Экономический смысл этого правила заключается в том, что размер имущества должен увеличиваться, при этом темпы роста выручки должны превышать темпы роста имущества, что говорит о более эффективном использовании имущества. Темп роста чистой прибыли должен превышать темп роста выручки, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства.
Таблица 9. Динамика абсолютных показателей деловой активности
| № п/п | Показатели | Периоды | ||
| 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | ||
| Чистая прибыль | ||||
| 1.1 | Базисные темпы роста ТРп, % | 100,00 | 77,37 | 96,64 |
| 1.2 | Цепные темпы роста ТРп, % | 100,00 | 77,37 | 124,86 |
| Выручка от реализации | ||||
| 2.1 | Базисные темпы роста ТРв, % | 100,00 | 105,46 | 128,73 |
| 2.2 | Цепные темпы роста ТРв, % | 100,00 | 105,46 | 122,07 |
| Основные производственные фонды | ||||
| 3.1 | Базисные темпы роста ТРопф, % | 100,00 | 105,27 | 266,28 |
| 3.2 | Цепные темпы роста ТРопф, % | 100,00 | 105,27 | 252,94 |
2007год ТрВ (105.46%)> ТрОФ (105,27%)> 100%> Трчп(77,37%)
Это говорит о том, что предприятие развивается экстенсивным путем, т.е. развитие идет за счет увеличения объемов работ, предоставленных услуг, но радует, что для этого требуется меньшее количество основных фондов. Темпы роста объема производства превышают темпы роста прибыли, что говорит об увеличении издержек производства и не эффективном использовании ресурсов.
2008год ТрОФ (266,28%) > ТрВ (128,73%)> 100%> Трчп(96,64%)
Данная ситуация полностью противоположна «золотому правилу экономики организации».
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней динамики показателей оборачиваемости, имеющих исключительно важное значение для организации. От скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Кроме того, с размерами оборота связана величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов. Финансовое положение организации зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Таблица 10. Общие показатели оборачиваемости активов
| № | Наименование коэффициента | Способ расчёта | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Пояснения |
| Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) | Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость активов стр. 010 (ф. 2)_/стр. 190 + стр. 290 (ф. 1) | 1,105 | 0,817 | 0,71 | Отражает скорость оборота (в коли-честве оборотов за период) всего капитала орга-низации | |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | Выручка от реализации / Средняя стоимость оборотных активов стр. 010 (ф. 2) / стр. 290 (ф. 1) | 1,443 | 1,671 | 1,334 | Показывает скорость оборота всех оборотных средств орга-низации (как материальных, так и дене-жных) | |
| Фондоотдача | Выручка от реализации / Средняя стоимость основных средств cтр. 010 (ф. 2) /стр. 120 (ф. 1) | 5,126 | 5,139 | 1,625 | Показывает эффективность использования нематериальных активов | |
| Коэффициент отдачи собственного капитала | Выручка от реализации / Средняя стоимость собственного капитала cтр. 010 (ф. 2) / стр. 490 (ф. 1) | 1,939 | 1,919 | 2,11 | Показывает эффективность использования только основных средств организации |
Снижение коэффициента общей оборачиваемости капитала означает замедление кругооборота средств организации.
Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств и оценивается как положительная тенденция. Он может достигаться за счет роста выручки от реализации либо снижения показателя остаточной стоимости основных средств. При этом основные средства, ввиду своего износа, постоянно уменьшают свою стоимость, но рост фондоотдачи, полученный исключительно вследствие изнашиваемости основных средств, нельзя считать положительной тенденцией. Временное уменьшение показателя фондоотдачи может быть вызвано вводом в действие новых производственных мощностей, дорогостоящим восстановлением основных средств посредством капитального ремонта или модернизации, которое впоследствии должно привести как к росту выручки (нетто), так и к дополнительному росту показателя фондоотдачи.
Увеличение коэффициента отдачи собственного капитала при относительно стабильном значении показателя собственного капитала является положительной тенденцией, свидетельствующей об активности предприятия на рынках сбыта, а уменьшение свидетельствует либо о проблемах с реализацией, либо об увеличении доли собственного капитала, который в анализируемый период времени используется недостаточно эффективно.
Таблица 11. Показатели управления активами
| № | Наименование коэффициента | Способ расчёта | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Пояснения |
| Коэффициент оборачиваемости МПЗ | Выручка от реализации/ МПЗ cтр. 010 (ф. 2) / стр. 210 (ф. 1) | 3,262 | 3,202 | 3,22 | Показывает эффективность использования МПЗ | |
| Коэффициент оборачиваемости средств в рас-четах | Выручка от реализации/ стр. 230 или стр. 240 | 3,369 | 3,95 | 3,182 | Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией | |
| Срок оборачиваемости средств в расчетах | 365 дней/ №2 | 108,3 | 92,4 | 114,7 | Показывает средний срок погашения дебиторской задолженности | |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | Выручка от реализации/ стр. 620 | 9,075 | 5,479 | 3,77 | Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации | |
| Срок оборачиваемости кредиторской задолженности | 365 дней/ №4 | 40,2 | 66,62 | 96,82 | Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам |
Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании. Снижение этого показателя может свидетельствовать о затоваренности готовой продукцией и, следовательно, о том, что фирма начинает испытывать трудности со сбытом. Это может также свидетельствовать об увеличении запасов сырья и материалов в связи с ожидаемым ростом цен на него.
Снижение коэффициента оборачиваемости средств в расчетах свидетельствует об уменьшении срока погашения дебиторской задолженности и оценивается положительно, увеличение — наоборот.
Чем выше коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.