Политехнический университет
Факультет прикладной математики и механики
Кафедра прикладной математики
КУРСОВАЯ РАБОТА по дисциплине
«Теория риска и моделирование рисковых ситуаций»
На тему «Инфляционные риски»
Выполнил:
студент группы МИЭ-17-1м
Паршаков Роман Владимирович
Проверил:
доцент кафедры ПМ, к.ф.-м.н.
Севодин Михаил Адексеевич
ПЕРМЬ, 2019
Оглавление
Введение. 3
1. Сущность инфляционного риска. 4
2. Факторы инфляционного риска. 7
3. Основные понятия, связанные с инфляционным риском. 9
3.1 Связь процентной ставки с уровнем инфляции. 9
3.2 Инфляционная премия. 10
4. Методы оценки инфляционного риска. 12
5. Имитационное моделирование как метод оценки инфляционного риска. 15
5.1 Имитационное моделирование инфляционного риска на примере: «Оценка эффективности инвестиционного проекта при переменном уровне инфляции» 22
Заключение. 25
Список использованной литературы.. 27
Приложение 1. 28
Введение
Актуальность темы. В наше время, кажется, нельзя прожить и дня, не услышав этого коварного и интригующего слова. Инфляция представляет собой одну из наиболее острых проблем современного развития экономики во многих странах, отрицательно влияя на все стороны жизни общества. Она обесценивает результаты труда, уничтожает сбережения юридических и физических лиц, препятствует долгосрочным инвестициям и экономическому росту. Высокая инфляция разрушает денежную систему, провоцирует бегство национального капитала за границу, ослабляет национальную валюту, способствует ее вытеснению во внутреннем обращении иностранной валютой, подрывает возможности финансирования государственного бюджета.
Целью курсовой работы является изучение особенностей инфляционного риска и методов его оценки.
Задачами курсовой работы являются:
1. Рассмотрение теоретических аспектов инфляционного риска: сущность, методы измерения и оценки;
2. Изучение имитационного моделирование как метода оценки инфляционного риска
3. Применение полученных знаний на практическом примере и анализ результатов.
Сущность инфляционного риска
Человеческая деятельность весьма многообразна, но любому ее виду в той или иной степени присущи, общие черты: неопределенность, случайность и вероятность. Эти характеристики неразрывно связаны с понятием риск, последствия которого для субъектов проявляются в виде потерь, убытков, дополнительных расходов.
В рыночных условиях хозяйствования риск имеет вполне самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть теории и практики управления. Начиная с классических политэкономистов А. Смита, Дж. Милля, Н. У. Сениора, К. Маркса теоретическими исследованиями различных аспектов риска занимались уже в нашем столетии представители неоклассической школы А. Маршалл, А. Пигу, Дж. М. Кейнс, В.Хансон, Ф. Бригхели и многие другие. К концу ХХ-го века наибольшее развитие теория риска получила в связи с практикой финансовых операций, осуществляемых в процессе хозяйственной деятельности предприятий на финансовом рынке. Параллельно проводились исследования поведенческих аспектов принятия решений.
Однако, несмотря на обилие исследований, следует признать, что до настоящего времени в экономической науке и хозяйственной практике не выработаны общепризнанные теоретические положения о риске, методах оценки и управления этими рисками. Разнообразие мнений о сущности риска объясняется, в частности, многоаспектностью этого явления, практически полным игнорированием его нашим хозяйственным законодательством, недостаточным использованием в реальной экономической практике и управленческой деятельности. Кроме того, риск - это сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда противоположных реальных основ. Это обуславливает возможность существования нескольких определений понятия риска с разных точек зрения.
Систематизация подходов к понятию «риск», осуществленная в работе, позволяет выделить следующие направления объяснения сути данной категории:
→ риск как возможность (вероятность, опасность) возникновения потерь, убытков, ущерба, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов человеческой деятельности;
→ риск как возможность принятия неверных или непринятия нужных управленческих решений;
→ риск как возможность, реализуя принятое решение или осуществляя запланированную деятельности, не достичь желаемого результата или получить незапланированные результаты;
→ риск как возможность недостижения цели вследствие объективно существующей неопределенности;
→ риск как событие, которое может произойти и причинить ущерб;
→ риск как ситуативная характеристика деятельности субъекта;
→ риск как деятельность по снятию неопределенности.
На основании проведенного анализа можно сформулировать следующее определение категории «инфляционный риск».
Инфляционный риск – это ситуативная характеристика деятельности любого субъекта рыночных отношений, функционирующего в условиях инфляции, отображающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные последствия в виде обесценения реальной стоимости капитала (в форме финансовых активов предприятия), а также ожидаемых доходов от осуществления финансовых операций. Характеризуется тем, что при росте инфляции, получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательской способности быстрее, чем растут.
Как правило, инфляционный риск проявляется в:
Ø возможности отклонения от предполагаемой цели,
Ø вероятности неполучения запланированного результата,
Ø отсутствии уверенности в достижении поставленной цели,
Ø возможности возникновения финансовых потерь, связанных с осуществлением выбранной в условиях неопределенности альтернативы.
Инфляционному риску присущ ряд черт: противоречивость, альтернативность, неопределенность.
Противоречивость проявляется в том, что, инфляционный риск может иметь как положительное, т.е. приносить доход так и отрицательное, т.е. принести убытки, влияние на результаты деятельности фирмы. Траектория развития ситуации риска зависит от того, к чему в данный момент времени тяготеет риск – к положительному или отрицательному исходу. Наиболее очевидным является отрицательное влияние инфляции, проявляющееся в обесценении активов фирмы, снижении доходности вложений предприятия. Однако высокая инфляция может в значительной степени повышать доходность операций фирмы, например, при получении долгосрочных кредитов, создании запасов сырья и т.д.
Альтернативность предполагает необходимость выбора двух или нескольких возможных вариантов решений. Отсутствие возможности выбора снимает разговор о риске. Там, где нет выбора, не возникает рискованная ситуация и, следовательно, не будет риска.
Неопределенность последствий риска обусловлена непредсказуемостью результатов деятельности фирмы в условиях инфляции. Во многом неопределенность последствий определяется случайным характером деятельности предприятия, невозможностью заранее точно предсказать, какой из возможных исходов реализуется на практике, что получит фирма - дополнительный доход или потери (ущерб, убыток и т. д.). Это обусловлено тем, что процесс функционирования любой экономической системы по своей сути направлен в будущее, и всегда имеется временной разрыв между начальными затратами имеющихся ресурсов и достижением конечного результата.
В процессе хозяйственной деятельности фирмы в условиях действия инфляционных факторов при принятии решений следует: 1) учитывать степень вероятности достижения нужного результата и вероятность отклонения от него; 2) пытаться выявлять возможности реализации своих решений, чтобы предотвращать неблагоприятные последствия
Инфляционный риск в современных условиях носит постоянный характер и влияет на все финансовые операции.