Основные факторы, влияющие на уровень финансовых рисков можно разделить на внешние и внутренние. К внешним факторам можно отнести:
· уровень экономического развития страны и характер государственного регулирования деятельности предприятий и организаций;
· уровень инфляции;
· уровень конкуренции на различных сегментах рынка;
· характер спроса и предложения на рынке.
К внутренним факторам можно отнести:
· характер финансовой стратегии организации и реализуемой финансовой политики;
· позиции собственников в отношении допустимого уровня рисков;
· размер и структура капитала (доля собственных средств);
· состав и структура активов;
· виды используемых финансовых инструментов;
· и др.
Различают следующие стратегии управления рисками:
· Активная – использование всей имеющейся информации в целях прогнозирования развития событий, активное воздействие на деятельность организации, максимальное предупреждение негативных последствий.
· Адаптивная – управление факторами риска строится на основе адаптации к сложившимся условиям хозяйствования. Управление риском происходит в ходе проведения хозяйственных операций. В этом случае предотвращается лишь часть ущерба.
· Пассивная – управляющие воздействия на факторы риска запаздывают и направлены на локализацию ущерба уже наступившего рискового события.
Управление финансовыми рисками (риск-менеджмент) – процесс идентификации, анализа и оценки рисков, разработки способов минимизации их негативных последствий.
Риск-менеджмент как система управления состоит из объекта и субъекта управления.
Объектом управления являются: риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска (отношения между: страхователем и страховщиком; предпринимателями – партнерами, конкурентами; заемщиком и кредитором и т.п.).
|
|
Субъектом управления являются специалисты (предприниматели, финансовые менеджеры, риск-менеджеры, страховщики и др.), которые осуществляя целенаправленное воздействие на объект управления, обеспечивают минимизацию рисков.
Процесс управления рисками начинается с анализа, цель которого состоит в получении необходимой информации о структуре, свойствах объекта и имеющихся рисках. Анализ рисков подразделяется на два взаимно дополняющих друг друга вида:
· Качественный – определение факторов риска и обстоятельств, приводящих к рисковым ситуациям.
Качественный анализ предполагает:
§ идентификацию (установление) всех возможных рисков;
§ выявление источников и причин риска;
§ выявление практических выгод и возможных негативных последствий, которые могут наступить при реализации содержащего риск решения.
В процессе качественного анализа важное значение имеет как полное выявление и идентификация всех возможных рисков, так и выявление возможных потерь ресурсов, которые сопровождают наступление рисковых событий.
· Количественный – предполагает численную оценку рисков, которая проводится с использованием методов линейного программирования, математической статистики и теории вероятностей, что позволяет предвидеть возникновение неблагоприятной ситуации и по возможности снизить ее негативное влияние. Количественная оценка вероятности наступления отдельных рисков и то, во что они могут обойтись, позволяет выделить наиболее вероятные по возникновению и весомые по величине потерь риски.
|
|
Поскольку каждый вид риска, как правило, допускает несколько вариантов его уменьшения, то возникает задача оценки сравнительной эффективности этих вариантов.
После выбора метода минимизации риска, следует принять решение о степени достаточности выбранных мер.
Процесс непосредственного воздействия на риск осуществляется различными способами. Применение конкретного способа обусловлено его эффективностью в конкретной ситуации.
Риск-менеджмент можно рассматривать как систему, включающую стратегию и тактику управленческих действий.
Стратегия управления финансовыми рисками – определение допустимой величины риска, который может принять на себя организация; выбор методов управления рисками.
Тактика управления финансовыми рисками – использование конкретных способов и приемов риск-менеджмента.
Основополагающие принципы риск-менеджмента:
· чем выше доход, тем выше риск;
· нельзя принимать рисков больше, чем это может позволить собственный капитал организации;
· необходимо четко представлять последствия риска.