В-8
1. Как отразиться на финансовых возможностях организации увеличение прибыли организации после налогообложения.
2. Определите валовую прибыль предприятия при следующих условиях. Предприятие производит три вида продукции в объеме А=16000 ед.; Б=12000 ед.; В=9500 ед. Цена реализации продукции с учетом НДС составляет ЦА=1500 руб.; ЦБ=1800 руб.; ЦВ=2500 руб. Затраты на производство и реализацию продукции составляет ЗА=800 руб.; ЗБ=1100 руб.; ЗВ=1600 руб. Как изменится валовая прибыль, если затраты по каждому виду продукции будут сокращены на 2%?
3. Существуют два акционерных предприятия «Пегас» и «Юнона». Они имеют одинаковую величину объема реализации продукции и наращивают этот объем одинаковыми темпами. По каждому предприятию выделяют три периода деятельности. У предприятий разные постоянные и переменные затраты. Необходимо определить:
а) коэффициент операционного левериджа;
б) эффект операционного левериджа;
в) сделать выводы по задаче.
| Показатель | ОАО «Пегас» | ОАО «Юнона» | ||||
| период | период | |||||
| 1. Валовой доход от реализации, тыс. руб. | ||||||
| 2. Ставка налоговых платежей за счет дохода, % | ||||||
| 3. Уровень переменных затрат к объему реализации, % | ||||||
| 4. Сумма постоянных затрат, тыс. руб. | ||||||
| 5. Сумма налоговых платежей в составе валового дохода, тыс. руб. | ||||||
| 6. Сумма переменных затрат, тыс. руб. | ||||||
| 7. Общая сумма операционных затрат, тыс. руб. | ||||||
| 8. Коэффициент операционного левериджа | ||||||
| 9. Сумма валовой операционной прибыли, тыс. руб. | ||||||
| 10. Коэффициент роста валовой прибыли | ||||||
| а) к 1 периоду | ||||||
| б) ко 2 периоду | ||||||
| 11. Коэффициент роста валового дохода | ||||||
| а) к 1 периоду | ||||||
| б) ко 2 периоду | ||||||
| 12. Эффект операционного левериджа | ||||||
| а) к 1 периоду | ||||||
| б) ко 2 периоду |
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
В-9
1. Каким образом развивающееся предприятие будет покрывать дефицит денежных средств по инвестиционной деятельности.
2. Определите целевую чистую прибыль по основной операционной деятельности при следующих условиях: а) предприятие планирует производить продукцию в таком объеме: А=120000 ед.; б) плановая цена реализации может составить 192,4 руб.; в) постоянные затраты составляют 30% чистой выручки от реализации продукции; г) налог на прибыль составляет 7,5% от чистой выручки; д) доля переменных затрат составляет 0,25; е) коэффициент чистой выручки составляет по всем видам продукции 0,8.
3. Определить текущую стоимость целостного имущественного комплекса при колеблющемся во времени объеме чистого денежного потока при следующих условиях: а) предлагаемый период эксплуатации целостного имущественного комплекса составляет 10 лет; б) прогнозируемая сумма чистого денежного потока по отдельным годам:
1-ый год – 1000 тыс. руб.;
2-ой год – 1250 тыс. руб.;
3-ий год – 1930 тыс. руб.;
4-ый год – 2100 тыс. руб.;
5-ый год – 1930 тыс. руб.;
6-ой год – 1720 тыс. руб.;
7-ой год – 1460 тыс. руб.;
8-ой год – 1190 тыс. руб.
9-ый год – 990 тыс. руб.;
10-ый год – 850 тыс. руб.
в) прогнозируемая ликвидационная стоимость целостного имущественного комплекса в конце периода его эксплуатации – 420 тыс. руб.; г) принятая среднегодовая ставка дисконтирования чистого денежного потока – 17%
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
В-10
1. Каким образом развивающееся предприятие будет покрывать дефицит денежных средств по инвестиционной деятельности.
2. Провести анализ использования дебиторской задолженности предприятия при следующих условиях: а) средний объем оборотных активов 4,5 млн. руб.; б) средний объем дебиторской задолженности 0,9 млн. руб.; в) выручка от реализации продукции за год 16 млн. руб.; г) средняя величина дебиторской задолженности неоплаченная в срок 0,15 млн. руб.; д) дополнительная прибыль, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита покупателям 0,45 млн. руб.; е) сумма прямых финансовых потерь от невозврата долгов покупателями 0,11 млн. руб.; ж) средний остаток дебиторской задолженности по расчетам с покупателями 0,16 млн. руб. Сделать выводы
3. Предприятие прогнозирует реализовать инвестиционный проект стоимостью 10 млн. руб. базовых инвестиций в течение одного года. Дисконтная процентная ставка установлена по проекту на уровне 12% годовых. Чистый возвратный денежный поток формируется в течение 5 лет. В первом году чистый возвратный поток составит 1,2 млн. руб., во втором году – 2,9 млн. руб., в третьем году 4,6 млн. руб., в четвертом году – 3,9 млн. руб., в пятом году – 2,2 млн. руб. Оценить эффективность инвестиционного проекта, рассчитав его настоящую приведенную стоимость и сумму дисконта по данному проекту.
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
В-11
1. Среди всех финансовых методов и приемов, используемых в финансовом менеджменте, выбрать те, которые снижают финансовую независимость.
2. Определите величину чистого денежного потока по предприятию и оцените его достаточность для осуществления операционной деятельности при следующих условиях: а) чистая прибыль в отчетном периоде – 3050 тыс. руб.; б) амортизационные отчисления по основным средствам и нематериальным активам – 1600 тыс. руб.; в)снижение величины дебиторской задолженности за отчетный период – 80 тыс. руб.; г) прирост запасов ТМЦ – 500 тыс. руб.; д) снижение кредиторской задолженности в отчетном периоде – 110 тыс. руб.; е) прирост резервного фонда – 25 тыс. руб.; ж) доход от реализации выбывшего имущества – 420 тыс. руб.; з) расходы на приобретение основных средств – 1900 тыс. руб.; и) финансовые средства, формируемые за счет дополнительной эмиссии акций – 5000 тыс. руб.; к) финансовые средства, формируемые за счет долгосрочных кредитов – 1500 тыс. руб.; л) дивиденды, выплаченные собственникам – 450 тыс. руб.
3. Определить средневзвешенную стоимость совокупного капитала предприятия и оценить ее уровень при следующих условиях:
1) банковский кредит привлечен в сумме 3 млн. руб. под 18 % годовых с уровнем расходов на его получение равных 3,5%;
2) сумма привлечения облигационного займа составляет 5 млн. руб. с ежеквартальным купонным процентом 4%. Коэффициент затрат по привлечению облигационного займа составляют 8,5 %.
3) товарный вексельный кредит в сумме 5 млн. руб. привлечен под 42% годовых с расходом на его привлечение 4,2%.
сумма кредиторской задолженности составляет на начало года 2,5 млн. руб. и на конец год 2,8 млн. руб. может быть оценена по ставке банковского депозита 16 % годовых.
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА