Анализ ликвидности баланса ООО «Строймонтаж», тыс.руб.

Данное предприятие не обладает быстрореализуемыми активами в достаточном объеме, что подтверждается неравенством А2 П2.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность. Так как неравенство А3 П3 соблюдается на протяжении всего анализируемого периода.

Таким образом, на основе сравнения будущих поступлений и платежей предприятие характеризуется как платежеспособное. Соответствие данных неравенству А4 П4 говорит о том, что все затраты предприятие сможет покрыть за счет собственных средств.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности предприятия рассчитывают финансовые коэффициенты ликвидности. Расчет данных коэффициентов производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных бухгалтерского баланса.

Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов. В отечественной и зарубежной практике рассчитываются различные коэффициенты ликвидности оборотных активов и их элементов. Назовем наиболее важные по экономической сути и востребованности практикой показатели ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности, который показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятия можно погасить, если мобилизовать все оборотные средства. Коэффициент текущей ликвидности — основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств.

Значения соответствующие нормативным от 1 до 2. Рассчитывается по формуле 2.1.:

К_тл = (А₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂). (2.1.)

Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. В ликвидные активы включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Поскольку для погашения обязательств готовой продукцией и запасами сырья требуется их предварительная реализация, данный коэффициент показывает, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов. Рекомендуемое значение данного показателя от 07-08 до 1,5, однако, следует иметь ввиду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от «качества» дебиторской задолженности, рассчитывается по формуле 2.2..

К_бл = (А₁ + А₂ ) / (П₁ + П₂). (2.2.)

Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение денежных средств, которыми располагает предприятие на счетах в банках и в кассе, к краткосрочным обязательствам. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Значения данного коэффициента за рассматриваемый период соответствует нормативным 0,2 до 0,4. Нормативные значения данного показателя свидетельствуют о том, что краткосрочные обязательства должны покрываться наиболее ликвидными активами не менее чем на 40%.

Фактические значения показателя абсолютной ликвидности за рассматриваемый период свидетельствуют о том, что у организации отсутствует возможность покрытия краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг даже без ожидаемого погашения дебиторской задолженности, рассчитывается по формуле 2.3.

К_ал = А₁ / (П₁ + П₂) (2.3.)

Коэффициент общей платежеспособности показывает способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами, рассчитывается по формуле 2.4.

Ко.п. = ОА / ДО + КО, (2.4.)

Нормативное значение ≥ 2.

Представим рассчитанные показатели ликвидности и платежеспособности в таблице 2.5.

Таблица 2.5.

Анализ показателей ликвидности и платежеспособности

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие за счет денежных средств должно покрывать 20-70% краткосрочных обязательств. В 2009 году данный показатель намного превышает рекомендуемый норматив.

Нормальное значение коэффициента срочной ликвидности должно находится в пределах 0,8. В нашем случае значение данного показателя на конец 2009 года повысилось. Это означает, что при условии своевременных поступлений средств от дебиторов и заемщиков предприятие сможет расплатиться по своей краткосрочной задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам, причем оборотных активов должно быть больше, более чем в 2 раза, чтобы предприятие было платежеспособным. Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покры­тия) за отчетный период значительно повысился, достигнув к концу года 4,45, следовательно, предприятие может полностью покрыть краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами.

Коэффициент маневренности снизился, что говорит о снижении мобильности собственных средств предприятия, ограничении свободы маневрирования этими средствами.