Анализ структуры имущества предприятия и источников его формирования




 

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имеющих место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью анализа финансовой отчетности предприятия.[27] Методика анализа финансового состояния проводится на базе финансовой отчетности и призвана обеспечить оценку основных аспектов хозяйственной жизни предприятия. Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния.

Для общей оценки финансового состояния предприятия составляет группировку статей бухгалтерского баланса по признаку ликвидности и по срочности обязательств.

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния. Для общей оценки финансового состояния предприятия составляет группировку статей бухгалтерского баланса по признаку ликвидности и по срочности обязательств.

Такая форма имеет ряд преимуществ: позволяет определить структуру имущества предприятия и источников формирования; рассчитать ряд аналитических показателей; сравнить группировку статей актива и пассива.

Анализ изменений в составе имущества предприятия и источниках его формирования начинают с определения соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельного веса в общем, итоге (валюте) баланса, а также суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом. При этом из общей суммы изменения валюты баланса вычленяют составные части, что позволяет сделать предварительные выводы о характере сдвигов.

Проведем изменений в составе имущества предприятия и источниках его формирования начинают с определения соотношения отдельных статей актива и пассива баланса по данным таблицы 2.2.

Из таблицы 2.2. видно, что соотношение мобильных и иммобилизованных средств отклоняется в сторону иммобилизованных средств (оптимальным считается равное соотношение), что говорит о повышении риска неплатежеспособности, но повышается стабильность прибыли, так как более стабильную прибыль дают вложения в устойчивые активы (иммобилизованные средства). Кроме того, в современных условиях неплатежей и инфляции больше ценятся активы, чем прибыль.

Таблица 2.2.

Анализ состава имущества предприятия и источников его формирования

Размещение имущества Код строки баланса 2007 год 2008 год 2009 год Изменение, 2008/2007 гг. Изменение, 2009/2008гг.
тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу
Иммобилизованные средства (внеоборотные активы)     84,67   79,27   64,60   -5,40   -14,67
Нематериальные активы     0,00   0,00   0,00   0,00   0,00
Основные средства     84,67   79,27   64,60   -5,40   -14,67
Незавершенное строительство     0,00   0,00   0,00   0,00   0,00
Долгосрочные финансовые вложения     0,00   0,00   0,00   0,00   0,00
Мобильные (оборотные) средства                      
Запасы и затраты 210 +220   7,42   13,36   15,59   5,94   2,23
Расчет с дебиторами 230 + 240   6,12   7,33   3,33   1,21 -61 -4,00
Краткосрочные финансовые вложения     0,00   0,00   4,75   0,00   4,75
Денежные средства     1,79   0,04   11,73 -78 -1,75   11,69
Прочие оборотные активы     0,00   0,00   0,00   0,00   0,00
Итого:     15,33   20,73   35,40   5,40   14,67
ВСЕГО:                 0,00   0,00
                         

Общая стоимость имущества организации за исследуемый период увеличилась на 97% (4359 тыс.руб.). Стоимость оборотных активов увеличилась на 2441 тыс.руб. Довольно большая часть средств отвлечена у предприятия в дебиторскую задолженность, причем позитивным фактором является снижение ее доли в общей сумме средств предприятия на 4% за 2009год.

Большое значение для инвесторов имеет состояние и изменение собственного и заемного капитала, а также структуры заемного капитала. Для анализа источников имущества предприятия, а также структуры собственного капитала и выявления причин изменения отдельных его элементов и оценки этих изменений за анализируемый период составим таблицу 2.3.

Как видно из таблицы 2.3 за анализируемый период произошли значительные изменения в структуре источников собственных средств предприятия.

Величина собственных источников средств организации возросла на 3096 тыс.руб., несмотря на данное изменение доля собственного капитала в общей сумме источников средств снизилась за 2009год на 13,21%. Размер уставного капитала за анализируемый период не изменился и остался равным 1500 тыс.руб., однако его удельный вес в составе источников собственного капитала снизился с 33,53% до 16,98%. Сумма добавочного капитала составила на конец 2009 года 964 тыс. руб.

Структура капитала анализируемого предприятия не несет в себе большого риска для инвесторов, так как предприятие работает преимущественно на собственном капитале. Доля собственного капитала в общей сумме источников формирования имущества предприятия составляет 77,33%, а доля заемного капитала 22,67%.

 

Таблица 2.3

Динамика структуры источников формирования имущества предприятия

Источники формирования имущества Код строки баланса 2007 год 2008 год 2009 год Изменение, 2008/2007 гг. Изменение, 2009/2008гг.
тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу
Уставный капитал     33,53   30,97   16,98   -2,55   -13,99
Добавочный капитал     19,45   17,14   10,91 -40 -2,31   -6,22
Резервный капитал     15,65   15,26   9,11   -0,39   -6,15
фонды накопления                      
Нераспределенная прибыль     0,00   0,00   0,00   0,00   0,00
Нераспределенная прибыль отчетного года             40,33   27,17   40,33
ИТОГО СК:     85,72   90,54   77,33   4,83   -13,21
Долгосрочные обязательства     0,00   0,00   14,72   0,00   14,72
Краткосрочные обязательства     10,04   2,79   5,35 -314 -7,25   2,62
Кредиторская задолженность     4,25   6,67   2,54   2,42 -99 -4,13
ИТОГО ЗС:     14,3   9,5   22,67 -181 -4,83   13,21
ВСЕГО:                 0,00   0,00
                         

Наибольший вес в структуре заемного капитала составляют долгосрочные обязательства сумма которых на конец 2009 года составила 1300 тыс.руб. Положительным моментов в работе предприятия является уменьшение кредиторской задолженности на 99 тыс.руб. за 2009год..

Финансовое положение предприятия на протяжении всего анализируемого периода характеризуется преобладанием доли дебиторской задолженности над кредиторской в структуре активов предприятия. Фактически это означает, что кредит (отсрочка платежей), предоставляемый предприятием покупателю больше кредита, получаемого предприятием от поставщиков. В данной ситуации предприятие проигрывает в свободных денежных средствах.

Рассматривая данное соотношение с точки зрения финансового состояния предприятия, необходимо помнить о следующем: дебиторская задолженность, представляющая собой требования к заказчику о выплате фиксированной суммы в будущем, в связи с инфляцией теряет свою стоимость и ведет к убыткам предприятия на сумму снижения покупательной способности "долговых денег". Таким образом, рост дебиторской задолженности отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия. И, наоборот, предприятие, увеличивая свою кредиторскую задолженность (то есть, придерживая оплату счетов поставщиков и других обязательств), извлекает из этого выгоду. Оно получает возможность расплатиться по своим обязательствам деньгами со сниженной покупательной способностью.

На основании структурного анализа баланса можно сказать о неплохой финансовой устойчивости предприятия, так как:

-доля собственных источников средств увеличилась, причем нераспределенную прибыль можно рассматривать как источник пополнения активов;

-валюта баланса возросла на 97%, что превышает темпы инфляции и свидетельствует о неплохом финансовом состоянии организации;

-собственный капитал превышает заемный, то же можно сказать и о темпах их прироста;

-темпы снижения кредиторской задолженность превышают темпы снижения дебиторской задолженности;

-увеличилась сумма свободных денежных средств предприятия за счет краткосрочных финансовых вложений в сумме 420 тыс.руб.

- денежные средства предприятия увеличились на 956 тыс.руб. и составляют на конец 2009 года 11,73% в общей сумме активов, причем оптимальным значение является показатель 10%.



Поделиться:




Поиск по сайту

©2015-2024 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2019-12-18 Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных


Поиск по сайту: