Оценка состояния финансовой устойчивости предприятия

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Одним из важных факторов устойчивости финансового состояния предприятия является соотношение запасов и величин собственных и заемных источников их формирования. Для построения трехкомпонентного вектора необходимо произвести расчет следующих показателей:

- наличие собственных средств в обороте (СОС)= с.490-с.190

-наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (ФК)=с.490+с.590-с.190

общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ)= =с.490+с.590+с.610-с.190

-запасы и затраты (ЗЗ)=с.210+с.220

Сведем результаты расчетов в таблицу 2.6.

Таблица 2.6.

Анализ абсолютного показателя финансовой устойчивости предприятия, тыс.руб.

На основании расчетных данных был сформирован трехкомпонентный вектор (0,1,1). Из этого можно сделать вывод, что финансовое положение характеризуется как нормальное, т.е. запасы и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками.

Относительная степень финансовой устойчивости предприятия определяется посредством системы коэффициентов, характеризующих структуру источников средств предприятия, используемых при формировании запасов, и степень его зависимости от внешних источников финансирования.

Рассмотрим наиболее распространенные и наиболее часто встречающиеся по данным таблицы 2.7.

Таблица 2.7

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

На основании данных таблицы 2.7. можно сделать следующие выводы:

- на 1 р. собственных средств в 2008 году приходилось 10 коп. заемных, а в 2009 году 29 коп. (U1)

- за счет собственных источников оборотные активы не финансируются, это чрезвычайно опасно для организации (U2);

- удельный вес собственных источников в общей величине источников финансирования с 0,86 в 2007 году до 0,78 в 2009 году, т.е. предприятие стало более зависимым от чужого капитала (U3), но данное снижение не опасно для предприятия, так как данный показатель по прежнему выше нормативного;

- на 1 р. заемных источников финансирования приходится 3,46 р. собственных. Такое соотношение положительно для организации (U4);

- за счет устойчивых источников финансируется 92% актива (U5);

- формирование запасов происходит за счет собственных источников оборотных средств (U6)

Данные бухгалтерского баланса анализируемого предприятия свидетельствуют об уменьшение значения коэффициента финансовой независимости (автономии) с 0,91 до 0,77 за период 2008-2009гг. В большинстве стран принято считать финансовой независимой компанию с удельным весом собственного капитала в общей сумме 50% и более. В данном случае, значение коэффициента автономии соответствует нормативному значению, однако находится в минимально возможном значении.

На предприятии коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования на протяжении всего анализируемого периода имеет тенденцию к снижению. Это свидетельствует о необеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственные оборотных средств у предприятия тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств.

Для ООО «Строймонтаж» уровень коэффициента финансовой устойчивости, отражающей отношение долгосрочных источников финансирования к валюте баланса предприятия, очень высокий. Таким образом, ООО «Строймонтаж» устойчиво во времени, но следует обратить внимание на заемный капитал, который представлен в виде кредиторской задолженности, т.к. увеличивает риск оказаться на краю банкротства. Вместе с тем, предприятие имеет достаточно стабильный рынок сбыта, и его успех целиком зависит от правильной стратегии поведения на рынке. Эффективная стратегия сбыта, борьбы за своего клиента позволяет ему иметь достаточно высокие резервы финансовых средств для снижения риска.

Одним из направлений экономического анализа финансового устойчивости предприятия является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражает абсолютные стоимостные и относительные показатели. Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости.

Рассмотрим основные показатели деловой активности предприятия по данным таблицы 2.8.

Таблица 2.8

Анализ деловой активности за 2007-2009гг., %

По данным таблицы 2.8 можно сделать вывод, что капитал оборачивается медленно. Это означает, что часть собственного капитала предприятия может оказаться в бездействии. Снизился коэффициент оборачиваемости мобильных средств, что говорит об увеличении потребности в запасах сырья и материалов, а, следовательно, больше требуется денежных ресурсов для вложения в эти запасы. Эти ресурсы снимаются с расчетного счета предприятия, в результате ослабляется его Снизился коэффициент оборачиваемости материальных средств, что говорит об увеличении производственных запасов, как уже говорилось выше.