Классическая количественная концепция спроса на деньги

Классическая количественная концепция спроса на деньги основана на трех по­стулатах:

1) причинности (цены зависят от массы денег);

2) пропорциональности (цены изменяются пропорционально количеству де­нег);

3) универсальности (изменение количества денег одинаково влияет на цены всех товаров).

Непосредственной причиной генезиса количественной теории денег была так называемая «революция цен», совершившаяся в Европе в XVI-XVII вв. в резуль­тате ввоза дешевого южноамериканского золота и серебра, что вызвало быстрый рост цен товаров.

Классическая количественная теория спроса на деньги, как и всякая теория, постоянно развивалась, что приводило ее к определенной модификации.

Основной постулат количественной теории денег заключается в следующем: абсолютный уровень цен (Р) определяется предложением номинальных денежных запасов (М). Иными словами, чем больше предложение денег, тем выше уровень цен. Эту зависимость можно представить в виде уравнения обмена количественной теории денег Ирвинга Фишера:

MV=PY,

где М — количество денег в обращении; V — скорость обращения денег; Р — уровень цен (индекс цен); У — объем выпуска.

Предполагалось, что V — величина постоянная. Следовательно, при постоянстве V_пост:

MV _пост= PV.

Преобразуя уравнение, получим:

M ^D =

где М^D — величина спроса на деньги.

В этом случае изменение количества денег в обращении может вызвать пропор­циональное изменение номинального ВНП (PY).

Согласно классической концепции, реальный ВНП (PY) меняется медленно, а при изменении числа вовлекаемых факторов производства и технологии на ко­ротких временных отрезках постоянен, поэтому изменение количества денег в об­ращении окажет влияние только на номинальные переменные и не отразится на реальных переменных. Свойство денег не оказывать влияния на реальные показа­тели получило название нейтральности денег.

Отсюда классиками был сделан вывод, получивший название классической ди­хотомии, — представление национальной экономики в виде двух обособленных друг от друга секторов: реального и денежного. В реальном секторе происходит движение реальных потоков товаров и услуг, а в денежном секторе совершается обращение денег, которое только обслуживает движение этих потоков, не оказызывая на них непосредственного влияния.

Из этого следует, что изменение денежной массы в стране не имеет значения для реального сектора экономики и влияет лишь на номинальные показатели.

Развитие кредитного обращения сблизило денежную массу с финансовыми ак­тивами. Поэтому экономисты Кембриджского университета преобразовали тради­ционную теоретическую модель, определяя массу денег через величину конечного продукта посредством показателя ликвидности:

M=kPY,

где М — количество денежных единиц; Y - общественная величина производства в физическом выражении в единицу времени; Р — цена произведенной продукции: k — коэффициент, обратный скорости обращения денег, т. е. k = 1/V.

Тогда в общем виде функцию спроса на реальные кассовые остатки (РКО) мож­но представить как

= k V

или

=

Из формулы видно, что трансакционный спрос на деньги определяется:

♦ величиной дохода;

♦ скоростью обращения денег.

Классики под спросом на деньги понимали только трансакционный спрос, т. е. спрос для совершения сделок.

В кембриджском уравнении величина k представляет коэффициент пропорциональности между номинальным доходом (PY) и желаемы­ми денежными запасами (М), т.е. частью дохода, которую хозяй­ственные агенты желают хранить в денежной форме: k = M/PY. Не­редко в современной экономической литературе показатель k, вы­раженный в процентах, называют коэффициентом монетизации, или показателем насыщенности рынка деньгами. В периоды высо­кой инфляции коэффициент монетизации имеет тенденцию к сниже­нию. Рассчитывается коэффициент монетизации как соот­ношение: (М2/ВВП) х 100% или в десятичных дробях (см. таблицу 20.5). Например, в российской экономике в марте 2011 г. величи­на k составила 33%, тогда как в США этот показатель в 2005 г. до­стиг 80%, а в Японии - 140%.

Динамика денежной массы (М2)¹⁾
на начало года

Об использовании валового внутреннего продукта (ВВП)

в I квартале 2011 года