В-12
1. Объясните необходимость использование текущей стоимости денег в принятии финансовых решений.
2. Определить валовой операционный доход, позволяющий достигнуть целевой чистой прибыли при следующих условиях: а) целевая чистая прибыль 50 млн. руб..; б) коэффициент чистого дохода в объеме реализации – 0,80; в) коэффициент переменных затрат - 0,22; г) сумма постоянных затрат в 7,8 раз больше, чем целевая чистая прибыль; д) планируемый налог на прибыль составляет 10% постоянных затрат.
3. Предприятие прогнозирует реализовать инвестиционный проект стоимостью в 1 млн. руб. базовых инвестиций в течение одного года. Дисконтная процентная ставка установлена по проекту на уровне 12% годовых. Чистый возвратный денежный поток формируется в течение 5 лет. В первый год чистый возвратный поток составит 160 тыс. руб., во втором году – 390 тыс. руб., в третьем году 560 тыс. руб., в четвертом году – 490 тыс. руб., в пятом году – 350 тыс. руб. Определить эффективность инвестиционного проекта, рассчитав его настоящую приведенную стоимость и сумму дисконта по данному проекту
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
В-13
1. Дайте экономическое обоснование методу чистой приведенной стоимости в оценке эффективности инвестиционных проектов.
2. По предприятию известны следующие данные: а) сумма собственного капитала 20 млн. руб.; б) долгосрочные и текущие обязательства одинаковые; в) сумма активов составляет удвоенную величину собственного капитала; г) постоянные и переменные оборотные активы одинаковые. Определить: а) сумму активов, постоянную и переменную величину оборотных активов; б) сумму долгосрочных и текущих обязательств; в) фактическую схему финансирования активов; г) прогнозируемую схему финансирования активов, если предприятие прогнозирует увеличить сумму собственного капитала на 20%, а величина активов не изменится.
3. Вам предлагают инвестировать деньги в два проекта. По первому проекту Вы получите через год 160 000 руб., еще через год 170 000 руб., а еще через 4 года – 200 000 руб. Дисконтная ставка по этому проекту составляет 18% и проценты начисляются каждые пол года. По второму проекту Вы на протяжении 4-х лет будете получать следующие денежные суммы: 120 000 руб.; 230 000 руб.; 160 000 руб.; 250 000 руб. Дисконтная ставка - 14% и начисляется поквартально. Какой проект Вы выберете?
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
В-14
1. Какие из известных Вам финансовых рычагов способствуют увеличению собственного капитала.
2. Определите величину чистого денежного потока по предприятию и оцените его достаточность для осуществления операционной и инвестиционной деятельности при следующих условиях: а) чистая прибыль в отчетном периоде 7000 тыс. руб.; б) амортизационные отчисления по основным средствам и нематериальным активам – 1150 тыс. руб. в) увеличение величины дебиторской задолженности за отчетный период – 570 тыс. руб.; г) увеличение запасов товарно-материальных ценностей – 1400 тыс. руб. д) снижение кредиторской задолженности – 600 тыс. руб.; е) увеличение резервного фонда – 240 тыс. руб.; ж) денежный поток от реализации выбывшего имущества – 4050 тыс. руб.; з) приобретение основных средств 3000 тыс. руб.; и) реализация ценных бумаг инвестиционного портфеля - 900 тыс. руб.; к) финансовые средства, формируемые за счет дополнительной эмиссии акций – 1500 тыс. руб.; л) финансовые средства, формируемые за счет долгосрочных кредитов – 3500 тыс. руб.; м) дивиденды, выплаченные собственникам – 680 тыс. руб. н) расходы на приобретение долгосрочных ценных бумаг – 1700 тыс. руб.; о) прирост незавершенного капитального строительства – 500 тыс. руб.; п) дивиденды и проценты, полученные по долгосрочным финансовым инструментам – 800 тыс. руб.; р) выплаты процентов по кредиту – 800 тыс. руб.
3. Определить рациональную структуру капитала предприятия, используя метод финансового левериджа. Исходные данные:
1) собственный капитал предприятия – 8 млн. руб.; заемные средства – 16 млн. руб.; в т.ч. финансовые заемные средства – 12 млн. руб.; экономическая рентабельность активов – 12,5 %; средняя процентная ставка по кредитам – 8,5 %; фактическая ставка налога на прибыль предприятия составляет – 24,5%;
2) собственный капитал предприятия – 8 млн. руб.; заемные средства – 16 млн. руб., в т.ч. финансовые заемные средства – 10 млн. руб.; экономическая рентабельность активов 14,5%; средняя процентная ставка по кредитам – 9,5%; фактическая ставка налога на прибыль предприятия составляет – 24,5%;
3) собственный капитал предприятия – 8 млн. руб.; заемные средства – 16 млн. руб., в т.ч. финансовые заемные средства – 14 млн. руб.; экономическая рентабельность активов 20%; средняя процентная ставка по кредитам – 14%; фактическая ставка налога на прибыль предприятия составляет – 24,5%;
Сделать обоснованные выводы
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА