Кд2=ВА/СК Хар-т долю СК направленную на формирование постоянных активов
Кд1+Кд2=1
К-т мобильности
Кд3=АбА/все А Показывает долю мобильной части активов
Эти 2 величины зависят от отраслевых особенностей, фондоемкости продукции, политики управления запасами
Чем выше Кд1 и Кд3 тем выше оборачиваемость и рентабельность капитала
- Финансового левереджа (рычага)
Хар-ет размер заемного капитала на 1 рубль собственного.
ЭФР хар-ет приращение рентабельности СК за счет использования заемного капитала.
18. Анализ платежеспособности организации и ликвидности ее баланса
Организация считается платежеспособной, если имеет возможность денежными средствами и их эквивалентами своевременно и полно рассчитываться по платежным обязательствам.
Платежеспособность явл. хар-кой текущего состояния расчетов организации.
Признаками платежеспособности являются:
1. Наличие свободных ден. средств
2. Отсутствие просроченной КЗ и непогашенных в срок кредитов и займов
Оценка текущего состояния расчетов организации, т.е. реальная оценка платежеспособности, не м.б. осуществлена по данным бухгалтерской отчетности, т.к. в ней приводятся моментные показатели.
Такая оценка возможна на базе доп. информации в рамках оперативного анализа, к-ый осуществляется по след. направлениям:
- Анализ денежных потоков (см. финансы организации и вопрос 8 данной темы)
- Оценка состояния платежного календаря путем сравнения ожидаемых поступлений денежных доходов с денежными обязательствами к погашению
- Оперативный контроль за состоянием расчетов и др.
Ликвидность – способность превращения имущества из иных форм в денежную с целью погашения обязательств, под степенью ликвидности понимается скорость такого превращения.
|
|
неликвидные:средства на счетах в проблемных банках, неликвидные ЦБ, сомнительные к возврату и просроченные займы и ДЗ, Долгоср ДЗ, НДС, Расходы будущих периодов
По степени ликвидност и активы группируют, как правило, след. образом:
1. Быстро реализуемые активы – ден. средства (стр. 260), краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)
2. Активы со средним сроком ликвидности – краткосрочная ДЗ (стр. 240)
3. Медленно реализуемые активы – запасы (стр. 210), НДС по приобретенным ценностям (стр. 220), прочие ОбА (стр. 270) минус Расходы будущих периодов.
4. Труднореализуемые и неликвидные активы – внеоборотные (стр. 190), долгосрочная ДЗ (стр. 230)+неликвиды не вошедшие в первые 3 группы
При анализе рассчитываются след. коэф ликвидности:
1. Абсолютной ликвидности – отражает способность организации погасить обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
рекомендуемым значением К4 явл. от 0,1 до 0,5.
2. Срочной ликвидности – отражает прогнозную платежеспособность организации при условии своевременного погашения ДЗ.
рекомендуемым уровнем К5 явл. значение больше 1.
3. Текущей ликвидности (КТЛ) – характеризует возможность погашения КО за счет мобилизации всех ОбА, за исключением ДЗ со сроком выплаты больше года.
если К6 составляет 2,0 и выше
К6 для конкретного предприятия осуществляется:
19.Анализ чистых активов
Чистые активы по экон. содержанию представляют активы, свободные от обязательств перед третьими лицами, т.е. реальную величину собств. капитала. Значимость расчета ЧА заключается в определении степени защищенности средств кредиторов.
|
|
Если ООО (ОДО) по окончанию первого финансового года стоимость ЧА окажется меньше стоимости УК, то оно обязано уменьшить УК до размера, не превышающего ЧА, зарегистрировать такое уменьшение и отразить в БУ.
Также АО обязано после 2-х лет работы производить расчет ЧА.
ЧА=(А-П)-задолженность Учред в УК + Доходы Будущих Периодов.
20. Методы оценки потенциального банкротства
При оценке потенциального банкротства наиболее часто применяется методика, в которой предусматривается расчет системы критериев для определения структуры баланса неплатежеспособных организаций, включающая в себя показатели, характеризующие текущую ликвидность, обеспеченность собственными оборотными средствами, способность к восстановлению платежеспособности.
Установлена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса, к-ая включает след. показатели:
1.Коэф-т текущей ликвидности, нормативное значение 2 (раздел2/(раздел5-ДБП-РПР-ФондПотребления))
2.Коэф-т обеспеченности ОбА собств. ОбС, нормативное значение 0,1 (Ксос=(Раздел3-Раздел1)/Раздел2)
Если значение или одного, или сразу обоих этих коэф-тов на отчетную дату окажутся ниже нормативных, то производится расчет коэф-та восстановления платежеспособности (норм1) по след. формуле:
В случае, если К6 и К2 на отчетную дату выше нормативов, то производится расчет коэф-та утраты платежеспособности (норм1) по формуле:
21. Анализ эффективности использования оборотных активов
|
|
Анализ оборачиваемости ОА явл. Важным разделом анализа деятельности организации, т.к. ускорение оборачиваемости ОА уменьшает потребность в них. Приведение материально-производственных запасов к оптимальному размеру позволяют увеличить средства в свободной денежной форме, что повышает ликвидность активов.
Для характеристики оборачиваемости оборотных активов применяется система показателей, которые показывают эффективность их использования. Система показателей оборачиваемости включает обобщающие и частные показатели:
1.Обобщающие:
Коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) 
Коэффициент закрепления 
Средняя продолжительность одного оборота активов в днях (ПО) =(ОА*Дни(360))/Выручка
2 Частные показатели:
Характеризуют оборачиваемость отдельных групп ОА.(З, ДЗ, ДС-ва и др.) Формулы те же что и для обобщающих, но в расчет берется не вся сумма ОА, а только конкретная их группа.
На основе этой формулы расчет средней продолжительности одного оборота в днях для ДЗ осуществляется по формулам:
Средний размер ОА:
Первый фактор – однодневная выручка (кол-ный), второй – средняя продолжительность одного оборота в днях (кач-ный).
На основе этой модели алгоритм расчета влияния факторов на изменение среднего размера ОА способом абсолютных отклонений будет следующим:
; 
Экон. рез-т от изменения оборачиваемости м.б. рассчитан также по формуле:
Также широко применяется показатель продолжительности одного оборота: Поб=Поб З+ПобНДС+ПобДДЗ+ПобКДЗ+ПобФинВложен+ПобДенС+ПобПрчОА
Отдельные виды ОА имеют разл. скорость оборота, к-ая зависит от влияния внутренних и внешних факторов.
Внешние факторы:- Отраслевая принадлежность- Сфера деятельности
- Масштаб организации- Организационно-технический уровень производства
- География потребителей, поставщиков и смежников- Платежеспособность контрагентов
Внутренние факторы:- Эффективность системы управления и уровень квалификации персонала
- Конкурентоспособность продукции- Ценовая политика- Система расчетов
В процессе анализа опред. конкретные причины замедления оборачиваемости и намечаются мероприятия по ее ускорению.