Принципы классификации рисков. Многообразие ситу–аций и проблем, возникающих в нашей жизни, порождает стремление обозначать каждый источник неопределенности своим видом риска. Очевидно при этом, что различие точек зрения и степени детализации ведет к использованию сколь угодно большого количества видов рисков. Кроме того, трудности классификации рисков возникают вследствие тесной взаимосвязи и замещения рисков. Таким образом, классификация рисков напрямую зависит от избранной точки зрения и в той или иной степени отражает сложив–шееся в обществе восприятие риска, что может привести к переходу риска из одного вида в другой. К настоящему времени предложены следующие принципы классификации рисков [52].
Во‑первых, кклассификация рисков должна соответство–вать конкретным целям. Признаки, по которым осущест–вляется распределение рисков на группы, должны удовлет–ворять критериям, связанным с целями классификации. Такими целями могут быть формирование номенклатуры страховых услуг, построение дерева методов защиты от ри–сков для адекватного менеджмента в банке, анализ спекуля–тивных возможностей, изучение природы рисков, юридиче–ская защита от последствий.
Во‑вторых, классификация должна проводиться с пози–ций системного подхода, под которым понимается направ–ление методологии, основанное на исследовании объектов (здесь объектами являются классифицируемые риски) как систем, т.е. они рассматриваются как множество взаимо–связанных элементов. Иерархическая структура классифицируемых рисков должна отражать системные взаимосвязи наблюдаемых явлений. В частности, в одну группу не долж–ны непосредственно объединяться риски разных уровней рассмотрения.
В‑третьих, ситуации рисков одной группы должны иметь детализацию одного порядка и отвечать целям классифи–кации. Уточнение признаков должно быть ограничено в пределах одной группы рисков (принцип «бритвы Оккама»: не следует умножать сущности без необходимости).
В‑четвертых, поскольку одна и та же рискованная ситуа–ция может содержать различные риски, то следует различать ситуации неопределенности и риски, заложенные в них. Например, покупка банком ценной бумаги (валютной об–лигации) на заемные средства, полученные по межбанков–скому кредиту, может нести одновременно ценовой (курсо–вой) риск, валютный (трансляционный) риск, процентный риск, риск упущенной выгоды, риск неликвидности, риск разорения.
В‑пятых, при рассмотрении вопроса таксономии риска целесообразно выделять такие характерные признаки этого явления, как источник риска; объект, несущий риск; субъ–ект, воспринимающий риск.
Критерии классификации рисков. В соответствии с указанными принципами риски можно классифицировать по следующим основаниям.
1. По времени возникновения различают риски ретро–спективные, текущие и перспективные.
2. В зависимости от уровня проявления риски можно разделить на низкие, умеренные и полные. При этом под уровнем риска понимается вероятность наступления риско–вой ситуации, приводящей к ущербу или потерям выше за–планированного.
3. По источнику возникновения риски могут быть соб–ственно хозяйственными, связанными с личностью руко–водителя и/или исполнителя конкретной операции, а так–же обусловленными политическими, экономическими и/или природными факторами и/или прочими форс‑мажорными обстоятельствами.
4. В зависимости от основания возникновения различа–ют риски вследствие неопределенного (непрогнозируемого) будущего, непредсказуемости поведения субъектов различ–ных видов контактных аудиторий, недостатка и/или недо–стоверности информации.
5. По уровню принятия решения выделяют глобальные и локальные риски.
6. С точки зрения длительности во времени риск мо–жет быть постоянным, т.е. непрерывно существующим, ко–торый меняет только свой уровень в зависимости от изме–нения конкретной ситуации, и кратковременным, который возникает и существует в связи с конкретными и вполне измеримыми факторами.
7. По уровню финансовых потерь риски бывают допу–стимыми, критическими и катастрофическими.
8. По сфере возникновения риски можно разделить на внешние и внутренние. Источником возникновения внеш–них рисков является внешняя среда, на которую хозяйству–ющие субъекты не могут оказывать влияния; такие риски можно только предвидеть и учитывать их в своей деятель–ности. Внутренние риски – это риски, зависящие от дея–тельности конкретной организации, т.е. их источником яв–ляется сам субъект. Данные риски могут быть обусловлены неквалифицированным руководством, неэффективной структурой активов, нестабильным финансовым положе–нием и другими аналогичными факторами. Отрицательные последствия внутренних рисков в значительной мере мож–но предотвратить за счет эффективного управления ими. Таким образом, снижение общего уровня рисков предпри–нимательской деятельности достигается за счет снижения именно внутренних рисков.
9. По возможности предвидения риски подразделяются на прогнозируемые и непрогнозируемые.
10. По причинам возникновения можно выделить следу–ющие виды риска:
а) социально‑правовой риск – возникает при нестабиль–ности «правил игры» – налогообложения, политической ситуации, законодательных гарантий;
б) инфляционный риск – это риск, связанный с тем, что инфляция по своим темпам опередит рост доходов по ин–вестициям;
в) рыночный риск – возникает в результате возможного падения спроса, например, на данный вид ценных бумаг, ко–торый является объектом инвестирования;
г) операционный риск – это риск потерь в результате сбоя в работе информационных систем или компьютерной техники;
д) функциональный риск – связан с ошибками, допущен–ными при формировании и управлении портфелем ценных бумаг;
е) селективный риск – это риск неправильного выбора видов вложения капитала;
ж) риск ликвидности – возникает при невозможности высвободить без потерь инвестированные средства.
Существуют также и другие критерии классификации рисков (см. Приложение).