Практика анализа формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»

Практика анализа финансовых результатов коммерческой организации по данным отчета о прибылях и убытках. Начнем анализ финансовых результатов коммерческой организации с изучения объема, состава, структуры и динамики прибыли до налогообложения в разрезе основных источников ее формирования, которыми являются прибыль от продаж и прибыль прочей деятельности (табл. 2.76).

Таблица 2.76

Анализ прибыли до налогообложения
Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение	Темпы
сумма, тыс. рыб.	удельный вес, %	сумма, тыс. рыб.	удельный вес, %	сумма, тыс. рыб.	удельный вес, %	роста, %	прироста, %
1)Прибыль от продаж
2)Прибыль от прочей деятельности
3)Прибыль до налогообложения (стр. 1 + стр. 2)						-

Таким образом, в отчетном году по сравнению с прошлым годом величина прибыли до налогообложения возросла на 75 тыс. руб., или на 19,5%, за счет увеличения суммы прибыли от продаж на 60 тыс. руб.. или на 16,4%, и увеличения суммы прибыли от прочей деятельности на 15 тыс. руб., или на 75%. При этом удельный вес прибыли от продаж в прибыли до налогообложения снизился на 2,4%, что свидетельствует о некотором ухудшении качества прибыли до налогообложения. Указан снижение удельного веса прибыли от продаж в прибыли до налогообложения является следствием отставания темпа, прибыли от продаж, равного 116,4%, от темпа роста прибыли налогообложения, равного 119,5%.

Далее обратимся к анализу основных источников формирования прибыли до налогообложения: прибыли от продажи прибыли от прочей деятельности — в отдельности.

Анализ прибыли от продаж начнем с изучения ее объема, состава, структуры и динамики в разрезе основных элементов, определяющих ее формирование (табл. 2.77).

Таблица 2.77

Анализ прибыли от продаж
Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение	Темпы
сумма, тыс. рыб.	удельный вес, %	сумма, тыс. рыб.	удельный вес, %	сумма, тыс. рыб.	удельный вес, %	роста, %	прироста, %
1)Выручка (нетто) от продаж						-
2)Себестоимость продаж
3)Управленческие расходы
4)Коммерческие расходы
5)Прибыль от продаж (стр. 1 - стр. 2 - стр. 3 - стр. 4)

Таким образом, в отчетном году по сравнению с прошлым го­дом величина прибыли от продаж возросла на 60 тыс. руб., или на 16,4%, за счет увеличения выручки (нетто) от продаж на 1000 тыс. руб., или на 28, 6%, при росте себестоимости продаж на 900 тыс. руб., или на 33,3%, управленческих расходов на 9 тыс. руб., или на 2,9%, и коммерческих расходов на 31 тыс. руб., или на 24,6%.

При этом удельный вес прибыли от продаж в выручке (нетто) от продаж уменьшился на 1,0%, что свидетельствует о снижении эффективности текущей деятельности коммерческой организа­ции и является следствием невыполнения условия оптимиза­ции прибыли от продаж, поскольку темп роста полной себе­стоимости реализованной продукции (ТР_сп = [(3600+318+157) / (2700+309+126)]100% = [4075 / 3135]*100% = 130,0%) опережа­ет темп роста выручки (нетто) от продаж (128,6%).

Затем проанализируем прибыль от прочей деятельности в разрезе формирующих ее доходов от прочей деятельности и рас­ходов, связанных с прочей деятельностью (табл. 2.78), предпо­ложив, что в составе прочих доходов присутствуют только штра­фы, пени и неустойки признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании, а также списание кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности, а в составе прочих расходов — штрафы, пени и неустойки признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании, а также списание дебиторских задолженностей, по которым истек срок исковое давности. В ходе анализа изучим ее объем, состав, структуру и динамику. При этом структура доходов от прочей деятельности и структура расходов, связанных с прочей деятельностью анализируется в отдельности.

Таблица 2.78

Анализ прибыли от прочей деятельности
Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение	Темпы
сумма, тыс. рыб.	удельный вес, %	сумма, тыс. рыб.	удельный вес, %	сумма, тыс. рыб.	удельный вес, %	роста, %	прироста, %
I. Доходы от Прочей деятель­ности - всего						-
В том числе: 1.1. Проценты к получению
1.2. Доходы от участия в других органи­зациях
1.3. Прочие доходы
В том числе: 1.3.1. Штрафы, пени и неустой­ки, признанные или по кото­рым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании					-			-
1.3.2. Прибыль прошлых лет	-	-	-	-	-	-	-	-
1.3.3. Возмеще­ние убытков, причиненных неисполне­нием или ненадлежащим исполнением обязательств	-	-	-	-	-	-	-	-
1.3.4. Курсо­вые разницы по операциям в иностранной валюте	-	-	-	-	-	-	-	-
1.3.5. Списа­ние кредитор­ских задол­женностей, по которым истек срок исковой давности
2. Расходы, свя­занные с прочей деятельностью - всего						-
В том числе: 2.1. Проценты к уплате
2.2. Прочие расходы
В том числе: 2.3.1. Штра­фы, пени и неустойки, признанные или по кото­рым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании
2.3.2. Убыток прошлых лет	-	-	-	-	-	-	-	-
2.3.3. Возмеще­ние убытков, причиненных неисполне­нием или ненадлежащим исполнением обязательств	-	-	-	-	-	-	-	-
2.3.4. Курсо­вые разницы по операциям в иностранной валюте	-	-	-	-	-	-	-	-
2.3.5. Отчисле­ния в оценоч­ные резервы	-	-	-	-	-	-	-	-
2.3.6. Списание дебиторских задолженностей, по которым истек срок ис­ковой давности
3. Прибыль (убыток) от про­чей деятельности (стр. 1 - стр.2)		-		-		-

Таким образом, за отчетный год величина прибыли от про чей деятельности возросла на 15 тыс. руб., или на 75,0%, за счет увеличения доходов от прочей деятельности на 25 тыс. руб., или на 53,2%, при повышении расходов, связанных с прочей деятельностью, на 10 тыс. руб., или на 37%. При этом увеличение общей суммы доходов от прочей деятельности на 25 тыс. руб. или на 53,2%, обусловлено ростом процентов к получению 11 тыс. руб., или на 100%, доходов от участия в других организациях на 9 тыс. руб., или на 100%, и прочих доходов на 5 тыс. руб., или на 18,5%, а повышение общей суммы расходов связанных с прочей деятельностью, на 10 тыс. руб., или на 37%, связано с ростом прочих расходов на 11 тыс. руб., или на 55%, при снижении процентов к уплате на 1 тыс. руб., или на 14,3%.

В составе доходов от прочей деятельности возросли удельные веса процентов к получению и доходов от участия в других организациях соответственно на 7,2% и на 5,9%, и снизился удельный вес прочих доходов на 13%, что обусловлено опережающими темпами роста процентов к получению (200%) и доходов от участия в других организациях (200%) по отношению к темпу роста прочих доходов (18,5%). В составе расходов, связанных с прочей деятельностью, взрос удельный вес прочих расходов на 9,7%, и снизился удельный вес процентов к уплате на 9,7%, что явилось следствием превышения темпа роста прочих расходов, составившего 155%, над темпом роста процентов к уплате, составившим лишь 85,7%.

При этом увеличение общей суммы прочих доходов на 5 тыс. руб., или на 18,5%, обусловлено исключительно увеличе­нием суммы списания кредиторских задолженностей, по кото­рым истек срок исковой давности, на 5 тыс. руб., или на 100%, а повышение общей суммы прочих расходов на 11 тыс. руб., или на 55%, связано с увеличением суммы штрафов, пеней и неустоек, признанных или по которым получены решения суда (арбитраж­ного суда) об их взыскании, на 9 тыс. руб., или на 50%, и ростом суммы списания дебиторских задолженностей, по которым истек Ирок исковой давности, на 2 тыс. руб., или на 100%.

Следует отметить, что снижение удельных весов штрафов, цепей, неустоек, признанных или по которым получены реше­ния суда (арбитражного суда) об их взыскании, в связанных с прочей деятельностью доходах и расходах может рассматриваться как позитивное явление, однако рост их абсолютных величин — как негативное.

Завершив анализ прибыли до налогообложения и основных источников ее формирования, обратимся к анализу чистой прибыли, который ведется в разрезе определяющих ее элементов: прибыли до налогообложения, отложенных налоговых активов, итоженных налоговых обязательств и текущего налога на при­быль — и предполагает изучение ее объема, состава, структуры и динамики (табл. 2.79).

Таблица 2.79

Анализ чистой прибыли
Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение	Темпы
сумма, тыс. рыб.	удельный вес, %	сумма, тыс. рыб.	удельный вес, %	сумма, тыс. рыб.	удельный вес, %	роста, %	прироста, %
1)Прибыль до налогообложение
2)Отложенные налоговые активы	-	-				3,0	-	-
3)Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
4)Текущий налог на прибыль
5)Чистая прибыль (убыток) (стр. 1 + стр. 2 - стр. 3 - стр. 4)						-

Таким образом, за отчетный год величина чистой прибыли возросла на 130 тыс. руб., или на 65%, за счет увеличения прибы­ли до налогообложения на 75 тыс. руб., или на 19,5%, и возник­новения отложенных налоговых активов на сумму 10 тыс. руб. при снижении суммы текущего налога на прибыль на 45 тыс. или на 24, 3%.

Далее проанализируем изменение базовой прибыли на акцию коммерческой организации в отчетном году по сравнению с прошлым годом. Из данных отчета о прибылях и убытках (табл. 2.57) видно, что базовая прибыль на акцию возросла с 0,2 тыс. руб. в прошлом году до 0,3 тыс. руб. в отчетном году, т.е. 0,1 тыс. руб., или на 50%. Указанное изменение базовой прибыли на акцию может быть охарактеризовано как существенное, свидетельствующее о значительном росте инвестиционной привлекательности обыкновенных акций коммерческой организации и способствующее росту их рыночных цен.

Подводя черту под выполнением анализа финансовых результатов коммерческой организации по данным отчета о прибылях, можно констатировать увеличение всех ее финансовых результатов в отчетном году по сравнению с данными прошлого года в большей или меньшей степени, что является безусловно позитивным явлением, свидетельствующим о росте прибыльности данной коммерческой организации.

Практика расчета и анализа показателей оборачиваемости. Начнем расчет и анализ показателей оборачиваемости по данным отчета о прибылях и убытках и бухгалтерского баланса коммерческой организации с изучения общих показателей оборачиваемости ее оборотных активов (табл. 2.80).

Таблица 2.80

Анализ общих показателей оборачиваемости оборотных активов
Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
сумма, тыс. рыб.	сумма, тыс. рыб.	сумма, тыс. рыб.
Выручка (нетто) от продаж
Среднедневная выручка (нетто) от продаж	9,72	12,5
Средние остатки оборотных активов	1222,5	1362,5
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	2,863	3,303
Средняя продолжительность одного оборота оборотных активов, дни	125,7	109,0
Экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных активов	x	x	-208,75

Как видно из результатов расчетов, приведенных в таблице, в отчетном году по сравнению с прошлым годом коэффициент оборачиваемости оборотных ак­тивов коммерческой организации увеличился на 0,440 оборота, а средняя продолжительность одного оборота оборотных акти­вов уменьшилась на 16,7 дня, что привело к высвобождению из оборота оборотных активов на сумму 208,75 тыс. руб. Указанные изменения показателей оборачиваемости оборотных активов и величина экономического эффекта от изменения оборачиваемо­сти оборотных активов свидетельствует о росте интенсивности их использования в отчетном году по сравнению с прошлым годом и безусловно могут быть оценены положительно.

Затем рассчитаем и проанализируем частные показатели оборачиваемости оборотных активов: денежных средств и крат­косрочных финансовых вложений, запасов и дебиторской за­долженности, — а также определим длительность операционно­го и финансового циклов (табл. 2.81 (2.82)).

Таблица 2.81

Анализ частных показателей оборачиваемости оборотных активов и расчет длительности операционного и финансового циклов
Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
сумма, тыс. рыб.	сумма, тыс. рыб.	сумма, тыс. рыб.
Выручка (нетто) от продаж
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
Средние остатки: денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
запасов	866,5
дебиторской задолженности	122,5
кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости: денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	16,279	16,667
запасов	3,116	3,913
дебиторской задолженности	28,571	30,000
Средняя продолжительность одного оборота, дни: денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	22,1	21,6
запасов	115,5	92,0
дебиторской задолженности	12,6	12,0
кредиторской задолженности	27,3	23,5
длительность цикла, дни: операционного	128,1	104,0
финансового	100,8	80,5

Итак, в отчетном году по сравнению с прошлым годом произошло увеличение значений коэффициентов оборачиваемо и соответственно уменьшение средней длительности одного оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, запасов и дебиторской задолженности, что свидетельству о росте интенсивности их использования, и поэтому может оцениваться положительно.

При этом длительность операционного цикла в отчетном году сократилась по сравнению с прошлым годом на 24,1 дня что обусловлено ускорением оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности.

Длительность же финансового цикла уменьшилась на 20,3 дня, что также связано с ускорением оборачиваемости запасов дебиторской задолженности, несмотря на сокращение среднего срока погашения кредиторской задолженности.

Указанные сокращения длительности операционного и финансового циклов способствуют ускорению оборачиваемости оборотных активов в целом и поэтому могут быть оценены как позитивные.

Теперь выполним расчет и оценку показателей оборачиваемости прочих ресурсов коммерческой организации, наиболее важны­ми из которых, по нашему мнению, является коэффициенты обо­рачиваемости активов, собственного капитала, заемного капитала, инвестируемого капитала и внеоборотны активов (табл. 2.82).

Таблица 2.82

Анализ коэффициентов оборачиваемости активов и капитала
Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
сумма, тыс. рыб.	сумма, тыс. рыб.	сумма, тыс. рыб.
Выручка (нетто) от продаж
Средняя валюта баланса (сумма всех активов)
Средняя сумма собственного капитала
Средняя сумма заемного капитала
Средняя суммаинвестированного капитала
Средняя суммавнеоборотных активов	1352,5	1447,5
Коэффициент оборачиваемости: активов	1,359	1,601
собственного капитала	1,716	2,027
заемного капитала	6,542	7,627
инвестированного капитала	1,636	1,940
внеоборотных активов	2,588	3,109

Таким образом, результаты расчетов, приведенные в табл. 2.82, показывают, что все коэффициенты оборачиваемости в отчет­ном году по сравнению с прошлым годом увеличились.

Коэффициент оборачиваемости активов возрос на 0,242. Это знаит, что отдача с каждого рубля, вложенного в активы, возросла на 24,2 коп.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала возрос на 0,311. Это значит, что отдача с каждого рубля собствен­но капитала возросла на 31,1 коп. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала возрос на 1,085. Это значит, что отдача с каждого рубля заемного капитала возросла на 1 руб. и 8,5 коп.

Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала возрос на 0,304. Это значит, что отдача с каждого рубля инвестированного капитала возросла на 30,4 коп.

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов возрос на 0,521. Это значит, что отдача с каждого рубля, вложенного во внеоборотные активы, возросла на 52,1 коп.

Иными словами, интенсивность использования активов, собственного капитала, заемного капитала, инвестированного капитала и внеоборотных активов повысилась, что безусловно может быть оценено положительно.

Рассчитав и проанализировав основные показатели обора­чиваемости с учетом того, что коммерческая организация, фор­мы финансовой отчетности которой представлены для анализа, представляет собой среднее промышленное предприятие, в це­пом следует охарактеризовать степень интенсивности использования ресурсов данной коммерческой организации на начало и конец отчетного года как среднюю с наметившейся тенденцией се повышения.

Практика расчета и анализ показателей рентабельности. Начнем расчет и анализ показателей рентабельности по данным отчета о прибылях и убытках и бухгалтерского баланса коммерческой организации с изучения основных коэффициентов рентабельности, характеризующих эффективность деятельности коммерческой организации (табл. 2.83).

Таблица 2.83

Анализ основных коэффициентов рентабельности, характеризующих эффективность деятельности коммерческой организации
Финансовые коэффициенты	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
Рентабельность реализованной продукции (товаров, работ, услуг)	0,116	0,104
Рентабельность продаж	0,104	0,094
Норма прибыли (по чистой прибыли)	0,057	0,073

Таким образом, в отчетном году по сравнению с прошлым годом изменения значений коэффициентов рентабельности, ха­рактеризующих эффективность деятельности коммерческой организации, могут рассматриваться как неоднозначные.

Рентабельность реализованной продукции снизилась на 0,012. Это означает, что на каждый рубль полной себестоимости реализованной продукции (товаров, работ, услуг) в отчетном году стало приходиться на 1.2 копейки прибыли от продаж меньше, чем в прошлом году, т. е. эффективность затрат на производство и реализацию продукции (товаров, работ, услуг) снизилась.

Рентабельность продаж уменьшилась на 0,010. Это значит, что удельный вес прибыли от продаж в выручке (нетто) от продаж в отчетном году по сравнению с прошлым годом снизился на 1%, т. е. не только эффективность затрат на производство реализацию продукции (товаров, работ, услуг), но и эффективность ценообразования снизились.

Норма прибыли (по чистой прибыли) повысилась на 0,016. Это значит, что на каждый рубль реализованной продукции в отчетном году стало приходиться на 1,6 копеек чистой прибыли больше по сравнению с прошлым годом, т. е. эффективность всей деятельности коммерческой организации возросла.

Таким образом, следует отметить снижение в отчетном году по сравнению с прошлым годом эффективности текущей дея­тельности коммерческой организации и рост эффективности всей ее хозяйственной деятельности, что обусловлено, судя по всему, превышением роста эффективности операционных, внереализационных хозяйственных операций над снижением эффективности текущих хозяйственных операций.

Затем рассчитаем и проанализируем основные коэффици­енты рентабельности, характеризующие эффективность исполь­зования ресурсов коммерческой организации (табл. 2.84)

Таблица 2.84

Анализ основных коэффициентов рентабельности, характеризующих эффективность использования ресурсов коммерческой организации
Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
сумма, тыс. рыб.	сумма, тыс. рыб.	сумма, тыс. рыб.
Прибыль от продаж
Чистая прибыль
Средняя валюта баланса (сумма всех активов)
Средняя сумма: собственного капитала
заемного капитала
инвестированного капитала
оборотных активов	1222,5	1362,5
внеоборотных активов	1352,5	1447,5
Рентабельность: активов (по чистой прибыли)	0,078	0,117
собственного капитала (по чистой прибыли)	0,098	0,149
заемного капитала (по чистой прибыли)	0,374	0,559
инвестированного капитала (по чистой прибыли)	0,093	0,142
оборотных активов	0,299	0,312
внеоборотных активов (по чистой прибыли)	0,148	0,228

Как показывают результаты расчетов, приведенные в таблице, зна­чения всех коэффициентов рентабельности в отчетном году по сравнению с прошлым годом увеличились.

Важнейший из них — рентабельность активов возросла на 0,039. Это значит, что с каждого рубля, вложенного в активы, в отчетном году коммерческая организация стала зарабатывать на 1,9 коп. чистой прибыли больше по сравнению с прошлым годом.

Рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,051. Это значит, что с каждого рубля собственного капитала в от­четном году коммерческая организация стала зарабатывать на VI коп. чистой прибыли больше по сравнению с прошлым годом.

Рентабельность заемного капитала повысилась на 0,185. Это значит, что с каждого рубля заемного капитала в отчетном году коммерческая организация стала зарабатывать на 18,5 коп. чистой прибыли больше по сравнению с прошлым годом.

Рентабельность инвестированного капитала возросла на 0,049. Это значит, что с каждого рубля инвестированного капитала в отчетном году коммерческая организация стала зарабатывать на 4,9 коп. чистой прибыли больше по сравнению с прошлым годом.

Рентабельность оборотных активов увеличилась на 0,013. Это значит, что с каждого рубля, вложенного в оборотные активы, в отчетном году коммерческая организация стала зарабатывать на 1,3 коп. прибыли от продаж больше по сравнению с прошлым годом.

Рентабельность внеоборотных активов увеличилась на 0,080. Это значит, что с каждого рубля, вложенного во внеоборотные активы, в отчетном году коммерческая организация стала зарабатывать на 8,0 коп. чистой прибыли больше по сравнению с прошлым годом.

Иными словами, эффективность использования активов собственного капитала, заемного капитала, инвестирование капитала, оборотных активов и внеоборотных активов в четном году по сравнению с прошлым годом повысилась, безусловно может быть оценено положительно.

Рассчитав и проанализировав основные коэффициенты рентабельности с учетом того, что коммерческая организация, формы финансовой отчетности которой представлены для ана­лиза, представляет собой среднее промышленное предприятие; в целом следует охарактеризовать степень эффективности дея­тельности и использования ресурсов данной коммерческой ор­ганизации на начало и конец отчетного года как среднюю, а изменения показателей ее оценки — как неоднозначные, но в большей степени позитивные.

В заключении рассмотрения практических аспектов расчета и анализа наиболее существенных коэффициентов рентабельности выполним способом цепных подстановок расчет влияния, факторов на отклонение рентабельности продаж в сравнении с данными прошлого года (табл. 2.85).

Таблица 2.85

Расчет влияния факторов на отклонение рентабельности продаж
Последовательность подстановок	Определяющие факторы	Рентабельность продаж	Величина влияния фактора на отклонение результативного показателя	Наименование фактора
выручка (нетто) от продаж	прибыль от продаж
База				-	-
					Изменение выручки (нетто) от продаж
					Изменение прибыли от продаж

Проведем проверку правильности расчета влияния факто­ров, сложив результаты расчетов (— 0,023 + 0,013 = — 0,010) и сопоставив полученную сумму с отклонением результативного показателя (0,094 — 0,104 = — 0,010). Видно, что они равны между собой. Следовательно, расчет влияния на отклонение рентабельности продаж изменений определяющих ее факторов: выручки (нетто) от продаж и прибыли от продаж — выполнен правильно. Это позволяет сформулировать вывод по итогам расчетов.