Краткосрочные активы – это имущество организации в финансовой и материальной форме, обладающее следующими характеристиками:
- участие в одном производственном цикле,
- постоянная смена формы существования,
- высокая ликвидность.
Обслуживая кругооборот производственных фондов (Д –Т…П…Т1 – Д1), краткосрочные активы принимают различные функциональные формы: материальную, производительную, товарную, возвращаясь после окончания каждого производственного цикла к своей исходной денежной форме.
Краткосрочные активы являются одной из составных частей имущества организации. Состояние и эффективность их использования – одно из главных условий успешной деятельности организации. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают организации изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблемы эффективности их использования.
Наиболее крупным является подразделение краткосрочных активов предприятия в зависимости от их размещения в воспроизводственном процессе (т.е. в процессе кругооборота) или по функциональному признаку. Он показывает часть оборотных средств в виде оборотных производственных фондов, занятую в процессе производства и в процессе обращения или реализации.
К оборотным производственным фондам относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, не законченная производством продукция, топливо и другие предметы труда, которые целиком потребляются в каждом производственном цикле и стоимость которых переносится на изготовляемый продукт сразу полностью.
К фондам обращения относятся: готовая продукция на складе, отгруженная продукция, денежные средства в расчетах.
Структура краткосрочных активов отражает отношения, которые складываются между составными частями оборотных средств или отдельными их элементами. Она зависит от отрасли экономики и отражает специфику производственного цикла.
Краткосрочные активы классифицируют также по степени их ликвидности и финансового риска.
Классификация краткосрочных активов по степени ликвидности:
1. наиболее ликвидные – включают денежные средств (касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства); краткосрочные финансовые вложения;
2. быстро реализуемые – это товары отгруженные; дебиторская задолженность: за товары (услуги, работы), по векселям полученным, с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом, с прочими дебиторами; прочие оборотные активы;
3. медленно реализуемые – запасы.
Ликвидность текущих активов является главным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства. Накопленные оценки реализуемости тех или иных видов оборотных средств за длительный период времени позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы.
В зависимости от методов управления оборотные средства делят на нормируемые и ненормируемые.
К нормируемым относят те виды оборотных средств, которые можно достаточно точно рассчитать на перспективу (год и более). Это - все производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе, товары для перепродажи, расходы будущих периодов.
К ненормируемым оборотным средствам относят те элементы, потребность в которых определяется в оперативном порядке на более короткие промежутки времени. Это - все товары отгруженные, деньги, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, прочие оборотные средства. В розничной торговле к нормируемым оборотным средствам могут относить деньги в кассе.
В каждой конкретной организации величина краткосрочных активов, их состав и структура зависят от множества факторов производственного, организационного и экономического характера, таких как:
• отраслевые особенности производства и характер деятельности;
• сложность производственного цикла и его длительность;
• стоимость запасов и их роль в производственном процессе;
• условия поставки и ее ритмичность;
• порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;
• выполнение взаимных договорных обязательств.
Учет перечисленных факторов для определения и поддержания на оптимальном уровне объема и структуры оборотных средств является важнейшей целью управления оборотным капиталом.
Управление краткосрочными активами – система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием краткосрочных активов организации, повышением интенсивности и эффективности их использования.
Оно включает в себя следующие стадии:
1. анализ краткосрочных активов в предшествующем периоде,
2. выбор политики управления оборотными активами:
- агрессивная (активная) предполагает отсутствие страховых запасов по оборотным средствам. Такая политика генерирует максимальный финансовый риск, но характеризуется минимальными затратами по формированию и хранению оборотных активов;
- умеренная предполагает создание минимальных страховых запасов по оборотным средствам. Такая политика характеризуется средним уровнем финансового риска и средними затратами по формированию и хранению оборотных активов;
- консервативная (пассивная) предполагает создание больших страховых запасов по оборотным средствам. Такая политика связана с низким финансовым риском, но характеризуется большими затратами по формированию и хранению оборотных активов;
3. выбор источников финансирования оборотных активов,
4. формирование целевой структуры активов.