Понятие ликвидности предприятия. Основы проведения анализа ликвидности

Содержание

Введение. 3

Глава 1. Теоретические основы управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия 5

1.1. Понятие ликвидности предприятия. Основы проведения анализа ликвидности. 5

1.2. Понятие платежеспособности предприятия. Основы проведения анализа платежеспособности предприятия. 9

Глава 2. Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Ильиногорское». 16

2.1. Экономическая характеристика деятельности ОАО «Ильиногорское». 16

2.2. Анализ ликвидности ОАО «Ильиногорское». 18

2.3. Оценка ликвидности ОАО «Ильиногорское». 20

2.4. Анализ и оценка платежеспособности ОАО «Ильиногорское». 22

Глава 3. Предложения по совершенствованию управления ликвидностью и платежеспособностью ОАО «Ильиногорское». 26

3.1. Пути улучшения ликвидности и платежеспособности ОАО «Ильиногорское» 26

3.2. Общие предложения по совершенствованию управления платежеспособностью предприятия ОАО «Ильиногорское». 28

Заключение. 30

Список литературы.. 32

Приложения

Введение

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении предприятия.

Деятельность экономического субъекта (предприятия) представляет собой сложную систему, которая формализуется и описывается показателями и направлена на поддержание, а чаще – на повышение своего экономического потенциала. Обеспечить четкую работу системы позволяет грамотное управление, использующее определенный инструмент для принятия управленческих решений. Процесс управления отличается многосложностью функций и элементов. Система управления выполняет такие функции, как планирование, организация, регулирование, стимулирование и контроль. Выполнение этих функций осуществляется через принятие управленческих решений, которые должны быть своевременными и обоснованными. Обоснованность управленческих решений обеспечивает своевременный и качественный анализ потенциала предприятия.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциаль­ных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Цель данной курсовой работы заключается в проведении анализа платежеспособности и ликвидности предприятия. Для решения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

§ изложить теоретические основы проведения анализа платежеспособности и ликвидности организации;

§ провести анализ и дать оценку ликвидности предприятия;

§ провести анализ и дать оценку платежеспособности предприятия;

§ разработать предложения по улучшению платежеспособности и ликвидности предприятия.

Данные задачи в курсовой работе будут решаться на основании принятой в российской практике методологии проведения финансового состояния предприятия. Методология анализа финансового состояния предприятия построена на рассмотрении бухгалтерского баланса (форма №1) и Отчета о прибылях и убытках (форма № 2) предприятия ОАО «Ильиногорское».

Объект исследования – Открытое акционерное общество (ОАО) «Ильиногорское».

Предмет исследования – особенности управления ликвидностью и платежеспособностью на предприятии ОАО «Ильиногорское».

Глава 1. Теоретические основы управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия

Понятие ликвидности предприятия. Основы проведения анализа ликвидности

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность предприятия означает безусловную платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательными одновременно по двум параметрам [3, С.118]:

- по общей сумме;

- по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

Анализ ликвидности предприятия представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

Анализ ликвидности предприятия, а, следовательно, и баланса проводят двумя методами:

- групповой метод;

- метод коэффициентов.

Групповой метод является более подробным, когда средства по активу группируются по степени их ликвидности в порядке убывания, а обязательства по пассиву группируются по срокам их погашения в порядке их возрастания.

С помощью группового метода не только определяют ликвидность, но и находят, в какой группе произошел “сбой”.

Различают ликвидность:

- текущую – соответствие дебиторской задолженности и денежных средств дебиторской задолженности;

- расчетную – соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости, в условиях нормального функционирования организации;

- срочную – способность к погашению обязательств в случае ликвидации организации.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия делятся на следующие группы.

1. Наиболее ликвидные активы А₁:

- суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно;

- краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А₁ = стр.260 + стр.250. (1.1)

2. Быстрореализуемые активы А₂ - то есть активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. Сюда включают дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие дебиторские активы.

А₂ = стр.240 + стр.270. (1.2)

3. Медленнореализуемые активы А₃ - то есть активы, которые уже менее ликвидны. Сюда включают запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов»; НДС по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

А₃ = стр.210 + стр.220 + стр.230 – стр.216. (1.3)

4. Труднореализуемые активы А₄ - то есть активы, которые используются на предприятии длительное время. Сюда включают все статьи баланса раздела I «Внеоборотные активы».

А₄ = стр.190. (1.4)

Эти активы предназначены для использования в хозяйственной Деятельности в течение достаточно длительного периода.

Первые три группы активов А₁, А₂, А₃ являются постоянно меняющимися активами и называются текущие активы. Они более ликвидны, чем остальное имущество.

В зависимости от сроков погашения обязательств пассивы предприятия делятся на следующие группы.

1. Наиболее срочные обязательства П₁ - с юда входят кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

П₁ = стр.620 + стр.630 + стр.660. (1.5)

2. Краткосрочные пассивы П₂ - Сюда входят краткосрочные займы и кредиты; прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

П₂ = стр.610. (1.6)

3. Долгосрочные пассивы П₃ - Сюда включают все статьи раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства».

П₃ = стр.590. (1.7)

4. Постоянные пассивы П₄:

- К апитал и резервы (источники собственных средств);

- отдельные статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства», не вошедшие в предыдущие группы;

- доходы будущих периодов;

- резервы предстоящих расходов.

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов»:

П₄ = стр.490 + стр.640 + стр.650 – стр.216. (1.8)

При этом стоит отметить, что группы П₁, П₂, П₃ являются внешними обязательствами предприятия.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Если выполняются первые три неравенства, то, следовательно, текущие активы превышают внешние обязательства предприятия и обязательно выполняется четвертое неравенство, которое свидетельствует о наличии собственных оборотных средств, что является минимальным условием финансовой устойчивости предприятия.

Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение третьей группы активы и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности организации.

На момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, так как только два из соотношений групп активов и пассивов отвечают условиям абсолютной ликвидности.

Метод коэффициентов служит для быстрой оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства, и представляет собой расчет финансовых коэффициентов ликвидности путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса [10, С.329].

Традиционно расчеты начинают с определения коэффициента абсолютной ликвидности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_АЛ) характеризует отношение наиболее ликвидных активов к сумме текущих обязательств:

К_АЛ = А_НЛ / (П_НС+П_КС) (1.9)

где А_НЛ – наиболее ликвидные активы,

П_НС – наиболее срочные обязательства,

П_КС – краткосрочные пассивы.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена на дату составления баланса.

Нормальное ограничение – К_АЛ > или = 0,2-0,5.

2. Коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) К_КЛ – это отношение суммы наиболее ликвидных активов и поступлений от проведения расчетов с дебиторами к текущим обязательствам:

К_КЛ = (А_НЛ + А_БР) / (П_НС+П_КС) (1.10)

где А_БР – быстро реализуемые активы,

Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и ожидаемых поступлений от покупателей. Этот показатель отражает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Теоретически оправданные оценки этого коэффициента приблизительно 0,8.

3. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) К_ТЛ – это отношение оборотных средств к текущей задолженности:

К_ТЛ = (А_НЛ+А_БР+А_МР) / (П_НС+П_КС) (1.11)

где А_МР – медленно реализуемые активы.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают текущие обязательства. Этот показатель характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат. Нормальное значение коэффициента – 2. Выполнение этого норматива организацией означает, что на каждый рубль ее краткосрочных обязательств приходится не меньше двух рублей ликвидных средств. Повышение норматива означает, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. С точки зрения кредиторов организации, подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным [10, С.331].

В процессе анализа кредитного риска необходимо сопоставить коэффициенты текущей и критической ликвидности. Коэффициент ­покрытия и коэффициент критической ликвидности содержат разную информацию только в числителе, так как коэффициент покры­тия включает и запасы товарно-материальных ценностей. Нормаль­ным следует считать соотношение коэффициента покрытия к ко­эффициенту критической ликвидности – 4: 1. Если данное соот­ношение нарушено за счет увеличения коэффициента покрытия, это может свидетельствовать о наличии сверхнормативных и скрытых запасов товарно-материальных ценностей, большом объеме незавершенного производства и т.д., а следовательно, и об ухудшении финансового состояния предприятия.