1. Природа и классификация рисков.
В современных условиях, когда изменения во внешней среде происходят чаще, чем раньше, и вероятность их возникновения выше, необходимо разрабатывать риск-менеджмент на основе превентивной модели поведения.
Риск - это вероятность отклонения от запланированного результата при реализации принятого решения, которое может произойти из-за воздействия каких-либо событий (причин риска), наступление которых невозможно определить заранее со стопроцентной точностью. Хозяйственный риск предприятия – это возможность получения как дополнительной прибыли, так и частичной и полной потери эффективности хозяйственной деятельности предприятия в результате наступления определенной ситуации, связанной с производством, взаимоотношениями с потребителями, изменчивостью конъюнктуры рынка, использованием материальных, трудовых, финансовых, интеллектуальных и других ресурсов в условиях неопределенности среды.
Основная причина существования риска – неопределенность, которая обусловлена зависимостью от множества переменных, влияние которых не всегда можно предусмотреть с определенной точностью, отсутствия четкости в определении целей, критериев и других показателей.
Объективность риска связана с наличием множества факторов, существование которых, в конечном счете, не зависит от деятельности предприятия.
Субъективная природа риска связана с выбором определенных альтернатив, расчетом вероятности их исхода.
Необходимо отметить, что сущность риска проявляется в его функциях:
регулятивной, которая стимулирует деятельность; имеет два аспекта: конструктивный, т.е. риск выполняет роль катализатора, особенно при реализации инновационных инвестиционных решений; и деструктивный, проявляющийся в принятии и реализации решений с необоснованным риском, ведущих к авантюризму.
защитной, которая служит демпфером от весьма неоправданных решений; имеет также два аспекта: историко-генетический (поиск форм и средств защиты от возможных нежелательных последствий; проявляется в создании страховых резервных фондов, страховании рисков) и социально-правовой (предполагает введение категории правомерности риска в хозяйственное, трудовое, уголовное законодательство).
В практике менеджмента используются следующие характеристики риска:
размер вероятного ущерба (потерь) или величина ожидаемого дополнительного дохода (прибыли) как результат деятельности в риск-ситуации;
вероятность риска – степень свершения источника риска (события), измеряемая в пределах значений от 0 до 1. Иначе говоря, каждый риск имеет нижние и верхние (от 0 до 1) границы вероятности;
уровень риска – отношение величины ущерба (потерь) к затратам на подготовку и реализацию рискованного решения, изменяющийся от 0 до 1, выше которого риск не оправдан;
степень риска – качественная характеристика величины риска и его вероятности; различают высокую, среднюю, низкую и нулевую степени;
приемлемость риска – вероятность потерь и вероятность того, что эти потери не превысят определенный уровень (рубеж);
правомерность риска – вероятность риска, находящаяся в пределах нормативного уровня (стандарта) для данной сферы деятельности, который нельзя превысить без правовых нарушений.
Рассмотрим управленческую классификацию рисков.
Таблица 2 - Управленческая классификация рисков
| Признак | Виды | Определение |
| 1. По природе возникновения | 1) Субъективный | Связан с личностью предпринимателя, обусловлен неразвитыми способностями к риску, недостаточным уровнем образования или профессионализма, необоснованными амбициями и ошибками предпринимателя или работников, собственно с персоналом |
| 2) Объективный | Обусловлен недостатком информации, стихийными бедствиями, изменениями законодательства, конъюнктуры рынка и иными, внешними для предпринимателя факторами | |
| 2. В зависимости от этапа коммерческой деятельности | 1) На этапе принятия решения | Обусловлен ошибками в применении методов определения уровня риска, неточностью исходной информации |
| 2) На этапе реализации решения | Обусловлен ошибками, допущенными в процессе реализации правильного решения, неожиданными, неучтенными изменениями субъективных и объективных условий | |
| 3. По масштабам | 1) Локальный (проектный) | Риск отдельной фирмы или конкретного проекта |
| 2) Отраслевой | Специфический риск данной отрасли | |
| 3) Региональный | Обусловлен факторами, определяющими хозяйственную деятельность в регионах, на уровне субъектов Федерации | |
| 4) Национальный (страновый) | Охватывает предпринимательство на уровне макроэкономики, национальной экономики страны | |
| 5) Международный | Связан с изменениями конъюнктуры мирового рынка, международными отношениями стран, стихийными бедствиями мирового масштаба | |
| 4. По сфере возникновения | 1) Внешний | Обусловлен воздействием внешней среды. Неожиданные изменения в экономической политике, макроусловиях производства, стихийные бедствия на больших территориях, валютные риски и др. |
| 2) Внутренний | Риски, связанные со специализацией предприятия, обусловленные состоянием техники, иными факторами внутренней среды | |
| 5. По возможности страхования | 1) Страхуемый | Поддается количественному определению и страхованию организациями, принимающими на себя риск страхователей |
| 2) Нестрахуемый | Форс-мажорные и узко специфические риски, масштабные риски, трудно поддающиеся оценке, не принимаемые страховыми организациями | |
| 6. По возможности диверсификации (типичности отрицательных последствий) | 1) Систематический (фундаментальный) | Свойственный той или иной сфере деятельности. Такой риск является регулярным, основывается на природных или хозяйственных закономерностях. Примерами фундаментальных рисков являются риск автомобильных аварий или риск падения стоимости ценных бумаг на фондовом рынке. |
| 2) Специфический (спорадический) | Связанный с конкретной операцией в данной сфере деятельности, либо вызываемый исключительно редкими обстоятельствами, реализующийся с очень низкой вероятностью | |
| 7. По степени допустимости | 1) Минимальный (допустимый) | Характеризуется небольшим уровнем возможных потерь (до 10% расчетной прибыли) |
| 2) Повышенный (допустимый) | Возможные потери не превышают 25% расчетной прибыли | |
| 3) Критический | Характеризуется возможными потерями 50-75% расчетной прибыли | |
| 4) Недопустимый (катастрофический) | Возможные потери близки к размеру собственных средств, составляют 75-100% расчетной прибыли | |
| 8. По роду опасности | 1) Техногенные | Обусловлены хозяйственной деятельностью человека |
| 2) Природные | Риски стихийных бедствий, вызванных природными силами | |
| 3) Смешанные | События природного характера, вызванные хозяйственной деятельностью человека (оползень, вызванный проведением строительных работ) | |
| 9. По возможности детализации | 1) Простой | Не может быть детализирован на мелкие факторы риска |
| 2) Комплексный | Включает группу рисков, поддается детализации | |
| 10. По времени | 1) Бессрочный | Не имеет никаких временных ограничений, действует постоянно |
| 2) Срочные (долгосрочные и краткосрочные) | Действуют ограниченное время или являются одномоментными |
Управленческая классификация рисков (таблица 2) используется, прежде всего, при выборе общей стратегии управления рисками, на этапе анализа рисков для оценки возможности воздействия на тот или иной риск на конкретном уровне управления, и, в наибольшей степени, на этапе анализа и выбора и конкретных способов управления рисками
2. Методы выявления и анализа рисков.
Различают два подхода к выявлению рисков.
Главная задача качественного подхода – выявить и идентифицировать возможные виды рисков, свойственные изучаемому объекту, определить и описать причины и факторы, влияющие на уровень данного вида риска, дать стоимостную оценку возможного ущерба от проявления риска и предложить систему антирисковых мероприятий, рассчитав их стоимостной эквивалент.
Количественный подход к анализу рисков сводится к определению некоего параметра характеристики рисковой ситуации, выраженного в виде определенной величины.
Структура методов оценки рисков отражена на рисунке.
Рисунок – Методы оценки рисков
Выделяют следующие основные подходы к оценке хозяйственных рисков.
1. Описательный подход, главная задача которого заключается в определении факторов риска, этапов и работ, при выполнении которых риск возникает, то есть установить потенциальные области риска, после чего идентифицировать все возможные риски.
2. Статистический подход предполагает определение степени риска при помощи расчета статистических показателей, характеризующих среднее ожидаемое значение и колеблемость возможного результата.
3. Вероятностный подход сводится к определению значений вероятностей наступления событий и к выбору самого предпочтительного, исходя из наибольшей величины математического ожидания.
4. Нормативный подход к анализу рисков предполагает, что выявление и оценка рисков происходит на основе сопоставления параметров функционирования предприятия с некими нормативными значениями. В качестве таких значений может выступать как некая допустимая величина потерь лимита расходования ресурсов, так и расчетные показатели, характеризующие эффективность деятельности хозяйствующего субъекта.
3. Управление риском и минимизация его последствий.
Многообразие применяемых в хозяйственной практике промышленных предприятий методов управления риском представлено в таблице 2.
Таблица 2 - Классификация методов управления риском
| Типы управления риском | Меры управления риском |
| Методы уклонения от риска; | отказ от ненадежных партнеров; отказ от рискованных проектов; страхование хозяйственных рисков; поиск гарантов; отказ от использования в больших объемах заемного капитала; отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах |
| Методы передачи риска | передача рисков путем заключения договора поручительства; передача рисков поставщикам сырья и материалов; передача риска участникам реализации инвестиционного проекта; передача рисков путем заключения договоров факторинга; передача рисков путем заключения биржевых сделок |
| Методы локализации риска; | создание венчурных подразделений (предприятий); создание специальных структурных подразделений для выполнения рискованных проектов; разработка внутренних нормативов |
| Методы распределения риска | диверсификация видов хозяйственной деятельности и зон хозяйствования; диверсификация сбыта и поставок; диверсификация инвестиций; распределение ответственности между участниками производства (составление инструкций); распределение риска во времени |
| Методы компенсации риска. | стратегическое планирование деятельности; анализ внешней среды; создание системы резервов (самострахование) активный целенаправленный маркетинг; лимитирование; приобретение дополнительной информации; секьюритизация; повышение квалификации сотрудников. |
Уклонение от риска (избежание риска) — разработка стратегических и тактических решений, исключающих возникновение рисковых ситуаций. Он позволяет полностью избежать потенциальных потерь, но, с другой стороны, не позволяет получить и прибыль. К тому же уклонение от финансового риска может быть в некоторых случаях просто невозможно, а избежание одного вида риска может привести к возникновению других. Поэтому данное средство, как правило, применительно лишь в отношении очень серьезных и крупных рисков.
Вместе с тем, стоит отметить, что такие популярные механизмы уклонения от риска как страхование неприменимы во многих ситуациях, с которыми сталкиваются производственные предприятия. Это, прежде всего, характерно для предприятий, осваивающих новые виды продукции или новые технологии, так как для таких случаев страховые компании еще не располагают статистическими данными, необходимыми для проведения актуарных расчетов, и потому не страхуют эти виды рисков. Поэтому выбор действий для снижения риска следует начинать с выяснения, является ли данный фактор риска предметом страхования или нет. При нестрахуемом риске следует обратиться к рассмотрению других методов нейтрализации риска.
Риск можно снизить его передачей. Передача (трансферт) риска производится в основном по следующим причинам: потери, которые велики для одной стороны, могут оказаться незначительными для другой стороны; трансфери (лицо, которому передаётся риск) может знать лучшие способы и иметь лучшие возможности для сокращения возможных потерь, чем трансфер; трансфери может находится в лучшей позиции для сокращения потерь или контроля за хозяйственным риском.
Основными способами передачи экономического риска является передача риска через заключение контрактов. Основными контрактами являются: аренда, лизинг (покупка для сдачи в аренду), контракты на хранение и перевозку грузов, контракты продажи, обслуживания, снабжения; контракт - поручительство, по которому поручитель даёт кредитору гарантию в том, что долг принципала будет возмещён вне зависимости от успеха или неудачи деятельности принципала (поручителем может выступать как частное, так и юридическое лицо); договор факторинга (по этому договору посредник покупает у своего клиента - поставщика требования к его покупателям, фактически покупает дебиторскую задолженность); биржевые сделки (покупка опционов и заключение форвардных, фьючерских контрактов).
Методы локализации риска используют в тех сравнительно редких случаях, когда удается достаточно четко и конкретно вычленить и идентифицировать источники риска. Выделив экономически наиболее опасный этап или участок деятельности, можно сделать его контролируемым и таким образом снизить уровень финального риска предприятия. Подобные методы давно применяют многие крупные производственные компании, например, при внедрении инновационных проектов, освоении новых видов продукции, коммерческий успех которых вызывает большие сомнения и т.п. Как правило, это такие виды продукции, для освоения которых требуются интенсивные НИОКР либо использование новейших научных достижений, еще не апробированных промышленностью. Для реализации таких высокорискованных проектов создают дочерние, так называемые венчурные (рискованные) предприятия. Наиболее рискованная часть проекта локализуется в пределах вновь созданной и сравнительно небольшой автономной фирмы; в то же время сохраняются условия для эффективного подключения научного и технического потенциалов «материнской» компании.
В менее сложных случаях можно вместо самостоятельного юридического лица образовать в структуре предприятия специальное подразделение, например, с выделенным учетом по балансу.
Методы распределения риска представляют собой более гибкие инструменты управления. Один из основных методов распределения заключается в распределении общего риска путем объединения (с разной степенью интеграции) с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела. Предприятие имеет возможность уменьшить уровень собственного риска, привлекая к решению общих проблем в качестве партнеров другие предприятия и даже физических лиц. Для этого могут создаваться акционерные общества, финансово-промышленные группы; предприятия могут приобретать или обмениваться акциями друг друга, вступать в различные консорциумы, ассоциации, концерны. Интеграция может быть либо вертикальной (или диагональной) – объединение нескольких предприятий одного подчинения или одной отрасли для проведения согласованной ценовой политики, для разделения зон хозяйствования, для совместных действий против «пиратства» и т.п.; либо горизонтальной – по последовательности технологических переделов, операций снабжения и сбыта. При этом достигается дополнительный эффект, состоящий в том, что на входах и выходах предприятия создаются островки предсказуемого товарного рынка, надежного долговременного спроса и таких же поставок изделий, необходимых для производства продукции.
К этой же группе методов управления риском относятся различные варианты диверсификации.
Диверсификация деятельности, понимаемая как увеличение числа используемых или готовых к использованию технологий, расширение ассортимента выпускаемой продукции или спектра предоставляемых услуг, ориентация на различные социальные группы потребителей, на предприятия разных регионов и т.п. – достаточно хорошо изученный в теории маркетинга способ снижения риска, обретения экономической устойчивости и самостоятельности.
Диверсификация рынка сбыта, т.е. работа одновременно на нескольких товарных рынках, когда неудача на одном из них может быть компенсирована успехами на других; распределение поставок между многими потребителями, при этом желательно стремиться к равномерному распределению долей каждого контрагента в общем объеме выпуска, чтобы отказ нескольких из них не сорвал производственно-сбытовую программу в целом.
Диверсификация закупок сырья и материалов предполагает взаимодействие со многими поставщиками, позволяя ослабить зависимость предприятия от его «окружения», от ненадежности отдельных поставщиков сырья, материалов и комплектующих; при нарушении контрагентом графика поставок по самым разным, в том числе и по объективным, причинам (аварии, банкротство, форс-мажорные обстоятельства и т.п.) предприятие сможет безболезненно переключиться на работу с другим поставщиком того же или аналогичного субпродукта.
Еще одно направление борьбы с различными угрожающими ситуациями, связанное с созданием механизмов предупреждения опасности, представлено группой методов компенсации риска. По виду воздействия их относят к упреждающим методам управления (в теории автоматического управления этому соответствует термин «управление по возмущению»). К сожалению, эти методы, как правило, более трудоемки, требуют обширной предварительной аналитической работы, от полноты и тщательности которой зависит эффективность их применения.
К наиболее эффективным методам этого типа относится использование в деятельности предприятия стратегического планирования. Как средство компенсации риска стратегическое планирование дает эффект в том случае, если процесс разработки стратегии пронизывает буквально все сферы деятельности предприятия. Полномасштабные работы по стратегическому планированию, которым обычно предшествует изучение потенциала предприятия, могут снять большую часть неопределенности, позволяют предугадать появление узких мест в производственном цикле, упредить ослабление позиций предприятия в своем секторе рынка, заранее идентифицировать специфический профиль факторов риска данного предприятия, а, следовательно, разработать заранее комплекс компенсирующих мероприятий, план использования и подключения резервов.
Каждый из перечисленных инструментов снижения риска имеет как определенные преимущества, так и недостатки. Поэтому обычно используют определенные комбинации этих инструментов «подавления» рисков.