирмой бизнес-отношений. Цели АФО многообразны, определяются пользователями информации для оценки деятельности, прогноза, выявления проблем, принятия решений.
Общие аналитические задачи АФО организации: оценка имущественного положения; оценка финансовой устойчивости; оценка платёжеспособности и ликвидности; анализ формирования финансовых ресурсов; анализ формирования, распределение и использования прибыли; анализ деловой активности и эффективности деятельности (оборачиваемости, рентабельности); комплексная оценка финансового состояния; прогнозный анализ финансового состояния и финансовых результатов и пр.
Различают несколько видов АФО.
1. С точки зрения пользователей АФО может быть внешним и внутренним.
Внешний АФО проводят внешние пользователи с прямым и непрямым финансовым интересом.
Пользователи с прямым финансовым интересом (реальные и потенциальные инвесторы, кредиторы), заинтересованные в получении максимальной прибыли на вложенные в предприятие финансовые средства цель АФО видят в определении и оценке внешнего рейтинга, финансовой устойчивости, платёжеспособности и надёжности фирмы, что уменьшает степень коммерческих и финансовых рисков.
Пользователи в непрямым финансовым интересом (налоговые, финансовые органы, местные органы гос.власти, деловые партнёры, персонал, клиенты, общество, консультанты) проводят АФО в контексте сферы своей компетентности и заинтересованности.
Внутренний АФО интересует реальных и потенциальных собственников, топ-менеджеров (неформальных собственников), финансовых менеджеров, которые нуждаются в информации, необходимой для обеспечения эффективного управления финансовыми ресурсами в оперативном, тактическом и стратегическом аспектах.
2. С точки зрения детализированности результатов, различают: экспресс-анализ и детализированный АФО.
Экспресс-АФО - это предварительная, упрощённая, наглядная и несложная (по времени выполнения и трудоёмкости) оценка фин. состояния и финансовых результатов деятельности организации. (Нередко проводится аудитором на предварительном этапе планирования аудиторской проверки).
Направления экспресс-АФО:
1. Оценка экономического потенциала, в т.ч.: оценка имущественного и финансового положения, наличие "больных статей" в отчётности;
2. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности, в т.ч.: оценка прибыльности, оценка динамичности, оценка эффективности использования экономического потенциала предприятия.
Основные результаты экспресс-АФО обычно оформляются в виде небольшого текстового отчёта, представляющего предварительное заключение о финансовом состояния фирмы.
Детализированный (углублённый) АФО – более подробная характеристика финансового положения и результатов деятельности предприятия в истекшем периоде, а также возможностей развития организации в будущем. Степень детализации зависит от желания аналитика. Осуществляется на базе данных всех форм финансовой отчётности, он конкретизирует, расширяет и дополняет отдельные направления (процедуры) экспресс-АФО.
Результаты детализированного АФО позволяют исследователям сформулировать обобщающий вывод на основе промежуточных выводов по отдельным направлениям анализа финансового состояния и финансовых результатов.
В случае необходимости на основании результатов АФО могут разрабатываться рекомендации, направленные на увеличение прибыли и улучшение финансового состояния организации. Рекомендации носят конкретный характер. Их эффективность в значительной степени обусловлена качеством профессионального суждения аналитика.
Результаты АФО могут использоваться: как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления финансовыми ресурсами; как способ прогнозирования будущих результатов деятельности фирмы.
Практика АФО выработала шесть основных (стандартных) приёмов и методов АФО.
1. Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчётности с предыдущим периодом, определение относительных темпов роста (снижения), оценка этих изменений.
2. Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом. Структурный анализ сглаживает влияние инфляции в позволяет проводить межхозяйственные сравнения.
3. Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем.
4. Анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) – расчёт отношений между отдельными позициями отчёта или позициями разных форм отчётности, определение взаимосвязей показателей. Коэффициенты позволяют достаточно быстро и просто оценить финансовое состояние предприятия, они элиминируют (исключают) влияние инфляции на показатели отчётности, что особенно ценно при анализа в долгосрочном аспекте.
5. Сравнительный (пространственный) анализ – это внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчётности по отдельным показателям организации, а также межхозяйственный анализ показателей данной организации в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и рекомендуемыми показателями.
6. Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов на изменение результативного показателя с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования. Факторный анализ может быть прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его элементы соединяют в общий результативный показатель.
Кроме этого используют традиционные приёмы экономического анализа: сравнение, группировка, детализация, графический способ, табличный способ, балансовый способ и пр.
24. Анализ финансовой устойчивости и независимости организации по данным финансовой отчётности
Финансовая устойчивость (ФУ) предприятия характеризует его способность осуществлять хозяйственную деятельность за счёт собственных средств при сохранении платёжеспособности.
Финансовая независимость (ФН) предприятия характеризует структуру его капитала и степень зависимости от внешних источников финансирования.
1. Анализ абсолютных показателей ФУ организации
Эти показатели характеризуют степень обеспеченности Запасов источниками их формирования:
1) Излишек (недостаток) собственных источников формирования запасов:
А = (СК – ВнеОбА) – Запасы
2) Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов:
Б = (СК + Долгосрочные Кредиты и Займы – Внеоборотные активы) – Запасы
3) Излишек (недостаток) общей величины источников формировании запасов:
В = (СК + Долгосрочные Кредиты и Займы + Краткосрочные Кредиты и Займы – Внеоборотные активы) – Запасы
В зависимости от степени обеспеченности запасов источниками их формирования выделяют четыре типа ФУ организации:
1. Абсолютная ФУ (А, Б, В >= 0) – собственных источников достаточно для формирования запасов (даже с излишком)
2. Нормальная ФУ (А <0, Б >=0, B >= 0) – собственных источников недостаточно для формирования запасов, но привлечение долгосрочных кредитов и займов позволяет их сформировать.
3. Относительная финансовая неустойчивость (неустойчивое финансовое состояние) (А <0, Б <, B >= 0) – собственных и долгосрочных заёмных источников недостаточно для формирования запасов, но привлечение краткосрочных кредитов и займов позволит их сформировать. Такая ситуация допустима, если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и займов не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, то есть выполняются следующие условия:
Запасы Сырья и Материалов + Запасы Готовой Продукции >= Краткосрочных Кредитов и Займов, привлекаемым для формирования запасов
Запасы НЗП+ РБП <= СК+ДКЗ – ВнеОбА
Финансовое равновесие можно восстановить путём сокращения Дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
4. Абсолютная финансовая неустойчивость (предкризисное финансовое состояние) (А, Б, В < 0) – полная зависимость организации от заёмных источников финансирования. Даже привлечение краткосрочных кредитов и займов не позволяет предприятию сформировать запасы, они формируются за счёт средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, что считается недопустимым и в конечном итоге ведёт к банкротству.
2. Анализ чистых активов АО и ООО
В общем виде Чистые активы (ЧА) представляют собой величину, определяемую путём вычитания из суммы Активов АО, принимаемых к расчёту, суммы его обязательств, принимаемых к расчёту, по ББ на 31 декабря отчётного года
Точный расчёт – см. Методика Минфина РФ и Федеральной комиссией по рынку ЦБ от 29.01. 03 № 10н, 03-6/пз "Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ").
В аналитических целях методика расчёта Чистых активов такова:
(Итог актива ББ - Собственные акции, выкупленные у акционеров (р.2 с. 252) - НДС по приобретённым ценностям (р.2, с.220) - Задолженность участников по взносам в уставный капитал (р.2с.244)) – (Целевые финансирования и поступления (р.3 ББ с.450) + ДСО (р.4 ББ с.590) + КСО (р.5 ББ с. 690) – Доходы будущих периодов)
Если по окончании второго после образования АО и ООО финансового года ЧА < Уставного капитала (УК), то общество должно объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение УК. Если после этого стоимость ЧА становится меньше установленного Законом об АО минимального размера УК (100 МРОТ для ЗАО и 1000 МРОТ для ОАО), то общество подлежит ликвидации.
Иными словами, с точки зрения минимальной финансовой устойчивости, должно выдерживаться соотношение:
ЧА>= УК АО >= Минимальный размер УК
3. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости(ФУ) и финансовой независимости (ФН): ПРИВЕСТИ НЕСКОЛЬКО ПРИМЕРОВ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ИЗ ЭТОЙ ТАБЛИЦЫ1
Анализ коэффициентов ведётся в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значениями и данными других предприятий.
По окончании оценки ФУ по данным ББ на основании систематизации промежуточных результатов анализа делается общий вывод о степени ФУ (абсолютная, нормальная, удовлетворительная, неудовлетворительная) и причинах её изменения, а также соответственно об уровни финансового риска в аспекте ФУ (полное отсутствие, низкий, средний, высокий), связанного с деятельностью предприятия.
25. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса (ББ) и платёжеспособности организации. Оценка вероятности банкротства организации
Ликвидность ББ – это характеристика степени покрытия обязательств организации активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов – величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, требуемое на превращение данного вида актива в деньги, тем выше его ликвидность.
1. Анализ ликвидности ББ проводится с помощью абсолютных показателей
В первом случае рассчитывают излишек (недостаток) платёжных средств (активов) для покрытия обязательств (пассивы). Для этого осуществляют сравнение средств по активу ББ, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с источниками формирования активов по пассиву ББ, которые группируются по убывающей срочности погашения.
Активы:
А1 – наиболее ликвидные (Денежные средства и Краткосрочные финвложения)
А2 – быстро реализуемые (крсрДебиторская задолженность и прочие Оборотные активы)
А3 – медленно реализуемые (Запасы без НДС и Расходы будущих периодов; Долгосрочные финвложения)
А4 – трудно реализуемые (все ВнеОборотные активы, кроме включённых в группу А3, Долгоср.Дебиторская задолженность)
Пассивы:
П1 – наиболее срочные обязательства (Кредиторская задолженность, задолженность учредителям, ссуды и займы, не погашенные в срок из ф.5)
П2 – краткосрочные пассивы (крср кредиты и займы, кроме вошедших в П1)
П3 – дологоср. Пассивы (Долгоср.Кредиты и Займы кроме вошедших в П1)
П4 – постоянные пассивы (р.3).
Для оценки ликвидности ББ попарно сопоставляют итого этих групп. ББ считается абсолютно ликвидным, если А1, А2 и А3 >= П1, П2 и П3. А4 <= П4.
Сравнение первых двух групп отражает текущую ликвидность и характеризует платёжеспособность организации в краткосрочном плане.
Сопоставление третьей групп показывает перспективную ликвидность и долгосрочную платёжеспособность.
Сопоставление четвёртой группы позволяет оценить выполнение минимального уровня финансовой устойчивости организации – наличия у неё Собственных оборотных средств.
Измеряя размеры полученных отклонений на различные даты, можно оценивать степень ликвидности ББ и её динамику.
2 Анализ относительных показатели ликвидности ББ – коэффициентов ликвидности
Смотри табл 2
Кроме ликвидности ББ есть понятие ликвидности предприятия – это его способность выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы.
Абсолютный показатель ликвидности предприятия – Чистые оборотные активы, показывающие сумму Оборотных активов, которые останутся у предприятия после погашения за их счёт всех Краткосрочных обязательств (Оборотные активы – Краткосрочные обязательства).
Рекомендуемое значение ЧОА > 0, поскольку в самом общем случае у предприятия после погашения всех Краткосрочных обязательств должны остаться оборотные средства для продолжения текущей деятельности.
3. Оценка платёжеспособности организации
Платёжеспособность – это способность предприятия рассчитываться по всем своим обязательствам (долгосрочным и краткосрочным). Она обусловлена наличием платёжных средств для своевременных расчётов с контрагентами.
В общем случае предприятие платёжеспособно, когда его Активы превышают внешние обязательства.
Кроме этого для оценки платёжеспособности используются некоторых коэффициенты финансовой устойчивости (коэффициент финансовой независимости, концентрации заёмного капитала, задолженности), поскольку финансовая устойчивость и платёжеспособность достаточно близкие понятия.
Анализ показателей платёжеспособности ведётся в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значениями и данными других предприятий. По итогам анализа делают вывод о степени платёжеспособности коммерческой организации (абсолютная, нормальная, удовлетворительная, неудовлетворительная) и причинах её изменений, а также об уровне финансового риска в аспекте платёжеспособности (полное отсутствие, низкий, средний, высокий), связанного с деятельностью фирмы.
Банкротство (несостоятельность) – это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/ или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (ФЗ 3 127 от 26.10.2002 "О несостоятельности (банкротстве)"). Дело о банкротстве организации может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику (юридическому лицу) в совокупности составляют не менее 100 тыс.руб., а также неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение 3-х месяцев с момента наступления даты их исполнения.
Первые сигналы надвигающегося банкротства в БФО – наличие "больных" статей в БухБалансе: убытки, хроническая просроченная задолженность по кредитам и займам, рост сомнительной и просроченной Дебиторской задолженности, увеличение доли трудно реализуемых и медленно реализуемых активов в структуре имущества, наличие и рост просроченной Кредиторской задолженности, резкие изменения статей ББ. Кроме этого - отрицательная величина Чистых активов (убытки превышают собственный капитал)
С банкротством связано понятие "неудовлетворительная структура баланса", т.е. такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счёт имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имуще<