Одним из видов страхования финансовых рисков является страхование от простоев оборудования, перерывов в производстве вследствие страховых случаев (аварии в общей городской системе коммуникаций, срыва поставок сырья, материалов, технических неполадок в оборудовании и т.д.).
Экономический ущерб вследствие простоев производства рассчитывается по формуле:
У= П+ P1 + P2, (29)
где П - чистая прибыль, не полученная в результате простоев, руб.,
Р1 - прямые потери, связанные с производством продукции, руб.,
P2 - дополнительные затраты по устранению последствий происшествия,
руб.
Неполученная чистая прибыль рассчитывается путем умножения разницы объема неполученной продукции за время простоя и объема продукции, произведенной в результате налаживания производства на других объектах, на норму прибыли.
Прямые потери связаны с затратами на производство продукции, которые осуществляются независимо от простоя. Это уплата налогов, платежи контрагентам по хозяйственным связям, оплата труда административно-управленческого персонала и особо квалифицированных работников (I категории). Заработная плата других групп персонала (вспомогательных рабочих, части основных рабочих, МОП, учеников, охраны), относящихся коIIкатегории, может учитываться в дополнительных затратах по желанию страхователя с соответствующим увеличением страховых платежей:
Прямые потери = Платежи по взятым обязательствам + Налоги с ФОТ + Налог на прибыль + ФОТ административно-управленческого персонала и особо квалифицированных работников.
Дополнительные затраты по устранению последствий аварии, происшествия, связанные с проведением сверхурочных работ, введением дополнительных смен, срочного ремонта, аренды заменяемого оборудования, оплатой труда работников II категории (по желанию предприятия-страхователя) и т.д. Эти затраты осуществляются за счет чистой прибыли.
Пример. Необходимо рассчитать экономический ущерб и страховое возмещение при страховании предприятия от простоев производства по независящим от него причинам на основе следующих данных: длительность простоя - 25 суток; ответственность наступает после пяти суток, чистая прибыль фактическая, в среднем за месяц – 50245 рублей; налогооблагаемая прибыль – 86% от валовой прибыли; платежи по взятым обязательствам 15348 рублей; фонд оплаты труда административно – управленческого персонала (ФОТауп) и особо квалифицированных работников (ФОТ кв) – 75340 рублей, или 32% (d) от общего ФОТ; налоги, зависящие о ФОТ – 39%; расходы по очистке территории после происшествия – 4573 руб., и временной аренде здания – 3770 руб. при расчете прямых потерь учитывается зарплата только работников 1 категории. В договоре предусмотрена безусловная франшиза в размере 12% от нанесенного ущерба.
1. Рассчитывается размер валовой прибыли (Пв) исходя из ставки налога на прибыль 30%.
Прибыль чистая = Прибыль валовая — Налог на прибыль =
Пв - 0,24 * 0,86 Пв.
Из формулы Пч = Пв - 0,3 • 0,86 Пв выводится Пв:
Пв = Пч / (1 - 0,24 * 0,86) = 50245 / 0,7936 = 63312,75
Отсюда налогооблагаемая прибыль = 63312,75 * 0,86 = 54448,97 руб.
Нпр = 54448,97 * 0,24 = 13067,75 руб.,
где Нпр - налог на прибыль.
2. Определяется общий фонд оплаты труда из условия, что 32% (d) приходится на ФОТ I категории работников (см. условие задачи):
ФОТобщ = ФОТауп + ФОТкр / d * 100,
ФОТобщ = 75340 / 0,32 = 235437,5 руб.
3. Рассчитывается сумма налогов, зависящих от фонда оплаты труда и включаемых в прямые потери:
Налоги с ФОТ = 235437,5 * 0,39 = 91820,62 руб.
4. Определяются прямые потери:
P1 = 15348 + 91820,62 + 13067,75 +75340 = 195576,37 руб.
5. Дополнительные затраты по устранению последствий происшествия определяются как сумма затрат по очистке территории и расходов на временную аренду:
Р2 = 4573 + 3770 = 8343 руб.
6. Неполученная прибыль составляет по условию задачи 50245 руб. за один рабочий месяц. В результате простоя в течение 24 суток (из расчета 24 рабочих дня в одном месяце) устанавливается размер ущерба за 1 месяц:
У= П + P1 + Р2 = 50245 + 199979,25 + 8343 = 258567,25 руб.
7. В действительности длительность простоя, за которую несет ответственность страховщик, составляет 20 дней (25 - 5). Ущерб фактический определяется следующим образом:
Уф = У * 20 / 24 = 258567,25 * 20 / 24 = 215472,71 руб.
8. Размер безусловной франшизы рассчитывается по формуле:
F = Уф * %F= 215 472,71 * 0,12 = 25 856,73 руб.
9. Страховое возмещение рассчитывается следующим образом:
V= Уф - F = 215 472,71 - 25 856,73 = 189 615,98 руб.
Ответ: Тф = 215472,71 руб
V =189615,98 руб.
Хеджирование (от англ. hedging - ограждать) - это процесс уменьшения риска возможных финансовых потерь при изменении цен, процентных, курсовых ставок и валютных курсов при осуществлении обычных коммерческих операций.
Хедж - срочная сделка, заключаемая для защиты (страхования) от возможного падения стоимости актива, находящегося в основе сделки. Сущность хеджирования заключается в страховании прибыли за счет осуществления специальных финансовых операций по сделкам с товарами или финансовыми инструментами. Участие страховых компаний в операциях хеджирования отсутствует, поэтому эти операции занимают особое место в системе страхования финансовых рисков и имеют соответствующее название.
Наиболее близкие по своему содержанию к хеджированию страховые отношения - это самострахование хозяйствующих субъектов, т.е. когда коммерческие фирмы в целях защиты от ценовых, процентных и курсовых рисков осуществляют дополнительные финансовые сделки на будущие периоды с гарантией предполагаемых колебаний. В этих случаях они выступают на финансовом рынке в роли хеджеров. Хеджер - это лицо или компания, которые устраняют риск путем открытия на определенное время позиции на одном рынке и противоположной позиции на другом, но экономически связанном рынке, таком, как фьючерсный.
Компания может принимать следующие решения:
1. Не хеджировать существующие риски из-за незнания о рисках или возможностях уменьшения этих рисков, а также предположения, что обменные курсы, процентные ставки, цены на товары будут неизменными или изменятся в ее пользу. Компания тем самым осознанно или нет находится в ситуации спекуляции.
2. Хеджировать все риски с целью избежать их полностью.
3.Хеджировать выборочно отдельные риски, т.е. когда предполагается неблагоприятное изменение цен на товары, курсов валют, процентных ставок, риск хеджируется, а при движении их в благоприятную сторону - риск оставляется непокрытым. В последнем случае это также представляет собой спекуляцию.
Одним из недостатков общего хеджирования, т.е. уменьшения всех рисков, является довольно значительная сумма затрат (оплата комиссионных брокерам, премии по опционам, гарантийные взносы и др.).
Выборочное хеджирование можно рассматривать как один из способов снижения общих затрат.
Другой способ - страховать риски только после того, как курсы или ставки изменились до определенного уровня и в результате предотвратить дальнейшие убытки.
Существуют следующие способы хеджирования:
• заключение форвардной сделки на внебиржевом рынке;
• оформление фьючерсного контракта на бирже;
• заключение опционного контракта.