КУРСОВАЯ РАБОТА
ПО КУРСУ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫУПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ УПРАВЛЕНИЕ ВРЕМЕННО СВОБОДНЫМИ СРЕДСТВАМИ
Руководитель: к. э. н., доцент А.В. Кошкин
Новокузнецк 2011
Содержание
Введение
1. Временно свободные денежные средства
1.1 Основные показатели финансовой деятельности предприятия
1.2 Дефицит денежных средств. Меры по увеличению потока денежных средств
1.3 Временно свободные денежные средства и варианты их использования
1.4 Управление временно свободными денежными средствами
2. Российская практика
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс. Для каждого направления использования денежных фондов должен быть соответствующий источник. В широком смысле активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы и собственный капитал - чистые источники. Для действующего предприятия реально не существует начальной и конечной точки. Конечный продукт - это совокупность затрат сырья, основных средств и труда, в конечном счете оплачиваемых денежными средствами. Продукция затем продается за наличные, либо в кредит. Продажа в кредит влечет за собой дебиторскую задолженность, которая, в конечном счете, инкассируется, превращается в наличность. Если продажная цена продукции превышает все расходы (включая износ активов) за некоторый период, то за этот период будет получена прибыль; если нет - убыток.
Объем денежных средств колеблется во времени в зависимости от производственного графика, объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных расходов и финансирования. С другой стороны, запасы сырья, незавершенное производство, запасы готовой продукции, дебиторская задолженность и подлежащий оплате коммерческий кредит колеблются в зависимости от реализации, производственного графика и политики в отношении основных дебиторов, запасов и задолженности по коммерческому кредиту. Отчет о наличии и использовании денежных средств - это метод, при помощи которого видно чистое изменение объема средств между двумя моментами. Эти моменты соответствуют начальной и конечной датам финансового отчета.
Целью настоящей работы является изучение теоретических основ управления денежными средствами предприятия с использованием анализа денежных потоков.
Временно свободные денежные средства
Основные показатели финансовой деятельности предприятия
Наиболее важными финансовыми показателями деятельности любого предприятия являются следующие показатели:
выручка от реализации;
прибыль;
поток денежных средств.
Совокупность значений этих показателей и тенденций их изменения характеризуют эффективность работы предприятия и его основные проблемы.
Выручка - учетный доход от реализации продукции или услуг за данный период, отражающий как денежные, так и не денежные формы дохода.
Прибыль - разность между учтенными доходами от реализации и расходами, начисленными на реализованную продукцию.
Поток денежных средств - разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период.
В условиях инфляции и кризиса не платежей управление денежными потоками является наиболее актуальной задачей в управлении финансами. Управление денежными потоками охватывает основные аспекты управления деятельностью предприятия и включает:
учет движения денежных средств;
анализ потоков денежных средств;
составление бюджета денежных средств.
Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования.
Основным документом для анализа денежных потоков является отчет о движении денежных средств, при помощи которого можно контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснять расхождения между финансовым результатом и изменением денежных средств.
Основная деятельность предполагает поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций предприятия. Поскольку основная деятельность предприятия является главным источником прибыли, она должна быть и основным источником денежных средств.
От инвестиционной деятельности поступают и используются денежные средства, связанные с приобретением, продажей долгосрочных активов. Она дает также доходы от инвестиций. Поскольку при благополучном ведении дел предприятие стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.
Финансовая деятельность предполагает поступление денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам, и выплату дивидендов. Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении предприятия для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.
Для определения потоков денежных средств используются прямой и косвенный методы.
Прямой методоснован на анализе движения денежных средств по счетам предприятия. Он позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств, сделать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам и устанавливать взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период.
Косвенный методоснован на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах. Он позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия, чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период.
По результатам анализа денежных потоков можно сделать следующие выводы:
в каком объеме и из каких источников получены денежные средства и каковы основные направления их расходования;
способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами и на сколько такое решение стабильно;
в состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам;
достаточно ли полученной прибыли для удовлетворения его текущей потребности в деньгах;
достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности;
чем объясняется разница между величиной полученной прибыли и объемом денежных средств.