В-5
1. Каким образом дисконтная ставка влияет на размер текущей стоимости денежных потоков в инвестиционном проектировании.
.
2. Определить целевую чистую прибыль от основной операционной деятельности при следующих условиях: а) планируемый объем выручки от реализации продукции 24,5 млн. руб.; б) коэффициент чистой выручки от реализации 0,65; в) коэффициент переменных затрат 0,22; г) постоянные затраты составляют 7,9 млн. руб.; д) прогнозируемый налог на прибыль составляет 1,2 млн. руб.
3. Предприятие прогнозирует инвестировать в развитие своего производства 60 млн. руб. Цена источников финансирования на финансовом рынке составляет 18%. Рассматриваются 5 альтернативных проектов со сроками полной реализации 5 лет и следующими потоками инвестиций и чистых возвратных платежей (табл. 1).
Таблица 1
Потоки инвестиции и чистых возвратных платежей по инвестиционным проектам
| Виды проектов | Инвестиции, млн. руб. | Чистые возвратные денежные потоки по годам | ||||
| 1 год | 2 год | 3 год | 4 год | 5 год | ||
| А | 5,8 | 8,2 | 4,6 | 5,7 | 8,2 | |
| Б | 9,7 | 14,7 | 21,3 | |||
| В | 7,2 | 8,4 | 9,6 | 15,9 | 16,3 | |
| Г | ||||||
| Д | 4,4 | 5,7 | 5,9 | 8,4 |
Необходимо составить оптимальный план размещения инвестиций с учетом возможного деления инвестиционных проектов.
Составить план оптимального размещения инвестиций, имея в виду, что реализации могут быть приняты проекты только в полном объеме.
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
В-6
1. В каких случаях предприятие использует консервативный метод финансирования активов.
2. Определите размер экономии оборотных активов за счет ускорения их оборачиваемости при следующих условиях: а) фактический среднегодовой объем оборотных активов предприятия 19300 тыс. руб.; б) плановый среднегодовой объем оборотных активов предприятия 20900 тыс. руб.; в) фактический объем реализации продукции предприятия за год 29900 тыс. руб.; г) плановый объем реализации продукции предприятия за год 32000 тыс. руб. Сделать выводы
3. Определить стоимость отдельных элементов капитала и всего совокупного капитала предприятия при следующих условиях:
1. Долгосрочный банковский кредит привлечен в сумме 8 млн. руб. под 29 % годовых с уровнем затрат на его получение равных 0,8%.
2. Сумма привлеченного облигационного займа на срок 2 года составляет 1 млн. руб. под 16% годовых купонного процента. Коэффициент затрат по привлечению облигационного займа составляет 1,5%
3. Привлечены основные средства на условиях финансового лизинга в сумме 0,850 млн. руб. Годовая лизинговая ставка 17%. Годовая норма амортизации 12%. Коэффициент расходов по привлечению финансового лизинга 0,021 ед.
4. Сумма товарного кредита, оформленного векселем составляет 0,7 млн. руб. Ставка процентов за вексельный кредит – 14% Ценовая скидка при осуществлении наличного платежа за товары – 3%.
5. Сумма кредиторской задолженности на начало года составляет 0,925 млн. руб., а на конец года 1,25 млн. руб. и может быть оценена поставке 15% годовых.
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
В-7
1. Как отразиться на финансовых возможностях организации увеличение прибыли организации после налогообложения.
2. Определите величину чистого денежного потока по предприятию и оцените его достаточность для осуществления операционной и инвестиционной деятельности при следующих условиях: а) чистая прибыль в отчетном периоде 3000 тыс. руб.; б) амортизационные отчисления по основным средствам и нематериальным активам – 150 тыс. руб. в) снижение величины дебиторской задолженности за отчетный период – 100 тыс. руб.; г) снижение запасов товарно-материальных ценностей – 400 тыс. руб. д) снижение кредиторской задолженности – 100 тыс. руб.; е) снижение резервного фонда – 70 тыс. руб.; ж) денежный поток от реализации выбывшего имущества – 250 тыс. руб.; з) приобретение основных средств 4000 тыс. руб.; и) реализация ценных бумаг инвестиционного портфеля; 1000 тыс. руб.; к) финансовые средства, формируемые за счет дополнительной эмиссии акций – 3000 тыс. руб.; л) финансовые средства, формируемые за счет долгосрочных кредитов – 2500 тыс. руб.; м) дивиденды, выплаченные собственникам – 750 тыс. руб. н) расходы на приобретение долгосрочных ценных бумаг – 3000 тыс. руб.; о) прирост незавершенного капитального строительства – 700 тыс. руб.; п) дивиденды и проценты, полученные по долгосрочным финансовым инструментам – 900 тыс. руб.; р) выплаты процентов по кредиту – 600 тыс. руб.
3. Определить стоимость отдельных элементов капитала и всего совокупного капитала предприятия при следующих условиях:
1. Величина уставного капитала – 15 млн. руб.;
2. Величина добавочного капитала – 5 млн. руб.
3. Переоценка внеоборотных активов – 10 млн. руб.
4. Сумма дивидендов по привилегированным акциям – 0,4 млн. руб.
5. Сумма дивидендов по простым акциям – 1,0 млн. руб.
6. Величина нераспределенной прибыли – 3 млн. руб.
7. Величина резервного фонда – 1,5 млн. руб.
8. Долгосрочный банковский кредит привлечен в сумме 12 млн. руб. под 25 % годовых с уровнем затрат на его получение равных 0,6%.
9. Сумма привлеченного облигационного займа на срок 3 года составляет 4 млн. руб. под 17% годовых купонного процента. Коэффициент затрат по привлечению облигационного займа составляет 1,9%.
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА