Анализ наличия и достаточности реального и собственного капитала
Разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния предприятия.
Таблица 2.18 Анализ разности реального собственного и уставного капитала, тыс.руб.
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменения за период |
| 1.Добавочный капитал | |||
| 3.Нераспределенная прибыль | ¾ | + 5371 | |
| 5.Итого прирост собственного капитала после образования предприятия | + 5371 | ||
| 6.Непокрытые убытки | - 189963 | - 189963 | |
| 9.Итого отвлечение собственного капитала | - 189963 | - 189963 | |
| 10.Разница реального собственного капитала и уставного капитала(5–9) | - 185888 | - 180517 | + 5371 |
На конец отчётного года прирост собственного капитала после образования предприятия увеличился на 5371 за счёт прироста нераспределённой прибыли за отчётный период. За счёт этого разница реального собственного капитала и уставного капитала уменьшилась. Это говорит о том что финансовое состояние предприятия неустойчивое.
Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования
Таблица 2.19 Анализ обеспеченности запасов источниками, тыс.руб.
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменения за год |
| 1.Реальный собственный капитал | - 185438 | - 180067 | + 5371 |
| 2.Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность (190+230) | + 1051 | ||
| 3.Наличие собственных оборотных средств(1 – 2) | - 131923 | - 125501 | + 6422 |
| 4.Долгосрочные пассивы (590+450) | - 65409 | ||
| 5.Наличие долгосрочных источников формирования пассивов (3+4) | - 51807 | - 110794 | - 58987 |
| 6.Краткосрочные кредиты и заемные средства | ¾ | ¾ | ¾ |
| 7.Общая величина основных источников формирования запасов (5+6) | - 51807 | - 110794 | - 58987 |
| 8.Общая величина запасов (210+220) | - 1341 | ||
| 9.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (3 – 8) | - 144936 | - 137173 | + 7763 |
| 10.Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (5- 8) | - 64820 | - 122466 | - 57646 |
| 11.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (7-8) | - 64820 | - 110794 | - 58987 |
| 12.Номер типа финансовой ситуации согласно классификации | ¾ |
У предприятия отсутствуют собственные оборотные средства, поскольку в наличии отрицательные сальдо по реальному собственному капиталу, которое превышает величину внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности. Правда, динамика собственных оборотных средств показывает, что ситуация за год несколько улучшилась и собственные оборотные средства увеличились на 6422т.р..
Аналогичная ситуация сложилась и по долгосрочным источникам формирования запасов, поскольку в течение года произошло еще и снижение долгосрочных пассивов на 65409 т.р.. Это привело к тому, что в целом долгосрочные и общие источники формирование запасов у предприятия определяются как отрицательный результат, да еще и уменьшились за год на58987 т.р. сравнение рассчитанных показателей с общей величиной запасов (которые сократились за год на 1341 т.р.) показывает, что наблюдается недостаток собственных оборотных средств, недостаток долгосрочных источников формирования запасов и недостаток общей величины основных источников формирования запасов. Это позволяет сделать вывод о том, что финансовая устойчивость предприятия классифицируется по 4-му типу, а именно, как кризисное финансовое состояние при котором предприятие находится на гране банкротства.
Основными способами выхода из сложившийся ситуации будут пополнения источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а так же обоснованное снижение уровня запасов. Обществу необходимо увеличить реальный собственный капитал за счет роста и накопления нераспределенной прибыли и резервного капитала, не вложенного во внеоборотные активы.
Таблица 2.20 Расчет финансовых коэффициентов
| Наименование коэффициента | Формула расчета ограничения | Оптимальное значение | На начало года | На конец года | Изменения за год |
| Коэффициент маневренности | Собственные оборот. средства Реал. собств. капитал | 0,5 | 0.7 | -125501 -180067 = 0,7 | |
| Коэффициент автономии источников формирования запасов | Собственные оборот. средства основные источники формирования запасов | _ | 2,5 | -125501 -110794 = 1,1 | - |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками | Собственные оборот. средства запасы | 0,6¸0,8 | - | - | |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Собственные оборот. средства Оборотные активы | ³0,1 | - | - | - |
Произведенный расчет и анализ финансовых коэффициентов позволяет сделать следующие выводы:
- Коэффициент маневренности рассчитать не представляется возможным, поскольку в отчетного периоде наблюдается отвлечение как всего собственного капитала так и его наиболее мобильной части;
- Аналогичная ситуация наблюдается при расчете коэффициента автономии источников формирования запасов;
- Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками имеет отрицательные значения, как на начало, так и на конец года, поскольку запасы не обеспечены собственными источниками;
- Аналогичная ситуация наблюдается при расчете коэффициента обеспеченности собственными средствами.
Эти расчеты еще раз иллюстрируют финансовую ситуацию ЗАО «Агат», как «кризисное финансовое состояние», при котором предприятие находится на гране банкротства.
2.4 Анализ ликвидности предприятия
Таблица 2.21 Анализ показателей ликвидности предприятия
| Наименование коэффициента | Формула расчета ограничения | Оптимальное значение | На начало года | На конец года | Изменения за год | |||||
| 1.Коэффициент абсолютной ликвидности | Стр.250+260 Стр.690 | ³ 0,2 | 0,01 | 0,005 | -0,005 | |||||
| 2.Коэффициент текущей ликвидности | Стр.260+250+240 Стр.690 Стр.690 Стр.690 | ³ 1 | 0,03 | 0,008 | -0,02 | |||||
| 3.Коэффициент покрытия | 290 – 230 Стр.690 | ³ 2 | 0,1 | 0,06 | -0,04 | |||||
| 4.Коэффициент общей платежеспособности | 300 – 252 - 244 590+690 – 640+450 | ³ 2 | 0,28 | 0,27 | -0,01 | |||||
- Коэффициент абсолютной ликвидности не удовлетворяет нормальным ограничениям, более того, имеет очень низкое значение и в течении года снизился ровно вполовину.
- Коэффициент текущей ликвидности так же значительно ниже установленных ограничений и значительно снизился в течении отчетного года.
- Коэффициент покрытия и его динамика свидетельствует о том, что его значение не соответствует нормативу. Даже при минимальных значениях данная величина должна быть больше единицы, в Обществе эта величина за отчетный период составляет на начало года 0,1, на конец года – 0,06, т.е. снизилась на 0,04 пункта.
- Коэффициент общей платежеспособности значительно меньше норматива и в течении года снизился на 0,01 пункта.
Динамика рентабельности
Таблица 2.22 Динамика рентабельности
| Показатели | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | Абсолютные изменения (+ -) | |
| За период с 2004г. по 2005г. | За период с 2005г. по 2006г. | ||||
| 1. Выручка от продаж, т.р. | + 22314 | + 3699 | |||
| 2. Прибыль от продаж, т.р. | + 4381 | + 1521 | |||
| 3. Прибыль от обычной деятельности, т.р. | - 602 | + 5230 | |||
| 4. Чистая прибыль, т.р. | - 602 | + 5230 | |||
| 5. Стоимость имущества, т.р. | - 44309 | - 2791 | |||
| 6. Стоимость собственного капитала, т.р. | - 184837 | - 185438 | - 180067 | - | - |
| 7. Рентабельность продаж, % | 18,7 | 19,2 | 21,1 | + 0,5 | + 1,9 |
| 8. Рентабельность от обычной деятельности, % | 4,5 | 0,4 | 12,6 | - 4,1 | + 12,2 |
| 9. Чистая рентабельность, % | 4,5 | 0,4 | 12,6 | - 4,1 | + 12,2 |
| 10. Рентабельность активов, % | 0,7 | 0,2 | 7,9 | - 0,5 | + 7,7 |
| 11. Рентабельность собственного капитала, % | - | - | - | - | - |
Анализ динамики таких показателей, как рентабельность продаж, рентабельность от обычной деятельности, чистая рентабельность и рентабельность активов за период с 2004 г. по 2006 г. показывает:
- рентабельность продаж ЗАО «Агат», несмотря на кризисное финансовое состояние, все-таки увеличивается: за период с 2004 г. по 2005 г. – увеличение произошло на 0,5 %, за период с 2005 г. по 2006 г. – на 1,9 %.
В основном наращивание рентабельности продаж происходило за счет повышения цен. Этот способ является временным и недостаточно надежным в нынешних условиях. С целью оздоровления финансового состояния организации необходимо предусмотреть мероприятия по увеличению реализации этой продукции и услуг, необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры;
рентабельность от обычной деятельности и совпадающая с ней по величине чистая рентабельность (по причине отсутствия чрезвычайных доходов и расходов) изменялась: за период с 2004 г. по 2005 г. снизилась на 4,1 %, а дальше пошло увеличение на 12,2 %;
рентабельность активов за рассматриваемый период показывает очень нестабильную динамику: за период с 2004 г. по 2005 г. снизилась на 0,5 %, за период с 2005 г. по 2006 г. произошло значительное увеличение на 7,7 %. Это говорит о том, что нет стабильности в динамике использования всего имущества организации. Для улучшения финансового состояния организации необходимо определить пути увеличения прибыльности капитала для увеличения и сохранения стабильности показателя рентабельности активов.
Таблица 2.23 Показатели рентабельности
| 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | ||
| Рентабельность продаж, % | 18,7% | 19,2% | 21,1% | |
| Рентабельность от обычной деятельности (и чистая рентабельность), % | 4,5% | 0,4% | 12,6% | |
| Рентабельность активов, % | 0,7% | 0,2% | 7,9% |
Рис. 2.3 Динамика рентабельности
Диаграмма иллюстрирует динамику различных показателей рентабельности: рентабельность продаж, рентабельность от обычной деятельности (чистой рентабельности) и рентабельности активов. Налицо нестабильность упомянутых показателей. В дальнейшем для улучшения ситуации предприятию можно порекомендовать увеличивать рентабельность продаж не только за счет повышения цен, но и за счет изучения спроса на реализуемую продукцию.