В-15
1. Использование финансового левериджа для оптимизации структуры капитала предприятия.
2. Определите размер экономии оборотных активов за счет ускорения их оборачиваемости при следующих условиях: а) фактический среднегодовой объем оборотных активов предприятия 56700 тыс. руб.; б) плановый среднегодовой объем оборотных активов предприятия 60900 тыс. руб.; в) фактический объем реализации продукции предприятия за год 65700 тыс. руб.; г) плановый объем реализации продукции предприятия за год 70000 тыс. руб. Сделать выводы.
3. Существуют два акционерных предприятия «Пегас» и «Юнона». Они имеют одинаковую величину объема реализации продукции и наращивают этот объем одинаковыми темпами. По каждому предприятию выделяют три периода деятельности. У предприятий разные постоянные и переменные затраты. Необходимо определить:
а) коэффициент операционного левериджа;
б) эффект операционного левериджа;
в) сделать выводы по задаче.
| Показатель | ОАО «Пегас» | ОАО «Юнона» | ||||
| период | период | |||||
| 1. Валовой доход от реализации, тыс. руб. | ||||||
| 2. Ставка налоговых платежей за счет дохода, % | ||||||
| 3. Уровень переменных затрат к объему реализации, % | ||||||
| 4. Сумма постоянных затрат, тыс. руб. | ||||||
| 5. Сумма налоговых платежей в составе валового дохода, тыс. руб. | ||||||
| 6. Сумма переменных затрат, тыс. руб. | ||||||
| 7. Общая сумма операционных затрат, тыс. руб. | ||||||
| 8. Коэффициент операционного левериджа | ||||||
| 9. Сумма валовой операционной прибыли, тыс. руб. | ||||||
| 10. Коэффициент роста валовой прибыли | ||||||
| а) к 1 периоду | ||||||
| б) ко 2 периоду | ||||||
| 11. Коэффициент роста валового дохода | ||||||
| а) к 1 периоду | ||||||
| б) ко 2 периоду | ||||||
| 12. Эффект операционного левериджа | ||||||
| а) к 1 периоду | ||||||
| б) ко 2 периоду |
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
В-16
1. Внутрифирменные механизмы уменьшения финансовых рисков
2. Провести анализ использования денежных средств предприятия при следующих условиях: а) средняя величина денежных средств предприятия и их эквивалентов 0,45 млн. руб.; б) средняя величина оборотных активов предприятия 3,6 млн. руб.; в) выручка от реализации продукции 17,1 млн. руб.; г) средняя величина краткосрочных финансовых инвестиций предприятия 1,24 млн. руб.; д) средняя величина текущих обязательств предприятия 1,56 млн. руб. Сделать выводы.
3. Определить эффект финансового левериджа по двум предприятиям А и Б, и принять решение о возможности дополнительного привлечения заемных средств.
Исходные данные:
Предприятие А:
1. собственный капитал – 24 млн. руб. в текущем году и 27 млн. руб. в плановом;
2. сумма активов в текущем периоде 18 млн. руб., а плановом – 20 млн. руб.
3. заемные финансовые средства – 7 млн. руб. в текущем году;
4. заемные финансовые средства – 8 млн. руб. в плановом году;
5. плата за использование заемных средств в текущем году – 0,900 млн. руб.;
6. плата за использование заемных средств в плановом году – 1,050 млн. руб.
7. чистая прибыль в текущем периоде – 12,3 млн. руб.
8. чистая прибыль в плановом периоде – 14,5 млн. руб.
Предприятие Б:
1. собственный капитал – 19 млн. руб. в текущем году и 21 млн. руб. в плановом;
2. сумма активов в текущем периоде 15 млн. руб., а плановом – 18 млн. руб.
3. заемные финансовые средства – 9 млн. руб. в текущем году;
4. заемные финансовые средства – 10 млн. руб. в плановом году;
5. плата за использование заемных средств в текущем году – 0,650 млн. руб.;
6. плата за использование заемных средств в плановом году – 0,750 млн. руб.
7. чистая прибыль в текущем периоде – 5 млн. руб.
8. чистая прибыль в плановом периоде – 7,5 млн. руб.
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
В-17
1. Как отразиться на финансовых возможностях организации увеличение себестоимости продукции.
2. Определить целевую чистую прибыль от основной операционной деятельности при следующих условиях: а) планируемый объем выручки от реализации продукции 25,8 млн. руб.; б) коэффициент чистой выручки от реализации 0,7; в) коэффициент переменных затрат 0,3; г) постоянные затраты составляют 10 млн. руб.; д) прогнозируемый налог на прибыль составляет 3,4 млн. руб.
3. Определить стоимость отдельных элементов капитала и всего совокупного капитала предприятия при следующих условиях:
1) Привлечены основные средства на условиях финансового лизинга в сумме 2,5 млн. руб. Годовая лизинговая ставка 22%. Годовая норма амортизации 15%. Коэффициент расходов по привлечению финансового лизинга 0,015 ед.
2) Сумма товарного кредита, оформленного векселем составляет 1,0 млн. руб. Ставка процентов за вексельный кредит составляет 16,5 процентов годовых. Ценовая скидка при осуществлении наличного платежа за товары составляет 0,05.
3) Сумма кредиторской задолженности на начало года составляет 2,0 млн. руб., а на конец года 2,6 млн. руб., и может быть оценена по ставке банковского депозита 17,5 % годовых
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
В-18
1. Какое воздействие на организацию окажут лимиты использования собственных и заемных средств.
2. Определить величину чистого денежного потока по предприятию и оценить его достаточность для осуществления инвестирования собственных средств в оборудование при следующих условиях:
чистая прибыль в отчетном периоде – 5300 тыс. руб.;
амортизационные отчисления по основным средствам и нематериальным активам – 1860 тыс. руб.;
снижение величины дебиторской задолженности за отчетный период – 480 тыс. руб.;
прирост запасов товарно-материальных ценностей – 240 тыс. руб.;
прирост кредиторской задолженности в отчетном периоде – 780 тыс. руб.;
реализация выбывшего имущества – 650 тыс. руб.;
расходы на приобретение основных средств – 2700 тыс. руб.;
финансовые средства, формируемые за счет долгосрочных кредитов – 1950 тыс. руб.;
дивиденды, выплаченные собственникам – 300 тыс. руб.;
предполагаемые инвестиционные вложения в оборудование составят – 2600 тыс. руб.
3. Определить текущую стоимость целостного имущественного комплекса при колеблющемся во времени объеме чистого денежного потока при следующих условиях: а) предлагаемый период эксплуатации целостного имущественного комплекса составляет 5 лет; б) прогнозируемая сумма чистого денежного потока по отдельным годам:
1-ый год – 1700 тыс. руб.;
2-ой год – 1560 тыс. руб.;
3-ий год – 1230 тыс. руб.;
4-ый год – 800 тыс. руб.;
5-ый год – 750 тыс. руб.;
в) прогнозируемая ликвидационная стоимость целостного имущественного комплекса в конце периода его эксплуатации – 50 тыс. руб.; г) принятая среднегодовая ставка дисконтирования чистого денежного потока – 16%.