Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности происходит по следующим показателям:
1 показатель – Рентабельность совокупного капитала = Балансовая прибыль / Средняя стоимость совокупного капитала
Рентабельность совокупного капитала = стр. 2300 (стр. 1600 пр.п + стр. 1600 отч.п) / 2
2. Коэффициент покрытия = Оборотные активы/Краткосроч. Обязательства
Коэффициент покрытия = стр. 1200 / стр. 1500
3. Коэффициент автономии = Собственные средства/ Общая величина средств предприятия
Коэффициент автономии = (стр 1300+стр.1530+стр. 1540) / стр. 1600
Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности представленная в таблице 14.
Таблица 14 - Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности
| Показатель | Границы классов согласно критериям | ||||
| I класс | II класс | III класс | IV класс | V класс | |
| Рентабельность совокупного капитала,% | 30 и выше (50 баллов) | 29,9-20 (49,9-35 баллов) | 19,9-10 (34,9-20 баллов) | 9,9-1 (19,9 -5 баллов) | менее 1 (0 баллов) |
| Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) | 2,0 и выше (30 баллов) | 1,99-1,7 (29,9-20 баллов) | 1,69-1,4 (19,9-10 баллов) | 1,39-1,1(9,9-1 баллов) | 1 и ниже (0 баллов) |
| Коэффициент финансовой независимости (автономии) | 0,7 и выше (20 баллов) | 0,69-0,45 (19,9-10 баллов) | 0,44-0,30 (9,9 - 5 баллов) | 0,29-0,20 (5 - 1 баллов) | менее 0,2 (0 баллов) |
| Границы классов | 100 баллов и выше | 99-65 баллов | 64-35 баллов | 34-6 баллов | 0 баллов |
Общая оценка финансовой устойчивости анализируемого предприятия представлена в таблице 15.
Таблица 15 - Общая оценка финансовой устойчивости анализируемого предприятия
| Номер показателя | На 31 декабря предыдущего года | На 31 декабря отчетного года | ||
| Фактический уровень показателя | Количество баллов | Фактический уровень показателя | Количество баллов | |
| -0,01 | -0,017 | 0,00 | ||
| 1,27 | 6,1 | 1,27 | 6,2 | |
| 0,85 | 0,85 | |||
| Итого: | 26,08 | 26,19 | ||
| Класс | 4 класс | 4 класс |
Метод кредитного скоринга показал, что предприятие имеет четвертый класс по уровню платежеспособности, т.е. предприятие с высоким риском банкротства. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.
Заключение
Обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.
Условием финансовой устойчивости организации является наличие у нее активов, по составу и объемам отвечающих задачам ее перспективного развития, и надежных источников их формирования, которые хотя и подвержены неизбежным и не всегда благоприятным воздействиям внешних факторов, но обладают достаточным запасом прочности.
Финансовые возможности организации практически всегда ограниченны. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.
Предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.
Проведенный анализ оценки финансовой деятельности предприятия позволил сделать следующее заключение.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия показывает, что за отчетный год финансовая ситуация на рассматриваемом предприятии незначительно изменилась, в частности убыток от продаж увеличился на 42 тыс.руб.
Убыток отчетного периода составил 296 т.р., что больше чем в предыдущем периоде на 42 тыс.руб.
Убыток от продаж, который в отчетном периоде составил 63 тыс.руб., что составляет 21,28%, за предыдущий период 139 тыс.руб. (98,70%).
Анализ динамики и разработка мероприятий по устранению негативных факторов, влияющих на финансовую деятельность предприятия, позволит улучшить финансовое состояние предприятия. Как видно из данных баланса, организация имеет средства для погашения краткосрочной кредиторской задолженности, которая составляет 1991 тыс. руб., в то время как сумма наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов 2132 тыс. руб.
Федеральная служба государственной статистики при характеристике финансового потенциала организаций вместо соотношения собственного и заемного капитала применяет коэффициент автономии как один из основных показателей финансовой устойчивости организаций, который представляет собой долю собственных средств в общей величине источников средств организаций и определяет степень их независимости от кредиторов. В данном случае этот показатель равен 0,85, что больше рекомендуемого значения 0,5.
Особенно существенное значение для характеристики финансовой устойчивости организации имеет коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - удельный вес собственных оборотных средств в общей сумме оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами соответствует рекомендуемому (0,6) и на 0,1 больше чем в прошлом периоде.
Для бесперебойного функционирования организации большое значение имеет формирование необходимых по объему и составу производственных запасов, поэтому при характеристике финансовой устойчивости организации существенная роль принадлежит показателю обеспеченности собственными источниками финансирования не всех оборотных активов, а именно производственных запасов. По этому критерию в отчетном периоде наше предприятие попадает в 3 тип – неустойчивое финансовое положение (в предыдущем периоде попадало под 4 тип – кризисное финансовое состояние).
Но по одному показателю, как бы ни был он важен, судить о финансовой устойчивости нельзя. И то обстоятельство, что организация может формировать производственные запасы за счет собственных оборотных средств, безусловно, свидетельствует о финансовой устойчивости, но не дает оснований считать ее абсолютной.
При невысоком уровне текущей ликвидности у организации очень мало высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), и она не в состоянии своевременно погасить наиболее срочные обязательства. У рассматриваемой организации, например, коэффициент абсолютной ликвидности на начало года был равен 0,04, а на конец рассматриваемого года составил 0,2. В результате чего коэффициент уточненной ликвидности увеличился на 0,195.
Таким образом, общий вывод о финансовой устойчивости организации должен базироваться на учете как положительного, так и отрицательного влияния на нее отдельных факторов и показателей деятельности. К положительным факторам следует отнести:
- снижение себестоимости на 317 тыс. руб., которая в отчетном году составила 4053 тыс. руб.
- соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;
- судя по коэффициентам оборачиваемости капитала, предприятие повысило свою деловую активность.
К показателям, отрицательно характеризующим финансовую устойчивость организации, относятся:
- отрицательная динамика показателей прибыли от продаж;
- имущество предприятия уменьшилось на 452 тыс. руб.;
- низкий уровень платежеспособности из-за незначительных сумм наиболее ликвидных средств;
- рентабельность собственного капитала в отчетном году равна – 1,99%, а в предыдущем году была равна -1,69%. Это означает, что рентабельность собственного капитала снизилась на 0,3%. Это свидетельствует об уменьшении эффективности использования собственных средств за отчётный год по сравнению с предыдущим.
- увеличение дебиторской задолженности (в отчетном периоде 1920 тыс.руб., в предыдущем периоде – 1524 тыс.руб.) сигнализирует о снижении спроса на продукцию фирмы. Необходимо провести маркетинговое исследование о возможных причинах:
- перенасыщение рынка
- снижение конкурентоспособности.
С учетом взаимосвязи показателей, характеризующих финансовое состояние данной организации, его следует признать неустойчивым. При определении возможной базовой стратегии функционирования - развития, стабилизации или антикризисной стратегии выживания, наиболее обоснованной является стратегия стабилизации. Организация располагает возможностями для обеспечения устойчивого развития в длительной перспективе, все дело в рациональном использовании этих возможностей. Пути решения этой проблемы и должны быть основным содержанием программы.