Параметры для расчёта показателей эффективности проекта будут указаны ниже, в таблице 2.6. При расчёте рентабельности проекта были приняты следующие основные допущения:
Таблица 2.6 - Параметры для расчёта показателей эффективности проекта
Параметр | Значение |
Дата начала проекта | май 2013 года |
Горизонт планирования | 6 лет |
Срок проекта | 15 лет |
Ставка дисконтирования | 8% |
Финансовая оценка проекта
Произведённые в бизнес-плане расчёты показателей, характеризующие экономическую эффективность инвестиционного проекта, показали, что проект является высокоэффективным и привлекательным в данном секторе экономики. Значения показателей экономической эффективности приведены в таблице 2.7.
Таблица 2.7 - Показатели экономической эффективности проекта
Показатель | Значение |
NPV, тыс. евро | |
Срок окупаемости (с момента начала инвестирования, мес.) | |
Срок окупаемости с момента запуска производства, мес.) | |
Средняя рентабельность по чистой прибыли, % | 51,5 |
Следует отметить, что финансовый прогноз проекта рассчитывался по пессимистическому сценарию: величины текущих затрат на сырьё и материалы, топливо и электроэнергию, зарплату, а также общепроизводственных, административно-управленческих и маркетинговых издержек брались по максимальным значениям, кроме того цены реализации готовой продукции (аэроблоков) были зафиксированы в евро, хотя по мнению экспертов они будут расти на 10-15% в год в рублях, а курс евро по отношению к рублю будет расти макс. на 5% в год.
Производственный план анализа проекта
Пуск производства предполагается в январе 2014 года, объём производства нового завода составит - 400 куб. м. в сутки при трёхсменном режиме работы. В пересчёте на год (340 рабочих дней с учётом остановки на 1 день в неделю на сервисное обслуживание) это даёт соответственно 136 тыс. куб. м. В первые три месяца работы брак по нормативам составляет 20%, далее в течение первого года 5%, в течение 3-х лет снижается с 3% до 1,5%. Производственный план показан в расчетах в таблице 2.8 ниже:
Таблица расчета 2.8 - Производственный план на предприятии
Показатель | 2013 г. | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | 2017 г. | 2018 г. |
Производство в сутки, куб. м. | ||||||
Кол-во рабочих дней в год | ||||||
Валовое производство, куб. м. | ||||||
Процент брака | 0,0875 | 0,0875 | 0,050 | 0,030 | 0,020 | |
Чистое производство, куб. м. | ||||||
Чистая реализация, куб. м. |
План продаж по данному бизнес-плану и ценообразование
Календарный план продаж указан в расчете в Приложении №2 и учитывает сезонность спроса на продукцию предприятия и предполагает, что в ноябре - феврале каждого года будет реализовываться 25-50% от месячного объёма, произведённой предприятием продукции, а в январе 0%, а затем эта доля будет расти с пиком в мае - июне и снова снижаться к концу года.
В результате среднегодовые запасы на складе составят - 73,1% от месячного объёма производства в первый год производства и 69»% в последующие годы. Запасы на начало года (кроме первого) составят 150-200%, максимальные запасы в первый год (апрель) - 225%, в последующие годы до 200%.
Продажи в течение года, таким образом, будут составлять 89,6% от годового объёма производства в первый год и 100% в третий год, при этом они будут частично состоять из продукции, произведённой в предыдущем году. Календарный план продаж в бизнес-плане на предприятии «Альянс-АиО» указан в Приложении №3.
Предполагаемая форма оплаты продукции - предоплата для мелких и средних строительных организаций и населения, оплата с отсрочкой платежа на 14 дней для крупных потребителей.
В период пониженного спроса (зима) предприятие будет активно использовать свои складские мощности и, возможно, предоставлять скидки покупателям на отдельные виды продукции, но не более чем на 5-7% от среднегодовой цены.
Ценообразование
Исследование Пермского и Уральско-Волжского рынка специалистами отдела маркетинга в начале 2013 года показало, что в Перми и Пермской области можно выделить три уровня цен на ячеистый бетон различного качества:
а) высшая категория качества (заводы, работающие на новом импортном оборудовании - фирма Сибан р. Башкирия и г. Екатеринбург корпорация «Атомстройкомплект» поставки незначительные до 15 тыс. куб. м.;
б) средняя категория качества (Пермский завод силикатных панелей);
в) низкая категория качества (прочие заводы, изготовляющие ячеистый бетон).
Цены на продукцию высшей категории находятся в интервале 1950-2200 руб.\куб. м.; средней категории 1550-1650 руб.; низкой категории - 1350 руб.\куб. м. и ниже. Источник прайс-листы оптовых дистрибьюторов стройматериалов г. Перми и Уральско-Приволжского региона.
Учитывая высокое качество продукции, которую предполагается производить в ходе реализации инвестиционного проекта, текущая цена 1 куб. м. аэроблоков новых заводов должна быть не ниже 2000 руб. с НДС.
По прогнозам экспертов в ближайший год цены на ААС вырастут на 20%, а далее будут расти такими же темпами, что и курс евро, т.е. оставаться неизменными в евро.
Таким образом, средняя цена 1 куб. м. аэроблоков в 2014 г. составит: цена на начало 2013 г. - 2200 руб.\куб. м.; цена на начало 2014 г. - 2200х1,2 = 2640 руб.\куб. м.; средняя цена в 2013 г. - (2200+2640)\2 = 2420 руб.\куб. м.; средний курс евро в 2013 г. (прогноз) - 36 руб.; цена ААС - 2420\36,0 = 67,2 евро\куб. м.
В финансовую модель бизнес-плана заложена цена - 67 евро\куб. м.
Материальные издержки
Основная часть материальных затрат приходится на сырьё (песок, известь, цемент) из которого изготавливается ААС, а также на природный газ.
Таблица расчета цен на основные виды сырья приведена под номером 2.9. ниже:
Таблица 2.9 - Расчёт цен на основные виды сырья
Вид сырья | Поставщик | Цена руб.\тн (без НДС) | Стоимость транспортных услуг руб.\тн | Цена с доставкой руб.\тн |
Песок | Заостровка | 95,0 | 32,0 | 127,0 |
Известь | Березниковский содовый завод | 950,0 | 377,0 | 1327,0 |
Цемент | Горнозаводск цемент | 1067,0 | 118,0 | 1185,0 |
Гипс | Галоген | 12,0 | 50,0 | 62,0 |
В таблице 2.10 ниже будет указан расчет материальных затрат на 1 куб. метр АСС
Таблица 2.10 - Расчёт материальных затрат на 1 куб. м. АСС
№ п.п. | Наименование затрат | Ед. изм. | Расход на 1 куб. м. АСС в ед. изм. | Отпускная цена за ед. изм, руб. | Стоимость трансп. услуг, руб.\тн | Стоимость в руб. | Стоимость ед. продукции в евро |
1. | Песок | кг | 95,0 за тн | 32,01 | 34,3 | 0,95 | |
2. | Цемент (марка 500) | кг | 1067,0 за тн | 117,9 | 112,6 | 3,13 | |
3. | Известь негашёная | кг | 950,0 за тн | 377,0 | 86,3 | 2,40 | |
4. | Ангидрит (гипс) | кг | 12,0 за тн | 49,7 | 1,2 | 0,03 | |
5. | Алюминиевая пудра | кг | 0,44 | 72200 за тн | 39,0 | 32,6 | 0,91 |
6. | Вода | куб. м. | 0,36 | 26,7 | - | 9,6 | 0,27 |
7. | Электричество | квт\час | 1,4 | - | 23,8 | 0,66 | |
8. | Газ | куб. м. | 0,92 | - | 14,7 | 0,41 | |
9. | Размалывающие частицы | кг | 0,54 | 19200 за тн | 458,2 | 10,6 | 0,29 |
10. | Смазка для форм | кг | 0,15 | 25500 за тн | - | 3,8 | 0,11 |
11. | Термоплёнка | кв. м. | 1,5 | - | 4,5 | 0,13 | |
12. | Деревянный поддон | шт. | 0,57 | - | 54,1 | 1,50 | |
13. | Запчасти | руб. | 3,5% | 7,2 | 0,20 | ||
ИТОГО: | 395,3 | 10,98 |
Частота закупок сырья 1 раз в два месяца - с тем, чтобы иметь постоянный месячный резерв сырья на случай срыва поставок.
Вывод, предпочтительно заключение постоянно действующих контрактов с поставщиками сырья с тем, чтобы иметь возможность получать скидки и отсрочки платежа.
Затраты на заработную плату
Затраты на заработную плату разбиты на две части: зарплата основного производственного персонала, которая выплачивается в расчёте на 1 куб. м. АСС (переменные затраты) и зарплата административно - управленческого персонала (постоянные затраты).
Накладные расходы
Накладные расходы делятся на переменные (зависящие от объёма продаж) и постоянные. К переменным накладным расходам относятся затраты на продвижение продукции (маркетинг и юридическая помощь к постоянным все остальные виды затрат. При этом для успешного продвижения продукции на рынке предлагается следующий график маркетинговых расходов:
на период строительства - 248 тыс. евро
в первый год производства - 8% от продаж
в последующие годы, соответственно 5%, 5%, 4% и 3%
Расчёт переменных накладных расходов представлен в таблице 2.11 ниже:
Таблица 2.11 - Расчёт переменных накладных расходов
Показатель | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. |
Чистая реализация, куб. м. | ||||||
Цена реализации, евро\куб. м. | ||||||
Объём продаж, тыс. евро | ||||||
Маркетиговые расходы, % от продаж | ||||||
Маркетинговые расходы, тыс. евро | 248, | 598,6 | 374,2 | 415,5 | 354,0 | 268,0 |
Расчёт постоянных накладных расходов (месячная потребность) при производстве 400 куб. м. в сутки, таблица 2-12.
Таблица 2.12 - Расчёт постоянных накладных расходов
Вид затрат | Сумма тыс. руб. | Сумма тыс. евро |
Связь | 0,55 | |
Охрана | 1,65 | |
Страховка | 1,48 | |
Представительские расходы | 3,94 | |
Содержание оборудования | 1,42 | |
Затраты на обучение персонала | 0,42 | |
Финансовый аудит | 1,09 | |
Банковские издержки | 1,38 | |
Бытовые отходы | 0,39 | |
Плата за землю | 1,25 | |
Отопление производственных помещений | 5,3 | |
Коммунальные услуги | 1,9 | |
Итого постоянные накладные | 20,8 |
Расчёт постоянных накладных расходов на период строительства (2013 г.), представлен ниже в таблице №2.13.
Таблица 2.13 - Расчёт постоянных накладных расходов на 2013 г.
Вид затрат | Сумма тыс. руб. в месяц | Сумма тыс. евро в мес. | Количество мес. | Сумма тыс. евро в год |
Связь | 0,55 | 6,6 | ||
Охрана | 0,69 | 8,28 | ||
Представительские расходы | 2,78 | 3,36 | ||
Затраты на обучение персонала | 0,42 | 1,68 | ||
Банковские издержки | 1,39 | 16,68 | ||
Бытовые отходы | 0,39 | 4,68 | ||
Плата за землю и природопользование | 1,25 | 15,0 | ||
Коммунальные услуги | 1,89 | 22,68 | ||
Итого постоянные накладные расходы: | 9,36 | 78,96 |
Амортизация
Амортизационные отчисления рассчитывались исходя из капитальных затрат (без учёта НДС, с учётом затрат на транспортировку, проектно - изыскательные и монтажные работы).
Срок полного износа для зданий и сооружений принимается 30 годам, для оборудования - 15 годам, для офисной оргтехники, мебели, автомобилей, а также нематериальных активов 5 лет.
При этом учитывались сроки ввода основных фондов в эксплуатацию и динамика курса евро относительно рубля. Расчет амортизации указан ниже в таблице 2.14 Амортизация.
Таблица 2.14 - Амортизация
Вид основных фондов | Стоимость приобретения (без НДС) тыс. евро | Стоимость приобретения (без НДС) тыс. руб. | Срок износа | Амортизация тыс. руб. в год |
Оборудование офиса | 34,9 | 1256,4 | 251,3 | |
Здания и сооружения 2014 г. | 4146,3 | 149266,8 | 4975,6 | |
Оборудование 2014 г. | 5236,2 | 188503,2 | 12566,9 | |
Нематериальные активы | 54,0 | 1944,0 | 388,8 | |
Всего | 9471,4 | 340970,4 | 18,7 | 18182,6 |
Налоги
Налоговые платежи рассчитывались по действующим по состоянию на конец 2013 года по ставкам налогов с учётом уже известных налоговых новаций. Налог на добавленную стоимость - в общем виде считается как разница между выручкой с НДС и всеми видами текущих и капитальных затрат, которые включают НДС, умноженная на ставку налога 18%.
Налог на рекламу - 5% от стоимости работ и услуг по изготовлению и распространению рекламы собственной продукции, включая работы, осуществляемые хозяйственным способом.
Налог на прибыль - балансовая прибыль, умноженная на ставку налога (20% с 2009 г.).