Управление кредитным риском

 

 

Цель управления кредитным риском - максимизация доходности банка на основе поддержания величины ожидаемых потерь от кредитного риска в рамках приемлемых параметров.

К измерению кредитного риска необходимо относить информационную систему и аналитическую технику количественного измерения уровня кредитного риска:

- величину созданного резерва;

- группа риска контрагента;

- валовые ограничения при концентрации кредитного риска.

Возможные потери от принятия или неадекватной оценки кредитного риска:

· иммобилизация ресурсов;

· потеря доходности;

· дополнительное формирование расходов;

· нарушение пруденциальных норм;

· ухудшение финансового положения банка.

Факторы, влияющие на увеличение уровня кредитного риска:

- ухудшение финансового положения контрагента;

- снижение бизнеса или ухудшение перспектив его развития;

- состояние отрасли, региона, страны контрагента.

Методы оценки кредитного риска:

1. метод оценки и мониторинга финансового положения (платежеспособности);

2. метод оценки кредитной истории;

3. метод оценки бизнеса и деловой репутации;

4. метод оценки соотношения доход - затраты на сделку;

5. метод оценки состояния и развития отрасли контрагентов;

6. методы сценарного анализа.

Механизмы минимизации кредитного риска:

· определение допустимой группы риска;

· расчет лимита на контрагента;

· значения обязательных экономических нормативов;

· предоплата;

· качество и состояние обеспечения;

· неттинг;

· страхование актива или контрагента;

· портфельные ограничения при концентрации кредитного риска.

 

Система управления индивидуальным кредитным риском пред­ставлена в таблице 4.

 

Таблица 4 - Система управления кредитным риском заемщика

 

Элемент системы управления	Содержание элемента
Идентификации риска	Отрицательная информация о заемщике и его деятельности Принципиальные замечания о ходе текущей деятельности заемщика при его посещении. Смена менеджера. Банкротство дочерних фирм заемщика. Изменение престижности профессии заемщика — физи­ческого лица Ухудшение финансового положения работодателя.
Оценка степени риска	Оценка кредитоспособности заемщика юридического лица: - на основе системы финан­совых коэффициентов - путем анализа денежного потока - на основе менеджмента - на основе сбора информации из внешних источников, в том числе путем посеще­ния клиента Оценка кредитоспособности физического лица: - на основе анкетирования - на основе системы скорринга - путем изучения кредитной истории - на основе показателей платежеспособности и т.д.
Мониторинг риска	Распределение обязанностей по мониторингу риска отдельных групп заемщиков. Определение и отслеживание динамики контрольных пока­зателей риска заемщика: показателей кредито­способности заемщика лимитов на кредиты, предо­ставляемые одной группе заемщиков, степени диверсификации заемщиков по характеру деятельности, форме собственности, отраслевой и региональной принад­лежности. Разработка стандартных требований банка к заем­щикам. Разработка требований к обеспечению, дифферен­циации маржи обеспечения и контроль за его качеством.

Особенности системы управления кредитным риском системы размещенных депозитов и межбанковских кредитов (МБК) связаны с особенностями соответствующих операций (Таблица 5).

 

Таблица 5 - Управление кредитным риском сегмента размещенных депозитов и МБК

 

Этап управления	Содержание
Идентификация риска	Ухудшение финансового положения банка-контрагента Повышение делового риска банка контрагента Снижение степени диверсификации сегмента Снижение конкурентной позиции банка Рост доли проблемных МБК Ухудшение состояния рынка МБК (рост процентов, повышение конкуренции) Плохое состояние корреспондентского счета банка
Оценка риска	Оценка качества размещенных депозитов и МБК по методике банка Оценка делового риска по договорам МБК Оценка качества обеспечения МБК Изменение доли просроченных МБК и пролонгированных договоров Динамика доли неработающих МБК Совокупная оценка качества сегмента
Мониторинг риска	Отслеживание цен на рынке МБК Контроль за соблюдением лимитов по МБК и их переутверждение Контроль за финансовым положением банка-контрагента Отслеживание проблемных МБК Внесение изменений в принципы и организацию работы на рынке МБК Разработка требований к содержанию мотивированных заключений Разработка и изменение порядка принятия решения по выдаче МБК Разработка порядка списания МБК в соответствии с Положением 254-П Разработка требований к документации; оформляющей выдачу и погашение МБК

 

 

Совокупный кредитный риск, или риск кредитного портфеля банка, имеет свои особенности в системе управления им. Особенности определяются прежде всего сущностью таких понятий, как «кредит­ный портфель» и «качество кредитного портфеля»,

Совокупный кредитный риск — это риск кредитного портфеля коммерческого банка.

Под качеством кредитного портфеля можно понимать такое свой­ство его структуры, которое обладает способностью обеспечивать мак­симальный уровень доходности при допустимом уровне кредитного риска и ликвидности баланса.

 

 

Система управления индивидуальным кредитным риском пред­ставлена в таблице 4.

 

Таблица 4 - Система управления кредитным риском заемщика

 

Элемент системы управления	Содержание элемента
Идентификации риска	Отрицательная информация о заемщике и его деятельности Принципиальные замечания о ходе текущей деятельности заемщика при его посещении. Смена менеджера. Банкротство дочерних фирм заемщика. Изменение престижности профессии заемщика — физи­ческого лица Ухудшение финансового положения работодателя.
Оценка степени риска	Оценка кредитоспособности заемщика юридического лица: - на основе системы финан­совых коэффициентов - путем анализа денежного потока - на основе менеджмента - на основе сбора информации из внешних источников, в том числе путем посеще­ния клиента Оценка кредитоспособности физического лица: - на основе анкетирования - на основе системы скорринга - путем изучения кредитной истории - на основе показателей платежеспособности и т.д.
Мониторинг риска	Распределение обязанностей по мониторингу риска отдельных групп заемщиков. Определение и отслеживание динамики контрольных пока­зателей риска заемщика: показателей кредито­способности заемщика лимитов на кредиты, предо­ставляемые одной группе заемщиков, степени диверсификации заемщиков по характеру деятельности, форме собственности, отраслевой и региональной принад­лежности. Разработка стандартных требований банка к заем­щикам. Разработка требований к обеспечению, дифферен­циации маржи обеспечения и контроль за его качеством.

Особенности системы управления кредитным риском системы размещенных депозитов и межбанковских кредитов (МБК) связаны с особенностями соответствующих операций (Таблица 5).

 

Таблица 5 - Управление кредитным риском сегмента размещенных депозитов и МБК

 

Этап управления	Содержание
Идентификация риска	Ухудшение финансового положения банка-контрагента Повышение делового риска банка контрагента Снижение степени диверсификации сегмента Снижение конкурентной позиции банка Рост доли проблемных МБК Ухудшение состояния рынка МБК (рост процентов, повышение конкуренции) Плохое состояние корреспондентского счета банка
Оценка риска	Оценка качества размещенных депозитов и МБК по методике банка Оценка делового риска по договорам МБК Оценка качества обеспечения МБК Изменение доли просроченных МБК и пролонгированных договоров Динамика доли неработающих МБК Совокупная оценка качества сегмента
Мониторинг риска	Отслеживание цен на рынке МБК Контроль за соблюдением лимитов по МБК и их переутверждение Контроль за финансовым положением банка-контрагента Отслеживание проблемных МБК Внесение изменений в принципы и организацию работы на рынке МБК Разработка требований к содержанию мотивированных заключений Разработка и изменение порядка принятия решения по выдаче МБК Разработка порядка списания МБК в соответствии с Положением 254-П Разработка требований к документации; оформляющей выдачу и погашение МБК

 

 

Совокупный кредитный риск, или риск кредитного портфеля банка, имеет свои особенности в системе управления им. Особенности определяются прежде всего сущностью таких понятий, как «кредит­ный портфель» и «качество кредитного портфеля»,

Совокупный кредитный риск — это риск кредитного портфеля коммерческого банка.

Под качеством кредитного портфеля можно понимать такое свой­ство его структуры, которое обладает способностью обеспечивать мак­симальный уровень доходности при допустимом уровне кредитного риска и ликвидности баланса.

 

ПРОЦЕНТНЫЙ РИСК

Процентный риск относится к тем видам риска, которых банк не может избежать в своей деятельности. Более того, ответственность, за измерение, анализ и управление им полностью лежит на менеджменте кредитной организации. Органы надзора ограничиваются, в основном, оценкой эффективности созданной в коммерческом банке системы управления рисками.

В экономической литературе представлены различные точки зре­ния относительно понятия процентного риска. Некоторые авторы трак­туют его как риск потерь в результате изменения процентных ставок[1].

Другие авторы дают близкое определение, рассматривая процентный риск как вероятность возникновения убытков в случае изменения процентных ставок по финансовым ресурсам[2].

Третьи предлагают более широкое определение, полагая, в частности, что процентный риск — это опасность возникновения потерь из-за неблагоприятного изменения процентных ставок на денежном рынке, которое находит внешнее выражение в падении процентной маржи, сведении ее к нулю или отри­цательной величине, указывая одновременно на возможное негативное влияние на рыночную стоимость капитала.

В основополагающих принципах банковского надзора (сформулированных в материалах Базельского комитета по банковскому надзору) процентный риск определяется как риск потенциальной подверженности финансового положения банка воздействию неблагоприятного изменения процентных ставок.

Приведенные выше определения отличает акцент, связанный с возможными негативными последствиями. В первых двух трактов­ках указывается, что последствием риска могут стать убытки, в том числе в связи с изменением процентных ставок на рынке. Третье опре­деление подчеркивает вероятностный характер потерь с указанием последствий их возникновения. Наконец, определение, приведенное в материалах Базельского комитета, акцентирует внимание на уязви­мости финансовой устойчивости кредитной организации при небла­гоприятном изменении процентных ставок.

Негативное воздействие процентного риска на финансовое состо­яние кредитной организации, его доходы и капитальную базу обуслов­ливает потребность особого внимания менеджмента к данной проблеме.

Процентный риск - риск ухудшения финансового состояния банка в связи с неблагоприятным влиянием изменения процентных ставок.

Под неблагоприятным влиянием изменения процентных ставок понимается уменьшение процентных доходов и/или увеличение процентных расходов банка по активам и пассивам, чувствительным к изменению процентных ставок.

 

Исходя из определения процентного риска и возможных потерь, процентный риск возникает во всех операциях по привлечению и размещению ресурсов.

1. По операциям платного привлечения:

- привлечение вкладов физических лиц;

- привлечение средств на депозиты юридических лиц и индивидуальных предпринимателей;

- выпуск векселей и облигаций;

- привлечение межбанковских кредитов и депозитов;

- привлечение средств на расчетные и картсчета в части наличия системы оплаты за весь или неснижаемый остаток.

2. По операциям платного размещения:

- кредиты юридическим лицам, индивидуальным предпринимателям и физическим лицам;

- вложения в ценные бумаги;

- межбанковские кредиты и депозиты.

Факторы, влияющие на уровень процентного риска. Сущность процентного риска позволяет выделить факторы, влияющие на его уровень.

Факторы процентного риска можно подразделить на внутренние и внешние. В российской экономике в отличие от развитых стран уро­вень риска усиливают в основном внешние факторы. К ним относятся:

· нестабильность рыночной конъюнктуры в части процентного риска;

· правовое регулирование процентного риска;

· политические условия;

· экономическая обстановка в стране;

· конкуренция на рынке банковских услуг;

· взаимоотношения с партнерами и клиентами;

· международные события.

К внутренним факторам процентного риска можно отнести:

· отсутствие четкой стратегии банка в области управления про­центным риском;

· просчеты в управлении банковскими операциями, приводя­щие к созданию рисковых позиций'(возникновение несбалансирован­ности структуры и сроков погашения активов и пассивов, неверные про­гнозы изменения кривой доходности и т.п.);

· отсутствие разработанной программы хеджирования процент­ных рисков;

· недостатки планирования и прогнозирования развития банка;

· ошибки персонала при осуществлении операций.

Основной проблемой на практике является своевременное отсле­живание факторов процентного риска, при этом данный процесс дол­жен быть непрерывным. В соответствии с выявленными причинами возникновения повышенного процентного риска необходимо коррек­тировать систему управления риском и банком.

Поскольку все перечисленные выше факторы оказывают влия­ние на процентную маржу кредитной организации, постольку можно выделить наиболее значимые, влияющие на этот показатель. К их чис­лу следует отнести:

· изменение в уровне процентных ставок на рынке;

· изменение спрэда между ставкой размещения и привлечения средств;

· изменение в объеме операций, совершаемых банком;

· изменение в структуре портфеля активов и пассивов, чувстви­тельных и нечувствительных к процентному риску.

Многие из вышеперечисленных факторов не могут контролиро­ваться менеджментом полностью, поскольку они генерируются рыноч­ной конъюнктурой. В частности, спрэд не поддается тотальному конт­ролю со стороны менеджмента. Более того, при принятии решений о размещении привлеченных средств обычно опираются на их средне­взвешенную стоимость, к ней добавляют надбавку, и таким образом устанавливается ставка размещения. Менеджмент уверен, что контро­лирует спрэд, однако изменение рыночной конъюнктуры вносит свои коррективы.

При различной срочности активов и пассивов, например, краткосрочных ресурсах и относительно долгосрочных активах, и выпуклой кривой доходности спрэд будет сужаться, поскольку ресурсная база более краткосрочна. И, наоборот, при вогнутой кривой доходности спрэд будет расширяться, у менеджмента же будет склады­ваться представление, что спрэд находится под жестким контролем.

Весьма важным фактором, воздействующим на процентную маржу, является структура портфеля. Соотношение между активами и чувстви­тельными к процентному риску обязательствами, в том числе их струк­тур, может повлиять или же напротив, никак не отразиться на процент­ной марже. Все это требует создания и выбора метода управления процентным риском, построения соответствующей системы управ­ления.

Цель управления процентным риском - максимизация доходов и/или минимизация расходов банка при прогнозной тенденции в процентных ставках.

Измерение процентного риска - разрыв активов и пассивов, чувствительных к изменению процентных ставок.

Основная потеря от принятия или неадекватной оценки процентного риска - снижение процентной маржи, а как следствие и снижение доходности бизнеса банка.

Методы оценки процентного риска.

В практической деятельности менеджмент кредитных организаций использует различные модели для определения степени влияния изме­нения процентных ставок на чистый процентный доход. Среди таких моделей выделяют три основных:

GАР-модель;

имитационное моделирование;

дюрация.

Метод разрывов (GАР-анализ). Сущность GАР-анализа заклю­чается в аналитическом распределении активов, пассивов и внебалан­совых позиций по заданным временным диапазонам в соответствии с определенными критериями. GАР — разница между активами (RSА) и пассивами (RSL), чувствительными к изменению процентных ста­вок на рынке (GАР — англ. «разрыв, промежуток»).

К чувствительным активам (RSА) относятся:

· краткосрочные ценные бумаги;

· МБК;

· ссуды, предоставленные на условиях «плавающей» процент­ной ставки;

· ссуды, по условиям договоров которых предусмотрен срок пе­ресмотра процентной ставки

Обязательства, чувствительные к процентному риску (RSL):

· депозиты с «плавающей» процентной ставкой;

· ценные бумаги, по которым установлены «плавающие» про­центные ставки;

· МБК;

· депозитные договоры, по условиям которых предусмотрен срок пересмотра процентной ставки.

RSА и RSL необходимо различать по степени чувствительности к изменению процентной ставки. МБК, краткосрочные ценные бумаги обладают 100%-ной чувствительностью; кредитный портфель, соответ­ственно, менее чувствителен.

Цель управления структурной ликвидностью — добиться при­емлемого уровня GАР, т.е. такого, чтобы сроки погашения активов/обя­зательств были меньше сроков востребования обязательств/активов в каждый прогнозируемый период (месяц, квартал, год и т.д.), включая текущее состояние.

Основой для управления ликвидностью является концепция соответствия денежных потоков. Подэтим подразумевается разрыв ликвидности, равный нулю, либо процентный риск, равный нулю. Концепция соответствия денежных потоков не озна­чает, что остатки на депозитных счетах должны быть равны ссудной задолженности. Она направлена на то, чтобы на основе проведенного GАР-анализа, входящие денежные потоки были приведены в соот­ветствие с исходящими потоками.

Применение метода разрывов позволяет провести количествен­ную оценку влияния изменения процентных ставок на чистый процент­ный доход (процентную маржу).

Учитывая, что формула расчета GАР предполагает, что из акти­вов вычитаются обязательства, он может быть либо положительным, либо отрицательным.

Отрицательный GАР означает, что у банка больше пассивов, чем активов, чувствительных к процентным ставкам. Соответственно при GАР меньше 0 и росте процентных ставок на рынке чистый процент­ный доход снижается и, наоборот, при снижении процентных ставок — увеличивается.

Положительный GАР означает, что у банка больше активов, чем пассивов, чувствительных к процентным ставкам. При GАР больше 0 и росте процентных ставок банк получает дополнительный доход, при снижении процентных ставок процентная маржа уменьшается. При снижении ставок действия менеджера состоят в том, чтобы увеличить объем долгосрочных активов с фиксированной процентной ставкой и одновременно нарастить объем краткосрочных чувствительных пассивов.

Имитационное моделирование. Метод используется для опреде­ления степени подверженности величины чистого процентного дохода и рыночной стоимости капитала влиянию колебаний процентных ста­вок на изменение структуры баланса.

Суть метода заключается в том, что в разработанную имитаци­онную модель вводятся данные о текущем состоянии баланса и благо­приятные значения уровня процентных ставок (по оценке менед­жмента). На основе этих данных определяется чистый процентный доход. Затем с учетом различных предположений развития банка и изменчивости процентных ставок составляется прогнозный баланс и выводится чистый процентный доход.

На основе имитационного ана­лиза производится оценка влияния колебания процентных ставок на структуру баланса и капитал банка.

Имитационное моделирование является одним из наиболее важ­ных направлений деятельности менеджмента, однако, к сожалению, немногие банки смогли добиться успеха в применении данного метода на практике.

Для того чтобы достичь поставленной цели на основе данного метода, необходимо:

· отталкиваться от текущего баланса, графика погашения и пе­реоценки активов и обязательств;

· использовать действующие ставки по привлечению и разме­щению средств по активам и обязательствам банка;

· правильно избрать горизонт предстоящего моделирования (для российской практики — это 6—12—24 месяцев);

· прогнозировать потоки денежных средств с учетом имитации их переоценки, сроков пролонгации и возникновения новых статей баланса.

С целью получения правдоподобной прогнозной финансовой отчетности менеджмент обычно выдвигает ряд предположений в отно­шении планируемого уровня остатков по счетам, временной структуры новых позиций баланса, поведения кривой доходности и уровня про­центных ставок, которые не зависят от изменения кривой доходности и переоценки новых счетов.

Среди данных предположений следует особо выделить такие, например, как оценка направлений реинвести­рования высвобождающихся потоков денежных средств; в тех случаях, когда будут возникать новые операции, следует оценить структуру баланса, а также определить предпочтения в реинвестировании средств. Важным следует считать предположение о ценообразовании, например, по возникающим (прогнозным) операциям и др.

Достоинство имитационного анализа заключается в том, что он исходит из традиционных правил учета и использует методологию, основанную на первоначальной стоимости. Этот метод обеспечивает более совершенный механизм для долгосрочного планирования при­были непрерывно функционирующей структуры, чем метод дюрации.

Дюрация. Как основной инструмент метода экономи­ческой стоимости необходимо рассматривать дюрацию как взвешен­ную среднюю, современную стоимость денежных потоков, которая дает представление о ценовом риске и выражается в единицах времени.

Дюрация также — это средневзвешенное время до погашения актива или обязательства.

В основе дюрации лежит переоценка учетной стоимости активов и обязательств с учетом изменений рыночных процентных ставок. Этот инструмент оценки позволяет выяснить срок возврата инвестированной стоимости и риск снижения либо утраты капитала вследствие изменения процентных ставок на рынке.

В современных условиях, в связи с трудоемкостью данного метода и необходимостью приобретений специализированных программных продуктов, данный метод используется ограниченным числом крупных кредитных организаций.

Механизмы минимизации процентного риска:

· применение фиксированной и плавающей процентной ставки по привлечению и размещению ресурсов;

· включение в условия договоров по привлечению возможность одностороннего изменения процентной ставки со стороны банка;

· включение в условия договоров по размещению невозможность досрочного погашения и снижения процентной;

· сознательное удлинение активов и укорачивание пассивов при прогнозируемом снижении процентной ставки;

· сознательное укорачивание активов и удлинение пассивов при прогнозируемом увеличении процентной ставки;

· лимитирование предельных разрывов платных активов и пассивов банка по процентной ставке и срокам.

 

ВАЛЮТНЫЙ РИСК

 

Валютный риск - риск потерь вследствие неблагоприятных изменений валютных курсов.

Валютный риск возникает при проведении следующих операций:

· конверсионные операции по курсам, установленным с утра на весь рабочий день, в т.ч. операции с наличной иностранной валютой в обменных пунктах и операционных кассах;

· конверсии по счетам клиентов физических лиц;

· срочные покупка и продажа безналичной иностранной валюты участниками ВЭД;

· конверсии СКВ/СКВ для юридических лиц и ПБОЮЛ;

· доходы и расходы банка в иностранной валюте,

· другие операции (в т.ч. межбанковские), приводящие к появлению

· (увеличению) открытой валютной позиции;

· комбинированные операции по инвестициям, связанным с открытием и поддержанием ОВП;

· арбитражные операции (долгосрочное поддержание ОВП с целью получения спекулятивного дохода);

· активные и пассивные операции расчет, по которым возможен в валюте отличной от валюты основного долга (например, при невозможности расчета в валюте долга).

Валютный риск измеряется величиной открытой валютной позиции (ОВП).

Факторы, влияющие на увеличение валютного риска.

Текущий валютный риск:

- информация, идущая вразрез с общепринятым на рынке мнением или знанием (например: об изменении прогноза экономических показателей страны или о видении денежно-кредитной политики в виде выступления официальных лиц либо публикаций);

- спекулятивные действия крупных игроков;

- временный дисбаланс спроса и предложения на рынке;

- интервенции Центральных Банков;

- колебания на финансовых рынках (денежный, фондовый и т.д.);

- форс-мажорные события (стихийные бедствия, война, теракты и т.д.);

- другие причины, имеющие фактор неожиданности.

Срочный валютный риск:

- непрозрачность экономической политики, проводимой Государствами и Центральными Банками;

- изменение политического режима и/или курса, инвестиционного и/или правового климата, денежно-кредитной, внешнеторговой, валютной или экономической (в целом) политики, (оценки) текущего и/или перспективного состояния экономики, и инвестиционной привлекательности;

- напряженная обстановка в регионе;

- кризис или бум на финансовых рынках;

- и другие факторы вместе и по отдельности, влияющие в среднесрочном и долгосрочном плане на состояние платежного баланса между двумя странами (объединениями) - эмитентами валют и непосредственно каждого из эмитентов.

Возможные потери, связанные с риском:

· потеря (дохода) доходности по клиентским конверсионным операциям,

· ухудшение финансового положения банка (получение убытка по отдельным операциям),

· нарушение пруденциальных норм,

· ухудшение ликвидности финансовых рынков и как следствие ликвидности банка.

Система оценки уровня существенности/не существенности риска. Существенность валютного риска выражается в максимально допустимом размере ОВП в разрезе валют исходя из прогнозно-сценарного анализа и оценки валютного риска, по крайней мере, по одной из методик.

Уровень существенности определяется уполномоченным органом.

Методы оценки валютного риска:

- методика оценки среднедневного отклонения,

- методика расчета вероятности (продолжения) тренда,

- методика расчета волатильности валютного рынка,

- методы экспертных оценок динамики валютных курсов

Для оценки валютного риска данные коэффициенты умножаются на (прогнозную) величину ОВП.

Механизмы минимизации валютного риска:

· определение лимита ОВП на конец дня в целом по банку и для филиалов в разных валютах (при этом в целом по банку лимит на отрицательную ОВП может отличаться от лимита на положительную ОВП);

· определение внутридневных лимитов на сальдо отдельных операций;

· контроль за состоянием ОВП в режиме реального времени;

· приведение ОВП в соответствии с лимитами;

· прогнозно-сценарный анализ развития валютного рынка;

· хеджирование.

 

РИСК ПОТЕРИ ЛИКВИДНОСТИ