* См. настоящий том, стр. 45—47, Ред.
Густав Руланд. «Избранные статьи». 1910 (изд. «Союза сельских хозяев». Против плутократии в Германии!!).
А. Г. Рауниг. «Равновесие между сельским хозяйством и промышленностью». Вена, 1910.
Д-р Вальтер Кундт. «Будущность нашей заокеанской торговли». Берлин, 1904. Nil. Болтовня,
ВЫПИСКИ ИЗ ЖУРНАЛА «БАНК»
«Die Bank». «Ежемесячник финансов и банкового дела».
(Издатель: Альфред Лансбург) 1914, 2-е (полугодие),
с. 1042. По дапным департамента торговли (лондонского) ввоз и вывоз в миллионах фунтов стерлингов:
| Полугодия (первые) | ||||||
| * 7 месяцев 1/I—1/VI1I | Ввоз | Вывоз | ||||
| Англия............................ | 296.1 | 319.7 | 375.9 | 225.3 | 257.1 | 255.4 |
| Германия....................... | 260.6 | 267.0 | 269.3 | 205.4 | 243.1 | 249.2 |
| Соединенные Штаты * | 215.3 | 212.2 | 237.7 | 255.6 | 271.8 | 245.7 |
| Франция *....................... | 192.2 | 196.4 | 198.6 | 149.0 | 156.1 | 153.8 |
|
(Ibidem, с. 713). Заметка «Банки и почтовое ведомство». Границы-де между банками и, напр., сберегательными кассами «все более стираются». Отсюда жалобы банков. Эрфуртская торговая палата выступает за банки против «новейшего вторжения почты в денежное обращение» (в форме «выдачи почтовых аккредитивов»). Редакция замечает, что почтовые аккредитивы действуют лишь внутри Германской империи, а банковские главным образом служат путешествующим за границей, и «публика существует, наконец, ведь не только ради банков» (714).
В статье «Мысли о миллиардном займе», с. 932: «Тот, кто подписывается на заем, обладает свободными
* Сведения о странах, около которых стоит звездочка, даются за январь — июль, а об остальных за январь — июнь. Ред.
средствами, но большей частью не в форме наличных денег, а в форме текущего счета в банке или вклада в сберегательной кассе, товариществе и т. п. Эти учреждения имеют в своем распоряжении в Германии в круглых цифрах 35 миллиардов марок подобных ликвидных средств, около половины которых может немедленно поступить в свободное распоряжение владельцев, а другая половина после предварительного извещения — большей частью за месяц» (933).
|
|
Дело значит в переписке имущества со счета частных лиц на счет государства (и обратно при платежах поставщикам etc.).
Все кредитные институты располагают «не больше 1/2 миллиарда» денег, считая «их общую сумму в наличных деньгах и вкладах в Государственном банке» (933).
Франция в 1871 г. заплатила 5 миллиардов так, что из них только 742.3 миллиона уплачено было золотом, серебром и банкнотами, остальное же (4 248.3 миллиона) векселями. (Франция потому так быстро оправилась в 1870/71 г., что не затронула своей валюты, не выпускала чрезмерно «непокрытых банкнот»).
с. 903 и след.: «Вытеснение Лондона как расчетной палаты мира» Альфреда Ланс-бурга.
Очень хорошая статья, разъясняющая причины могущества Англии. Причина главная: «абсолютный перевес английского торгового и денежного обращения над торговлею всех других стран» (909). Больше германской торговли «в круглых цифрах на 50%» (ibidem). А затем еще торговля с колониями!!
|
«Три четверти мировой торговли принадлежат Англии» (910)
«это значит, что три четверти всех международных платежей протекают прямо или косвенно через Англию» (910).
«Счет на фунты стерлингов» «преобладает» еще в Японии, затем Китае, Чили, Перу, Южной Персии, «большей части Турции» (910) — «широко распространенное в торговых кругах знание английского языка» (910).
|
|
И потом Англия финансирует эту торговлю всего мира (самый дешевый %; самая прочная золотая валюта; 1 фунт стерлингов = 71/3грамм золота etc. etc.).
«Огромные» денежные средства Англии, ее 6 О колониальных банков (911) etc. etc.
Изречение директора банка (Бразильского банка) Кем-мерера (немца):
|
(913) «Первое, что необходимо для открытия заокеанского банкового предприятия, это — кредит, банкир-акцептант в Лондоне».
|
с. 912, прим.: «Относительно тех трудностей, на которые наталкиваются немецкие заокеанские банки при введении векселей в марках в Южной Америке, сравни Яффе, «Английское банковое дело», 2-е издание, 98—101, «Frankfurter Zeitung», 29. VIII. 1914; «Hamburger Nach-richten», 15. IX. 1914» (др. цитаты я опускаю).
«Ведь каждая страна, переходящая к золотой валюте и обладающая, как это почти везде имеет место, большим портфелем английских векселей в качестве замены золота, подчиняет не только большую часть своего международного платежного оборота Лондонской расчетной палате, но также непосредственно способствует этим консолидации английского мирового денежного могущества; постоянное обладание большим портфелем английских векселей означает ведь практически не что иное, как то, что данная страна предоставляет в распоряжение Лондона значительные средства, которые Лондон со своей стороны может использовать и действительно использует для дальнейшего финансирования внешней торговли чужих стран, а тем самым для упрочения своей валюты и своей собственной расчетной функции. Таким образом, вследствие золотого достоинства фунта стерлингов, Англия постоянно имеет возможность помимо своих собственных крупных капиталов обслуживать свою кредитную систему еще несколькими миллиардами марок чужих денег» (913-914).
|
|
Чтобы вытеснить Англию из ее роли, нужны «огромные денежные средства и низкий процент» (916).... «И нужно не только быть в состоянии отдавать огромные денежные средства, но также иметь возможность гарантировать безусловную устойчивость той валюте, которая должна заменить английскую, т. е. нужно всегда быть готовым платить золотом».
Поэтому-де «утопия» план «Нэшнел сити бэнк» (Мор-гановский банк)10 или швейцарских банков, «которые придерживаются того взгляда, что вполне достаточно немного доброй воли для того, чтобы отнять у Лондона международные расчеты или значительную часть их, — цель, которая, правда, в высшей степени желательна, но может быть достигнута лишь при условии, чтобы какая-либо другая страна смогла поставить на службу интересам мировой торговли ту же массу кредита, тот же комплекс торговых, банковых и процентных льгот и ту же надежную валютную основу, которые Англия, по крайней мере, до начала войны, предоставляла в распо-. ряжение мирового оборота» (920)...
(1914, ноябрь и декабрь). «Покрытие военных издержек и его источники», статья Альфреда Ланс--бурга.
Автор цитует Ллойд Джорджа (в IX. 1914): «По моему мнению, последние сто миллионов фунтов стерлингов решат исход войны. Первые 100 миллионов наши враги могут так же хорошо добыть, как и мы; но последние 100 миллионов они, слава богу, добыть не смогут» (с. 998).
И автор отвечает, что Ллойд Джордж ошибся. Четыре источника для покрытия: 1) резервы «первой степени» = наличные деньги (во Франции и России их больше, чем в Германии; в Англии меньше. Здесь Германия слабее). 2) резервы «второй степени»: краткосрочные долговые претензии в мировой торговле. (Англия гораздо сильнее: «Если Англия — мировой банкир, сохраняющий свои деньги в ликвидном состоянии, то Франция — мировой финансист, инвестирующий свои средства») (1001). 3) Чистый доход от производства страны + 4) часть валового дохода, идущая на амортизацию (или на накопление). И вот-де здесь мы не слабее.
Но при этом автор рассчитывает на вывоз, который пойдет тайком («скрытыми путями»), но не исчезнет.
Низкий вексельный курс наш (Германии) доказывает (XII. 1914!!!)-де, что вывоз недостаточен, не соответствует «нашим затратам за границей» (1103).
|
Ср. с. 1112: «Лишь когда вывоз достаточен для того, чтобы вполне покрыть ввоз и военные расходы за границей, народное хозяйство действительно является поставленным на военную ногу».
|
|
|
1914, 1 (май). «Банк с 300 миллионами», статья А. Ланс-бурга.
«Дисконтогезельшафт» поглотило «Шафхаузеншер банк-ферейн» и повысило свой акционерный капитал до 3 0 0 миллионов марок (с. 415) *.
"Этим самым впервые действительно крупный немецкий банк становится жертвой процесса концентрации» (415).
«Дейче банк» поднял свой капитал до 250 миллионов марок. На это «Дисконтогезелъшафт» ответило «фузией» с «Шафхаузеншер банкферейн» и подняло до 3 0 0**.
«С 300 миллионов марок акционерного капитала оно становится пока что крупнейшим банком не только в Германии, но и во всем мире» (422).
«Борьба за гегемонию» казалась решенной в пользу «Дейче банк», теперь снова пошла:
|
|
|
«Другие банки последуют по тому же пути... и из 300 человек, которые теперь экономически правят Германией, останется со временем 50, 25 или еще менее. Нельзя также ожидать, что новейшее концентрационное движение ограничится одним банковым делом. Тесные связи между отдельными банками естественно ведут также к сближению между синдикатами промышленников, которым покровительствуют эти банки. Синдикаты, а также колебания конъюнктуры приводят к дальнейшим объединениям, и в один прекрасный день мы проснемся, и перед нашими изумленными глазами окажутся одни только тресты; перед нами будет стоять необходимость заменить частные монополии государственными монополиями. И тем не менее нам, в сущности, не за что упрекнуть себя, кроме как за то, что мы предоставили развитию вещей свободный ход, немного ускоренный акциею» (426) ***. (Конец статьи.)
|
|
* См. В. И. Ленин. Сочинеиия, 4 изд., том 22, стр. 203. Peд. ** Там же. Ред. *** Там же. Ред.
«ДОЧЕРНИЕ ОБЩЕСТВА», статья Людвига Э ш-в е г е, с. 544 и след. (май 1914).
В начале 1912 г. крупные банки (уступая давлению Государственного банка) ввели новую схему балансов. Но тысячи акционерных обществ по-прежнему печатают краткие («knappe») балансы, не выходя за пределы требований закона, — якобы краткостью балансов гарантируя от спекуляции!!! На деле же:
|
|
«В действительности же этим» («краткостью отчетов») «достигается лишь то, что немногие лучше осведомленные лица могут обогащаться за счет стада акционеров, особенно если к кратким отчетам присоединяется еще изощренная система распределения по статьям, благодаря которой важные данные становятся невидимыми для глаза обыкновенного акционера. Правления и их добрые друзья имеют, в таком случае, двойное преимущество: при благоприятном ходе дел быть единственными обладателями всех сведений о том, как повышается курс, а при наступающем ухудшении уклониться от ожидаемых потерь, путем своевременной продажи акций.
|
Так, например, «Акциенгезелыиафт фюр федерштальиндустри» в Касселе несколько лет тому назад считалось одним из самых доходных предприятий Германии. Плохое управление довело дело до того, что дивиденды в течение нескольких лет упали с 15% до 0%. Как оказалось, правление без ведома акционеров дало в ссуду одному из своих «обществ-дочерей» «Хассия», обществу с ограниченной ответственностью, номинальный капитал которого составлял всего несколько сот тысяч марок, 6 миллионов марок. Об этой ссуде, которая почти втрое превышает акционерный капитал «общества-матери», в балансах последнего ничего не значилось; юридически такое умолчание было вполне законно и могло длиться целых два года, ибо ни единый параграф торгового законодательства этим не нарушался. Председатель наблюдательного совета, который, в качестве ответственного лица, подписывал лживые балансы, был и остается председа-
|
|
|
|
|
телем Кассельской торговой палаты. Акционеры узнали об этой ссуде обществу «Хассия» лишь долго спустя после того, как она оказалась ошибкой и когда акции «федер-шталь» в силу того, что их стали сбывать с рук посвященные, пали в цене приблизительно на 100%. Лишь тогда путем изменения метода баланса была открыта соответствующая статья. Этот типичный пример эквилибристики с балансами, самой обычной в акционерных обществах, объясняет нам, почему правления акционерных обществ с гораздо более легким сердцем берутся за рискованные дела, чем частные предприниматели. Новейшая техника составления балансов не только дает им возможность скрывать рискованные дела от среднего акционера, ио и позволяет главным заинтересованным лицам сваливать с себя ответственность посредством своевременной продажи своих акций, в случае неудачи эксперимента, тогда как частный предприниматель отвечает своей шкурой за все, что он делает» (545).
«Балансы многих акционерных обществ похожи на те известные из эпохи средних веков палимпсесты» (пергамент), «на которых надо было сначала стереть написанное, чтобы открыть стоящие под ним знаки, дающие действительное содержание рукописи» (545)...
Пергамент, на котором первая основная рукопись затерта и затем по затертому написано другое.
|
| * См. В. И. Ленин. Сочинения, 4 изд., том 22, стр. 216—218. Рей. |
...«Самое простое и поэтому всего чаще употребляемое средство делать балансы непроницаемыми состоит в том, чтобы разделить единое предприятие на несколько частей посредством учреждения обществ-дочерей или посредством присоединения таковых. Выгоды этой системы с точки зрения различных целей — законных и незаконных — до того очевидны, что в настоящее время прямо-таки исключением являются крупные общества, которые бы не приняли этой системы» * (545—546).
Таким образом, достигается «известная непроницаемость их операций» (ibidem)...
Особо выдающийся пример — «Алъгемейне электри-цитетс гезелъшафт» (миллиарды — в дочерних обществах)...
|
|
ср. 1908. Выпуск 8: «Система Ратенау». «Die Bank» о приемах АЭГ
|
|
...Налогов больше, ибо на них (дочерних обществах) особые налоги, но зато прибыли больше, и тайна охранена!!...
|
курсив автора: «Дочерние общества представляют собой идеальное средство, при помощи которого можно составлять объективно ложные балансы, не вступая в противоречие с положениями кодекса законов о торговле» (549).
...«Решающим является то, что благодаря новейшей системе распределения по статьям создаются возможности маскировки» (ibidem)... Еще пример:
«Обершлезише эйзениндустри акциенгезелынафт» (с. 550—551) в балансе «участия» = 5.2 млн. марок.
Какие? приватно автор узнал: 60% акций — «Глей-витцер штейнколенгрубен»
(а у этого общества 20 млн. марок долгов!!)
((Конец))
Ibidem с. 340 (апрель) (Берлинские крупные банки 28. II. 1914).
Балансы берлинских крупных банков.
Балансы; 8 банков («Дейче банк», «Дисконтогезельшафт»,
28. II. «Дрезднер банк», «Дармштедтер банк», «Шаф-
1914 хаузеншер банкферейн», «Национальбанк фюр
Дейчланд», «Коммерц — унд дисконтобанк» +
«Миттельдейче кредитбанк»).
акционерный капитал = 1 140.0 млн. Резервы = 350.82
Векселя и т. п. = 1956.16 Консорциальные
участия =278.29
Дебиторы = 3 036.63 Длительные уча-
балансов =8103.71 стия = 286.81
Сберегательные кассы (1910) (включая почтовые сберегательные кассы)11 (с. 446)
Германия
Австрия
Венгрия
Италия
Франция
Великобритания
Россия
Финляндия
Швейцария
Голландия
Бельгия
| Миллионы |
| марок |
| 16 780 |
| 5 333 |
| 3 378 |
| 4 488 |
| 4 518 |
| Миллионы | |
| марок | |
| Дания | |
| Люксембург | |
| Швеция | |
| Норвегия | |
| Испания | |
| Румыния | |
| Болгария | |
| С. Штаты Америки 17 087 | |
| Австралия | |
| Новая Зеландия | |
| Япония |
|
|
|
с. 496: Критика «статистики эмиссий»: большей частью эта статистика (в статистике «Frankfurter Zeitung» и «Der Deutsche Oekonomist» много оценок) очень неточна, дает maximum, а не действительность. Выпуск акций = может быть перевод
долга в другую форму. Ср. д-р Герман Клейнер. «Статистика эмиссий в
Германии». Берлин, 1914, и М. Маркс (диссертация). «Статистика
эмиссий в Германии и некоторых иностранных
государствах». Альтенбург, 1913.
|
1914, 1, с. 316 (статья Лансбурга), Биржа versus банки:...«Биржа давно перестала быть необходимым посредником обращения, каким она была раньше, когда банки не могли еще размещать большей части выпускаемых фондовых ценностей среди своих клиен-тов» *.
|
{Март 1914) с. 298—9 «новая эра к о н ц е н-траци и» (в банковом деле) — в связи с ухудшением конъюнктуры etc.
(«Бергиш-Меркише банк», это 80-миллионное рейнское предприятие со своими 35 отделениями вскоре вольется в «Дейче банк»: 298.)
См. В. И. Ленин. Сочинения, 4 изд., том 22, стр. 206. Ред.
«Ибо если объединение и не всегда делает сильным, оно все же прикрывает извне много слабостей и язв» (299) — к вопросу о значении слияний...
|
с. 94. «Конкурсная статистика» 12 — ее значение для оценки конъюнктуры.
|
(Из «Квартальных обзоров по статистике Германской империи») особенно «наиболее тяжелые хозяйственные крахи, т. е. те случаи, когда по недостатку конкурсной массы конкурсная процедура или совершенно не могла быть начата, или же должна была быть приостановлена» (с. 94). [См. таблицу на стр. 61. Ред. ]
Число больших городов за это время увеличилось с 28 до 48 (а их население еще больше), но % сильнейших крахов (законченных вследствие недостатка конкурсной массы) был прежде ниже среднего, а теперь выше.
|
с. 1 (I. 1914), в статье («Возбудители кризисов») Ланс-бурга: (NB: Конъюнктура).
|
«Уже около года конъюнктура в Германии заметно ухудшается».
«Время, переживаемое нами, обнаруживает многие, хотя и не все характерные черты кризиса»...
«Самый роковой возбудитель кризисов... прогресс»... (11)
|
Средство против? «Действительнее (чем картели) — трест, который либо подавляет сознательно всякие изобретения и улучшения, либо их скупает, как поступили, например, крупные немецкие стекольные фабрики с бутылочным патентом Оуэнса, объединившись, с целью покупки казавшегося им чрезмерно опасным патента, в нечто вроде целевого треста» (15) *.
|
|
• См В. И. Ленин. Сочинения, 4 изд., том 22, стр. 263. Ред.
| Мои добавления | |
| по Риссеру | |
| Начало | |
| подъема | |
| Высокая | |
| конъюнктура | |
| Кризис | |
| Оживление | |
| Американский | |
| кризис | |
| «Процветание»1) | |
| Всего в Германской империи | ||||
| заявленные законченны | ||||
| конкурсы | ||||
| Всего | из них отклонено | % | Всего | по недостатку конкурсной массы |
| 9.6 | 6 362 | |||
| 6 997 | 9.1 | 6 077 | ||
| 7 742 | 8.8 | |||
| 10 569 | 10.9 | |||
| 9 627 | 15.1 | |||
| 9 357 | 17.6 | |||
| 9 855 | 17.8 | |||
| 19.0 | ||||
| 21.6 | ||||
| 10 783 | 22.2 | |||
| 2 351 | 21.3 | 8 092 | ||
| 12 094 | 2 885 | 23.9 | 8 356 | |
| В больших городах | ||||||
| е | заявленные | законченные | ||||
| конкурсы | ||||||
| % | Всего | из них отклонено | % | Всего | по недостатку конкурсной массы | % |
| 6.2 | 13.3 | 6.0 | ||||
| 6.3 | 1 777 | 14.1 | 6.3 | |||
| 8.4 | 3 603 | 34.3 | 2 325 | 9.5 | ||
| 9.4 | : 4 060 | 38.5 | 2 395 | 10.1 | ||