Вопрос 1. Денежная масса – это сумма наличных и безналичных денежных средств, а так же другие средства платежа.
Оптимизация денежной массы – центральная проблема любой современной экономики. Теоретические воззрения на эту проблему принадлежат таким видным экономистам, как И. Фишер, Дж. Кейнс, М.Фридмен и др.
Их выводы не совпадают между собой и отчасти являются противоречивыми. Так, по мнению Дж. Кейнса, рост денежной массы в экономике в условиях недоиспользования экономических ресурсов должен неизбежно приводить к положительному результату. Однако, согласно теории М. Фридмена, необходимо постоянно ограничивать рост денежной массы в соответствии с экономическими параметрами данного времени.
Для управления денежной массой центральный банк России подразделяет её на следующие денежные агрегаты:
М0– наличные деньги в обращении.
М1 = М0 + вклады населения до востребования (средства юридических лиц на расчётных текущих счетах)
М2 = М1 + срочные вклады населения в сбербанки и депозиты юридических лиц.
М3 = М2 + банковские сертификаты и государственные ценные бумаги.
Вопрос 2. Существует уравнение, позволяющее рассчитать количество денег, которое нужно данной стране, чтобы в ней товары могли без проблем обмениваться на деньги, а деньги на товары. Это уравнение обмена (называемое также законом Ирвинга Фишера по имени сформулировавшего его ученого) выглядит так:
2M = P*Q/V0, где
2М0 - масса (общая сумма) денег, которая необходима стране для обеспечения нормального денежного обращения в стране;
2P0 - средний уровень цен на товары и услуги в этой стране;
2Q0 - общий объем товаров и услуг в этой стране в год;
2V0 - скорость обращения денег (раз/год).
Конечно, для настоящих расчетов предстоит поработать, уточняя величину всех элементов уравнения, но это дело специалистов по денежному обращению. Нам достаточно знать вид этой формулы, потому что она позволит понять реальные зависимости, определяющие состояние денежной системы любой страны.
Эта формула показывает, что количество денег, обращающееся в стране, не может быть произвольным. Оно должно точно соответствовать объему торговых сделок за год и достигнутой скорости обращения местной валюты. Ну, а что происходит со страной, если соответствие между потребностью в деньгах и их реально имеющимся количеством нарушается? Вновь взглянув на приведенную выше формулу, можно теперь понять механизмы той "революции цен", о которой мы говорили. Такие периоды общего повышения уровня цен получили название инфляции (от латинского "inflatino" вздутие), и сегодня это слово одно из наиболее часто употребляемых на страницах прессы. Связано это с тем, что в XX веке инфляция стала общим бедствием большинства стран мира.
Вопрос 3. Клиент банка положил на счет 10 млн. рублей. Банк отдал эти деньги предпринимателю для закупки товара (выдал кредит под 5% годовых). Клиент банка знает, что деньги у него на счете, и если они ему понадобятся, то он сможет их забрать. Таким образом, в экономике появилась еще одна сумма денег нереальная: у предпринимателя 10 млн. и у клиента 10 млн. рублей. Предприниматель, продав купленный товар, отдаст долг банку и выплатит процентную ставку. Таким образом, в банке опять 10 млн. рублей, которые может забрать клиент. А банк заработал себе свои 500.000 рублей годовых. Так же банк может выдать безналичный кредит предпринимателю, т.е. открывает ему чековый счет, на котором лежит 10 млн. рублей.
Вопрос 4. Денежный (банковский) мультипликатор – это коэффициент увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому.
Вопрос 5. Для оценки и анализа изменений объема денежной массы используются различные показатели, или денежные агрегаты. Агрегаты ранжируются по мере уменьшения ликвидности включенных в них разновидностей денежных средств. Степень ликвидности определяется тем, насколько быстро данное денежное средство можно использовать для покупки товаров и услуг. Наибольшей ликвидностью обладают наличные деньги, находящиеся у покупателя, или депозиты до востребования. Деньги, лежащие в банке на срочном вкладе, уже имеют в этом отношении ряд ограничений: во-первых, надо дождаться оговоренного срока снятия денег со счета, а во-вторых, коммерческий банк должен быть надежным. Присоединяя постепенно к наиболее ликвидным средствам менее ликвидные, мы получаем набор основных денежный агрегатов М0, М1,…, Мn. Для определения денежной массы каждой конкретной страны используется различное количество агрегатов: во Франции – 2, в США – 4. В России используются 4 агрегата – М0, М1, М2, М3. Сумма всех агрегатов называется совокупной денежной массой.
Агрегат М0 включает наличные деньги в обращении (монеты и бумажные деньги) плюс остатки наличных денег в кассах предприятий и организаций. Этот агрегат обслуживает наличный оборот.
Следует отметить, что металлические деньги составляют незначительную долю наличности (2 – 3% от наличных денег), они оплачивают мелкие сделки по приобретению товаров или получению услуг. Реальная стоимость монеты значительно ниже номинальной. Изготавливается она из сплавов дешевых металлов. Это делается для того, чтобы удешевить денежный оборот, не допустить аккумуляции денег в одних руках в качестве сокровища, а также, чтобы избежать переплавки их в слитки, что предпринималось бы, если бы металл представлял техническую ценность. Таким образом в агрегате М0 преобладают банкноты.
Агрегат М1 состоит из агрегата М0 плюс средства на расчетных счетах юридических лиц плюс средства страховых компаний плюс депозиты до востребования населения в коммерческих банках.
Тема 5.