Компания «Мельник и Со» в конце 2000 года осуществляет расширение производства путем приобретения мельницы мощностью 250 тонн зерна в сутки. Исходя из номинального фонда рабочего времени данной мельницы в непрерывном режиме работы, равного 302 суток, она имеет следующий баланс помола:
Таблица 1
| № | Наименование продукта | Норма выхода, % | Объем в год, тонн |
| Годовой объем переработки зерна | 100% | 75 500 | |
| Производственная программа предприятия | |||
| мука в/с | 45% | 33 975 | |
| мука I сорта | 23% | 17 365 | |
| мука II сорта | 10% | 7 550 | |
| ИТОГО основной продукции | 78% | 58 890 | |
| Отруби | 19,1% | 14 421 | |
| ИТОГО калькулируемой продукции | 97,1% | 73 311 | |
| Кормовой зернопродукт | 2,2% | 1 661 | |
| Механические потери | 0,7% |
Первоначальные инвестиции в основные фонды складываются из следующих составляющих:
Таблица 2
| Группы основных фондов | Сумма вложений, тыс. руб. |
| Здания и сооружения | 8 750 |
| Оборудование | 3 125 |
| Прочие | |
| ИТОГО | 12 500 |
Кроме того, для запуска данного проекта необходимо формирование начальных оборотных средств, необходимых для обеспечения работы мельницы в течение первого месяца (эта величина зависит от конъюнктуры цен на зерно).
В целях обеспечения корректности сравнений все параметры проекта при различных вариантах его реализации (за исключением ценовых) приняты одинаковыми. Соответствующие расчеты приведены в таблицах 3 и 4.
Таблица 3
Расчет годовой суммы амортизации основных средств
| Группы основных фондов | Общая сумма кап. вложений, тыс. руб. | Удельный вес группы ОФ, % | Средняя норма амортизации, % | Сумма амортизации, тыс. руб. |
| Здания и сооружения | 8 750 | 70% | 5% | 437,50 |
| Оборудование | 3 125 | 25% | 16,6% | 518,75 |
| Прочие | 5% | 7% | 43,75 | |
| Итого: | 12 500 | 100% | 1 000,00 |
|
|
Таблица 4
Расчет величин прочих затрат
| 1. Затраты на материалы в год (тыс. руб.) | 403,21 |
| Годовой объем калькулируемой продукции (тонн) | 73 310,50 |
| Норма расхода материалов на 1 тонну кальк. Продукции (руб. за тонну) | 5,50 |
| 2. Затраты на электроэнергию в год (тыс. руб.) | 4 596,42 |
| По основным производственным цехам (тыс. кВт*ч) | 6 178,61 |
| Годовой объем калькулируемой продукции (тонн) | 73 310,50 |
| Средняя норма расхода эл/энергии (кВт*ч на 1 тонну калькулируемой продукции) | 84,28 |
| По складу готовой продукции (тыс. кВт*ч) | 419,86 |
| Годовой расход эл/энергии для участка тарного хранения и отпуска продукции (тыс. кВт*ч) | 362,17 |
| годовой объем готовой продукции (тонн) | 58 890,00 |
| норма расхода электроэнергии на хранение и отпуск единицы основной продукции (кВт*ч / 1 тонну) | 6,15 |
| Годовой расход эл/энергии для участка бестарного хранения и отпуска продукции (тыс. кВт*ч) | 57,68 |
| годовой объем производства отрубей (тонн) | 14 420,50 |
| норма расхода электроэнергии на хранение и отпуск 1 тонны отрубей (кВт*ч / 1 тонну) | 4,00 |
| Годовая потребность электроэнергии на освещение (тыс. кВт*ч) | 280,00 |
| Количество часов работы осветительных приборов в год (час) | 3 500,00 |
| Потребляемая мощность в час (кВт) | 80,00 |
| Годовая потребность электроэнергии на прочие двигательные цели (тыс. кВт*ч) | 360,00 |
| количество часов работы оборудования в год (фонд рабочего времени) (час) | 7 200,00 |
| Потребляемая мощность в час (кВт) | 50,00 |
| Общая потребность в электроэнергии на все цели (тыс. кВт*ч) | 7 238,46 |
| Стоимость электроэнергии для промышленных предприятий (руб. за 1 кВт*ч) | 0,64 |
| Плата за электроэнергию по среднему тарифу (тыс. руб.) | 4 596,42 |
| 3. Затраты на топливо в год (тыс. руб.) | 43 434,21 |
| доля от стоимости электроэнергии по тарифу (%) | 40% |
| 4. Затраты на воду в год (тыс. руб.) | 118,91 |
| На технологические цели (тыс. руб.) | 66,06 |
| норма расхода воды на 1 тонну зерна (куб. м / 1 тонну) | 0,35 |
| объем переработанного зерна в год (тонн) | 75 500,00 |
| цена воды (руб. за 1 куб. м) | 2,50 |
| На хозяйственные нужды (тыс. руб.) | 52,85 |
| доля от стоимости воды на технологические цели (%) | 80% |
|
|
Кроме того, проект рассчитывался, исходя из характеристик, приведенных в таблицах 5 и 6.
Таблица 5
| Потери зерна (% от стоимости зерна с учетом доставки) | 4% |
| Оптово-отпускная цена кормовых отходов (% от цены зерна) | 26% |
| Величина коммерческих расходов (% от производственной сб/ст всей продукции) | 2% |
| Годовой фонд оплаты труда (тыс. руб.) | |
| Ставка налога на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурного назначения (% от объема реализации в оптово-отпускных ценах) | 1,5% |
| Величина сбора на нужды образовательных учреждений (% от фонда оплаты труда) | 1,0% |
| Ставка налога на имущество (% от среднегодовой остаточной стоимости основных фондов) | 2,0% |
Таблица 6
Расчет среднегодовой остаточной стоимости основных фондов
| начало года | начало 2 квартала | начало 3 квартала | начало 4 квартала | конец года | |
| ОФ (первоначальная стоимость) | 12 500,00 | 12 500,00 | 12 500,00 | 12 500,00 | 12 500,00 |
| Амортизация | - | 250,00 | 500,00 | 750,00 | 1 000,00 |
| ОФ (остаточная стоимость) | 12 500,00 | 2 250,00 | 12 000,00 | 11 750,00 | 11 500,00 |
| Среднегодовая остаточная стоимость основных фондов | 12 000,00 |
|
|
Расчеты на транспортировку зерна рассчитывались исходя из того, что мельница расположена в Московской области (г. Бронницы); доставка осуществляется железнодорожным транспортом из Ставропольского края. В 2001 году (т.е. в расчетный период функционирования мельницы) действовали следующие тарифы на перевозку зерна по указанному маршруту:
Таблица 7
| декабрь 2000 | весна 2001 | лето 2001 | июль 2002 | |
| Тарифный коэффициент | 11,0 | 13,1 | 15,4 | 16,9 |
| Стоимость доставки 1 вагона (65 тонн) Ставрополь-Бронницы (без НДС), руб. | 14 359 | 17 101 | 20 103 | 22 061 |
| Стоимость доставки 1 вагона (65 тонн) Ставрополь-Бронницы (с НДС), руб. | 17 231 | 20 521 | 24 124 | 26 473 |
| Стоимость доставки 1 тонны Ставрополь-Бронницы (с НДС), руб. |
При первоначальном расчете окупаемости проекта (на момент принятия решения о приобретении мельницы, т.е. в декабре 2000 года) затраты на транспортировку на планируемый год исчислялись исходя из текущей величины тарифа.
Приложение 8
Сравнительный анализ различных подходов к управлению рисками
| Автор | Предлагаемые методы управления рисками |
| Б.А. Колтынюк [41] | 1. Распределение рисков между участниками проекта (возложение части рисков на соисполнителей) – осуществляется в процессе составления программы реализации проекта и контрактных документов; 2. Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов; 3. Снижение рисков финансирования (путем формирования резерва, обеспечивающего осуществление проекта в указанные сроки и в пределах сметной стоимости); 4. Страхование промышленных рисков; 5. Страхование инвестиционного проекта. |
| М.В. Грачева [19], Г.Б. Клейнер, В.Л. Тамбовцев, Р.М. Качалов [39] | 1. Методы уклонения от риска: 1.1. Отказ от ненадежных партнеров; 1.2. Отказ от рискованных проектов; 1.3. Страхование хозяйственных рисков; 1.4. Поиск гарантов; 2. Методы локализации рисков: 2.1. Создание венчурных предприятий; 2.2. Создание специальных структурных подразделений для выполнения рискованных проектов; 3. Методы диссипации рисков: 3.1. Диверсификация видов деятельности и зон хозяйствования; 3.2. Диверсификация сбыта и поставок; 3.3. Диверсификация инвестиций; 3.4. Распределение собственности между участниками производства; 3.5. Распределение риска во времени; 4. Методы компенсации рисков: 4.1. Стратегическое планирование деятельности; 4.2. Прогнозирование внешней обстановки; 4.3. Мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды; 4.4. Создание системы резервов; 4.5. Активный целенаправленный маркетинг. |
| В.В. Глущенко, И.И. Глущенко [15] | 1. Предупреждение (устранение) риска – исключение источника риска в результате целенаправленных действий субъекта риска: 1.1. Узкий подход – предупреждение риска за счет конкретных мероприятий, проводимых за счет страховых сумм и по инициативе страховщика; 1.2. Широкий подход реализуется вне рамок страхования; 2. Снижение (контроль) риска – снижение вероятности реализации источника риска в результате действия субъектов риска; 3. Финансовый инжиниринг – использование финансовых деривативов для управления рисками; 4. Фондовое страхование – перераспределенные замкнутые отношения участников договора страхования в денежной форме по поводу компенсации ущерба; 5. Нефондовое страхование – замкнутые отношения между участниками коммерческой сделки или проекта по уменьшению возможного ущерба за счет снижения уязвимости объектов риска посредством специально разработанных финансовых инструментов, видов сделок, исполнения ролей и др.; 6. Поглощение риска – принятие риска без дополнительных мер предупреждения, снижения или страхования. |
| Е. Логовинский [55] | 1. Хеджирование; 2. Предоплата; 3. Особые условия в договорах; 4. Заблаговременная закупка сырья и материалов и др. |
| В.Н. Самочкин, О.А. Тимофеева, А.А. Калюкин, Р.А. Захаров [91] | 1. Уклонение; 2. Локализация; 3. Диссипация; 4. Компенсация. |
| В.В. Коссов, В.Н. Лившиц, А.Г. Шахназаров [73] | 1. Изменение размеров и/или условий предоставления займов (например, установление более «свободного» графика их погашения); 2. Создание запасов, резервов денежных средств, отчислений в дополнительный фонд; 3. Корректировка условий взаиморасчетов между участниками проекта; 4. Хеджирование сделок; 5. Индексация цен на поставляемые участниками проекта товары и услуги; 6. Страхование участников проекта на те или иные страховые случаи. |
| Эксперты американского Института управления проектами [127] | 1. Избежание рисков (обыкновенно можно устранить ряд специфических рисков); 2. Снижение риска: 2.1. Снижение ожидаемой величины риска в денежном выражении путем уменьшения вероятности рискового события (использование проверенных технологий и т.п.); 2.2. Уменьшение величины риска (например, страхование); 2.3. Использование обоих путей снижения риска; 3. Принятие риска: 3.1. Активное (например, разработка плана действий на случай непредвиденного наступления рисковых событий); 3.2. Пассивное (например, согласие с меньшим уровнем прибыли при реализации риска). Инструментарий управления рисками 1. Закупка товаров и услуг (например, заключение контрактов с фирмой, знакомой с используемой технологией). Закупки часто приводят к замене одного риска другим (например, устранение ценового риска путем установления твердой цены контракта порождает риск непоставки); 2. Планирование чрезвычайных обстоятельств; 3. Реализация альтернативных стратегий; 4. Страхование. |
| В. Кузьмин, А. Губенко [48] | 1. Снижение степени риска: 1.1. Создание резервов и запасов; 1.2. Совершенствование технологий; 1.3. Уменьшение аварийности производства; 1.4. Материальное стимулирование повышения качества продукции; 2. Перераспределение рисков между участниками: 2.1. Индексирование цен; 2.2. Предоставление гарантий; 2.3. Различные формы страхования; 2.4. Залог имущества; 2.5. Система взаимных санкций. |