Ключевые положения
Финансовое планирование представляет собой процесс разработки и принятия целевых установок количественного и качественного характера в области финансовых отношений и определения путей наиболее эффективного их достижения.
Главная цель финансового планирования на современном этапе заключается в обосновании стратегии фирмы на товарных, финансовых, информационных и других рынках на предстоящий хозяйственный период с позиций экономического компромисса между доходностью, ликвидностью и риском, а также в балансировании потребности в финансовых ресурсах и источников их формирования.
Задачами финансового планирования являются:
определение потребности в финансовых ресурсах и направлений их эффективного использования;
определение рациональной структуры и объема источников финансирования;
балансирование предполагаемых поступлений и расходов денежных средств;
оценка результативности производственно-хозяйственной деятельности предприятия и его подразделений в плановом периоде с точки зрения конечных финансовых результатов;
предоставление информации для оценки эффективности инвестиционных проектов.
К основным финансовым планам предприятия относят:
план движения денежных средств (план денежных поступлений и выплат);
план инвестиций;
плановый баланс активов и пассивов.
В процессе финансового планирования необходимо четко различать понятия «доходы» и «поступление денежных средств», «расходы» и «отчисления денежных средств».
Денежный поток (cash-flaw) – это множество распределенных во времени выплат (оттоков) и поступлений (притоков) денежных средств [13].
Чистый денежный поток определяется как разность притока и оттока денежных средств.
План движения денежных средств служит инструментом для управления денежными средствами с целью поддержания необходимого уровня платежеспособности предприятия и недопущения, как дефицита денежных средств (кассового разрыва), так и накопления избытка ликвидности (чрезмерного остатка средств на счетах и в кассе) в соответствии с целевым показателем “Неснижаемый остаток денежных средств”.
Пример 7.1
Составить план денежных поступлений и выплат на второй квартал и определить объем требуемого краткосрочного финансирования.
Таблица 7.1
Исходные данные
Покупателям предоставляется месячная отсрочка платежа. Остаток денежных средств на начало квартала 50 тыс.р. Неснижаемый остаток денежных средств - 5 тыс.р. |
Решение
При решении задачи необходимо учесть, что поступления денежных средств за реализованную продукцию будут на месяц отставать от начисленной выручки.
Результаты расчетов представлены в табл. 7.2.
Таблица 7.2
Проект прогноза движения денежных средств
в тыс. р.
| Показатель | Апрель | Май | Июнь |
| Поступления денежных средств | |||
| Отток денежных средств | |||
| Чистый денежный поток (текущее сальдо) | - 40 | - 50 | +50 |
| Начальное сальдо | -40 | ||
| Конечное сальдо | -40 | ||
| Неснижаемый остаток денежных средств | |||
| Требуемая дополнительная краткосрочная ссуда | +45 |
Для балансирования денежных поступлений и выплат в мае необходимо взять кредит на месяц на сумму 45 тыс.р. Предположим, что процентная ставка по кредиту 20 %.
Окончательный вариант прогноза движения денежных средств представлен в табл. 7.3.
Таблица 7.3
Прогноз движения денежных средств
в тыс. р.
| Показатель | Апрель | Май | Июнь |
| Поступления денежных средств | |||
| от текущей деятельности | |||
| к едит | |||
| Отток денежных средств | |||
| от текущей деятельности | |||
| погашение процентов по кредиту | 0,75 | ||
| Погашение основной суммы долга | |||
| Чистый денежный поток | - 40 | - 5 | 4,25 |
| Начальное сальдо | |||
| Конечное сальдо | 9,25 | ||
| Неснижаемый остаток денежны средств |
