(по видам ценных бумаг и структуре платежного б-са)
1 в акционерные ценные бумаги - акции, паи, АДР (американские депозитарные расписки - расписки на иностранные акции, депонированные (хранящиеся) в банках США), обеспечивающие участие в капитале;
2 в долговые ценные бумаги - облигации, инструменты денежного рынка и фин.е дериваты, подтверждающие право кредитора на взыскание долга с должника и простые векселя, долговые расписки, дающие их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход или на определяемый по договору изменяемый денежный доход;
3 в инструменты денежного рынка - денежные инструменты (казначейские векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты и др.), дающие их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход на определенную дату и продающиеся на рынке со скидкой, размер которой зависит от величины процентной ставки и времени, оставшегося до погашения;
4 в фин.е дериваты - производные денежные инструменты (опционы, фьючерсы, варранты, свопы), имеющие рыночную цену и удостоверяющие право владельца на продажу или покупку первичных ценных бумаг.
(в зависимости от страны происхождения эмитента и денежной единицы)
1. В цб нац. эмитентов, номинированные в нац. валюте, кот. обращаются на национальном рынке инвестора.
2. В цб иностр. Эмит-в, номинир-е в нац. валюте, кот. Обращ-ся на нац.рынках.
3. В цб нац. эмитентов, номинированные в иностр валюте.
4. В еврооблигации — цб, номинир-е в одной из европейских валют, как правило выпускаемые за пределами стран, в валютах которых указано их достоинство.
Причины портфельных инвестиций: стремление разместить капитал в той стране и в таких ценных бумагах, в которых он будет приносить максимальную прибыль при допустимом уровне риска; стремление диверсифицировать риски вложения капитала и получить спекулятивный доход; желание защитить денежные средства от инфляц.
Препятствия роста м/днародных портфельных инвестиций: сложность получения информаци и об иностранных рынках и эмитентах с той же степенью подробности, какая возможна на национальном рынке; двойное налогообложение; проблемы, связанные с особенностями налогообложения в различных странах; более высокие издержки, по сравнению с внутренними портфельными инвестициями (комиссионные посредникам на иностранных рынках,плата за оформление сделок, плата управляющим портфелями м/днародных инвестиций); риски различных национальных рынков, общие д/всех инвесторов - резидентов и нерезидентов; дополнительные риски д/нерезидентов, связанные с введением ограничений на их деятельность, вывоз капитала и дохода; риски падения курсов иностранных валют, что приводит к уменьшению доходности инвестиций в пересчете на валюту инвестора и др.
МИГРАЦИЯ ССУДНОГО КАПИТАЛА. М/ДНАРОДНЫЙ РЫНОК ССУДНОГО КАПИТАЛА:ОСОБЕННОСТИ,УЧАСТНИКИ,ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ФОРМЫ
Ссудный капитал – средства иностранных банков, м/днародных корпораций, правительств отдельных гос-в, м/днародных фин.х организаций, а т/ж частных лиц и компаний д/финансирования инвестиционных проектов в стране-реципиенте, даваемые взаймы на некоторый срок с целью получения процента.
М/днародный рынок ссудного капитала — сфера рыночных отношений, где осуществляется движение ссудного капитала м/д странами на условиях возвратности и уплаты % и формируются спрос и предложение
Евровалюта – валюта, переведенная банком (фирмой) данной страны на счет иностранного, как правило, европейского банка и используемая иностранным банком д/операций во всех странах, включая страну-эмитента этой валюты.
Организационные формы меж/наро рынка ссудного капитала
денежный рынок краткосрочные депозитно-ссудные операции (от 1 дня до 1 года), обслуживающие движение оборотных средств, осуществляемые главным образом м/д крупными банками. Включает рынок евровалют
рынок капиталов средне- и долгосрочные иностранные кредиты, характеризуемые единством места и валюты займа, обслуживающие движение основных средств. Включает рынок еврокредитов от 1 года до 15 и более лет
Фондовый рынок эмиссия, купля-продажа, кредитные операции с ценными бумагами включает еврофин.й рынок (рынок евроценных бумаг)
ипотечный рынок рынок ипотечных ссудных капиталов, на котором происходит купля-продажа ипотечных облигаций, выпускаемых торгово-промышленными корпорациями и используемых д/кредитования под залог недвижимости