Политехнический университет
Факультет прикладной математики и механики
Кафедра прикладной математики
КУРСОВАЯ РАБОТА по дисциплине
«Теория риска и моделирование рисковых ситуаций»
На тему «Инфляционные риски»
Выполнил:
студент группы МИЭ-17-1м
Паршаков Роман Владимирович
Проверил:
доцент кафедры ПМ, к.ф.-м.н.
Севодин Михаил Адексеевич
ПЕРМЬ, 2019
Оглавление
Введение. 3
1. Сущность инфляционного риска. 4
2. Факторы инфляционного риска. 7
3. Основные понятия, связанные с инфляционным риском. 9
3.1 Связь процентной ставки с уровнем инфляции. 9
3.2 Инфляционная премия. 10
4. Методы оценки инфляционного риска. 12
5. Имитационное моделирование как метод оценки инфляционного риска. 15
5.1 Имитационное моделирование инфляционного риска на примере: «Оценка эффективности инвестиционного проекта при переменном уровне инфляции» 22
Заключение. 25
Список использованной литературы.. 27
Приложение 1. 28
Введение
Актуальность темы. В наше время, кажется, нельзя прожить и дня, не услышав этого коварного и интригующего слова. Инфляция представляет собой одну из наиболее острых проблем современного развития экономики во многих странах, отрицательно влияя на все стороны жизни общества. Она обесценивает результаты труда, уничтожает сбережения юридических и физических лиц, препятствует долгосрочным инвестициям и экономическому росту. Высокая инфляция разрушает денежную систему, провоцирует бегство национального капитала за границу, ослабляет национальную валюту, способствует ее вытеснению во внутреннем обращении иностранной валютой, подрывает возможности финансирования государственного бюджета.
|
|
Целью курсовой работы является изучение особенностей инфляционного риска и методов его оценки.
Задачами курсовой работы являются:
1. Рассмотрение теоретических аспектов инфляционного риска: сущность, методы измерения и оценки;
2. Изучение имитационного моделирование как метода оценки инфляционного риска
3. Применение полученных знаний на практическом примере и анализ результатов.
Сущность инфляционного риска
Человеческая деятельность весьма многообразна, но любому ее виду в той или иной степени присущи, общие черты: неопределенность, случайность и вероятность. Эти характеристики неразрывно связаны с понятием риск, последствия которого для субъектов проявляются в виде потерь, убытков, дополнительных расходов.
В рыночных условиях хозяйствования риск имеет вполне самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть теории и практики управления. Начиная с классических политэкономистов А. Смита, Дж. Милля, Н. У. Сениора, К. Маркса теоретическими исследованиями различных аспектов риска занимались уже в нашем столетии представители неоклассической школы А. Маршалл, А. Пигу, Дж. М. Кейнс, В.Хансон, Ф. Бригхели и многие другие. К концу ХХ-го века наибольшее развитие теория риска получила в связи с практикой финансовых операций, осуществляемых в процессе хозяйственной деятельности предприятий на финансовом рынке. Параллельно проводились исследования поведенческих аспектов принятия решений.
Однако, несмотря на обилие исследований, следует признать, что до настоящего времени в экономической науке и хозяйственной практике не выработаны общепризнанные теоретические положения о риске, методах оценки и управления этими рисками. Разнообразие мнений о сущности риска объясняется, в частности, многоаспектностью этого явления, практически полным игнорированием его нашим хозяйственным законодательством, недостаточным использованием в реальной экономической практике и управленческой деятельности. Кроме того, риск - это сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда противоположных реальных основ. Это обуславливает возможность существования нескольких определений понятия риска с разных точек зрения.
|
|
Систематизация подходов к понятию «риск», осуществленная в работе, позволяет выделить следующие направления объяснения сути данной категории:
→ риск как возможность (вероятность, опасность) возникновения потерь, убытков, ущерба, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов человеческой деятельности;
→ риск как возможность принятия неверных или непринятия нужных управленческих решений;
→ риск как возможность, реализуя принятое решение или осуществляя запланированную деятельности, не достичь желаемого результата или получить незапланированные результаты;
→ риск как возможность недостижения цели вследствие объективно существующей неопределенности;
→ риск как событие, которое может произойти и причинить ущерб;
→ риск как ситуативная характеристика деятельности субъекта;
→ риск как деятельность по снятию неопределенности.
|
|
На основании проведенного анализа можно сформулировать следующее определение категории «инфляционный риск».
Инфляционный риск – это ситуативная характеристика деятельности любого субъекта рыночных отношений, функционирующего в условиях инфляции, отображающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные последствия в виде обесценения реальной стоимости капитала (в форме финансовых активов предприятия), а также ожидаемых доходов от осуществления финансовых операций. Характеризуется тем, что при росте инфляции, получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательской способности быстрее, чем растут.
Как правило, инфляционный риск проявляется в:
Ø возможности отклонения от предполагаемой цели,
Ø вероятности неполучения запланированного результата,
Ø отсутствии уверенности в достижении поставленной цели,
Ø возможности возникновения финансовых потерь, связанных с осуществлением выбранной в условиях неопределенности альтернативы.
Инфляционному риску присущ ряд черт: противоречивость, альтернативность, неопределенность.
Противоречивость проявляется в том, что, инфляционный риск может иметь как положительное, т.е. приносить доход так и отрицательное, т.е. принести убытки, влияние на результаты деятельности фирмы. Траектория развития ситуации риска зависит от того, к чему в данный момент времени тяготеет риск – к положительному или отрицательному исходу. Наиболее очевидным является отрицательное влияние инфляции, проявляющееся в обесценении активов фирмы, снижении доходности вложений предприятия. Однако высокая инфляция может в значительной степени повышать доходность операций фирмы, например, при получении долгосрочных кредитов, создании запасов сырья и т.д.
Альтернативность предполагает необходимость выбора двух или нескольких возможных вариантов решений. Отсутствие возможности выбора снимает разговор о риске. Там, где нет выбора, не возникает рискованная ситуация и, следовательно, не будет риска.
Неопределенность последствий риска обусловлена непредсказуемостью результатов деятельности фирмы в условиях инфляции. Во многом неопределенность последствий определяется случайным характером деятельности предприятия, невозможностью заранее точно предсказать, какой из возможных исходов реализуется на практике, что получит фирма - дополнительный доход или потери (ущерб, убыток и т. д.). Это обусловлено тем, что процесс функционирования любой экономической системы по своей сути направлен в будущее, и всегда имеется временной разрыв между начальными затратами имеющихся ресурсов и достижением конечного результата.
В процессе хозяйственной деятельности фирмы в условиях действия инфляционных факторов при принятии решений следует: 1) учитывать степень вероятности достижения нужного результата и вероятность отклонения от него; 2) пытаться выявлять возможности реализации своих решений, чтобы предотвращать неблагоприятные последствия
Инфляционный риск в современных условиях носит постоянный характер и влияет на все финансовые операции.