Вексель, его фундаментальные черты. Классификация и обращение векселей.





Вексель­– ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (в случае простого векселя) выплатить в предусмотренный векселем срок определенную сумму векселедержателю.

Основные черты векселя, сложившиеся в международной и российской практике:

1) абстрактный характер обязательства, выраженного векселем (текст векселя не должен содержать ссылки на сделку, являющуюся основанием выдачи векселя);

2) бесспорный характер обязательства по векселю, если он является подлинным;

3) безусловный характер обязательства по векселю (вексель содержит простое и ничем не обусловленное предложение или обещание уплатить определенную сумму, и поэтому попытки оговорить платеж наступлением каких-либо условий не имеют юридической силы);

4) вексель - это всегда денежное обязательство (не может считаться векселем обязательство, по которому уплата долга совершается товаром или оказанием услуг);

5) вексель - это всегда письменный документ (выпуск векселей в безналичной форме невозможен);

6) вексель - это документ, имеющий строго установленные обязательные реквизиты.

Согласно Международной Конвенции существует восемь обязательных реквизитов векселя:

· наименование "вексель", включенное в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

· простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму;

· наименование того, кто должен платить (плательщика);

· указание срока платежа;

· указание места, в котором должен быть совершен платеж;

· наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;

· указание даты и места составления векселя;

· подпись того, кто выдает вексель (векселедателя).

Дополнительные реквизиты векселя:

1) Наименования и местонахождение банка, выдавшего вексель

2) Банковские реквизиты банка, выдавшего вексель

3) Номер и серия бланка векселя

В зависимости от критериев классификации различают следующие виды векселей.

1. Простой (соло-вексель) и переводной вексель (тратта) - отличаются числом участников;

2. Товарный (коммерческий), финансовый - зависят от характера сделки, лежащей в основе векселя;

3. По признаку эмитента различают: казначейский (государственный) и частный;

4. По сроку обращения: среднесрочный - со сроком обращения от 3 месяцев до 1 года; долгосрочный - со сроком обращения более 1 года.

5. По форме взыскания дохода по векселю (платы за вексель): процентный, дисконтный. В оформлении процентного векселя указывается процент, который должен быть выплачен предъявителю на дату гашения векселя; если вексель дисконтный, в нем заложен дисконт при продаже-передаче.

Простой вексель (соло) – это письменное обязательство должника об уплате определённой суммы долга в указанный срок. В простом векселе участвуют два лица, из которых плательщиком является векселедатель.

Переводной вексель (тратта) – это вексель, фактическим плательщиком по которому назначается банк. В переводном векселе участвуют три и более лица.

Товарный (коммерческий) - выписывается в результате сделки по коммерческому кредиту

Финансовый - выписывается при предоставлении ссуды в денежной форме

Казначейский вексель - краткосрочная ценная бумага, выпускаемая правительством.

Частные векселя - эмитируются корпорациями, финансовыми группами, коммерческими банками.

Дружеский вексель - вексель, выдаваемый одним лицом другому без намерения векселедателя произвести по ним платеж, а лишь с целью изыскания денежных средств путем взаимного учета этих векселей в банке. Дружеские векселя выдаются людьми, безусловно доверяющими друг другу.

По векселю может быть оформлено поручительство, т.е. третье лицо, не имеющее отношения ни к векселедателю, ни к векселедержателю, может дать гарантию оплаты данного векселя. Такое вексельное поручительство называется Авалем, а лицо поставившее аваль - Авалистом. Аваль проставляется на специально отведенном для этого поле на бланке векселя. Это может быть надпись «считать авалем» либо подобная ей запись или же просто подпись лица проставляющего аваль. Следует учитывать, что любая подпись на лицевой стороне векселя считается Авалем. Авалист несет солидарную ответственность с лицом, которому дан аваль. Если авалист оплачивает вексель, то он приобретает право обратного требования долга по данному векселю (регресс). Обычно авалированием векселей занимаются банки. Проставление банком Аваля, приравнивается к выдаче кредита и потому, как правило, требует предоставление в банк соответствующих документов и отчетности. Следует отметить, что не все банки авалируют векселя сторонних эмитентов.

Вексель может передаваться 3им лицам. Передача векселя называется индоссамент.В процессе обращения вексель передается от одного держателя другому посредством передаточной надписи - индоссамента (именного или бланкового).Индоссамент осуществляется за собственно ручной подписью векселедержателя и может осуществляться либо на обратной стороне векселя, либо на добавочном листе векселя (аллонже). Лицо, передающее вексель по индоссаменту, называется индоссантом, а получившее - индоссатом.

Вексель отличает солидарная ответственность, т.е. полная ответственность каждого обязанного по векселю лица перед законным векселедержателем. Векселедержатель в случае неплатежа имеет право предъявить иск по всем или некоторым обязанным по векселю лицам, не соблюдая очередности индоссаментом, кроме лиц, сделавших надпись «без оборота на меня»

Вексельное обращение - движение векселя в сфере обращения, где они замещают деньги. Возникая на основе коммерческого кредита, вексельное обращение расширяет его рамки. Вексельное обращение расширяет также сферу применения коммерческого кредита за пределы отношений между отдельными отраслями производства, непосредственно связанными друг с другом. Однако и вексельное обращение наталкивается на границы, обусловленные самим характером коммерческого векселя как частных долговых обязательств. Вексель может обращаться лишь в ограниченном кругу, осведомленном о взаимной платежеспособности.

 

 

13. Формы коллективного инвестирования. Их характеристики и типы финансовых институтов. Отличие институционального инвестора от коллективного. (+ вопрос 1 и 5)

Коллективное инвестирование-объединение средств мелких инвесторов в единый фонд и передачи его под управление профессионального менеджера, для последующего вложения этих средств в активы с целью получения прибыли.

Основные преимущества участников коллективных инвестиций:

1.Уровень подготовки управляющего фондом значительно выше уровня подготовленности среднего инвестора.

2. Мелкие инвесторы не могут создать свой инвестиционный портфель из большого количества бумаг различных эмитентов. При коллективных инвестициях это не представляет большой сложности.

3. При управлении большим объёмом средств можно добиться экономии за счёт масштаба операций.

4. Деятельность коллективных инвесторов контролируется государством, с целью защиты прав мелких инвесторов.

К формам коллективного инвестирования относятся:

• Паевые инвестиционные фонды (Вопрос 8);

ПИФ - является имущественным комплексом, без образования юридического лица, основанным на доверительном управлении имуществом фонда специализированной управляющей компанией с целью увеличения стоимости имущества фонда.

Преимущества паевых инвестиционных фондов:

1. Более высокая доходность по сравнению с банковскими депозитами.

2. Нет необходимости в получении дополнительных знаний и самостоятельной работы по управлению активами. В ПИФе этим занимается управляющая компания.

3. Диверсификация. При относительно небольших объёмах вложений инвестор становится обладателем доли достаточно диверсифицированного портфеля ценных бумаг.

4. Возможность в режиме on-line следить за стоимостью паёв через интернет.

Недостатки паевых инвестиционных фондов:

1. Низкая ликвидность. Вывод средств из фонда в течение двух недель.

2. Издержки инвестора до 10 % за инвестиционный срок, который может быть равен и одному месяцу, а может быть и больше года (включая скидки, надбавки, вознаграждение управляющей компании и прочие расходы).

3. Отсутствие оперативности в управлении средствами (необходимо подавать управляющей компании или агенту заявки на покупку/продажу паёв, которые будут исполнены с задержкой 1-3 дня).

Доход от владения паем возникает только в момент его реализации (выкупа) и облагается по принятой ставке обложения дохода. Дивиденды по инвестиционным паям не назначаются.

• Кредитные союзы;

Кредитный союз - это финансовая неприбыльная общественная организация, которая действует на кооперативных основах с целью социальной защиты своих членов путем осуществления взаимокредитования за счет их аккумулированных сбережений.

Неприбыльность кредитного союза состоит в том, что вся его деятельность направлена не на получение прибыли, а на предоставление кредитных и сберегательных услуг своим членам.

Кредитные союзы определяются следующими признаками:

1.Кредитный союз всегда создается и действует на базе определенного монолитного сообщества людей, которые объединены соответственно их интересам, общей деятельности или компактного местожительства.

2.Кредитные союзы предоставляют услуги лишь своим членам. Таким образом, в отличие от субъектов предпринимательской деятельности в кредитном союзе члены одновременно выступают в качестве собственников и клиентов.

3.Любой член, независимо от момента его вступления в союз, имеет одни и те же управленческие и имущественные права, как и первые 50 основателей. Кредитный союз является открытой организацией, в которой гарантируется свободное вступление и выход из членов союза.

4.Каждый член союза, независимо от размера его вкладов, имеет право 1 голоса в вопросах управления Кредитным союзом.

5.Управления Кредитным союзом осуществляется соответственно принципам демократического самоуправления. Высочайшим органом управления союзом являются Общее собрание членов, которые созывают по крайней мере 1 раз в год.

6.Кредитный союз не занимается ни единой другой хозяйственной деятельностью кроме предоставления кредитных и сберегательных услуг своим членам.

7.Кредитный союз создается и действует в первую очередь для обеспечения возможности членам получить кредит на приемлемых для них условиях. Проценты, полученные союзом по кредитам, составляют его доход, который в дальнейшем направляется на формирование фондов и начисление процентов на вклады членов.

• Акционерные инвестиционные фонды;

Акционерный инвестиционный фонд (АИФ) - открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные законом.

Задача у него та же, что и у ПИФ, – аккумулировать денежные средства граждан, не являющихся профессионалами рынка, для инвестиций в экономику.

Для того чтобы вложить деньги в АИФ, инвестору необходимо либо войти в состав его учредителей при создании, либо купить его акции на открытом рынке, например на бирже.

Инвестиционные банки***;

Инвестиционный банк — финансовый институт, который организует для крупных компаний и правительств привлечение капитала на мировых финансовых рынках, а также оказывает консультационные услуги при покупке и продаже бизнеса, брокерские услуги, являясь ведущим посредником при торговле акциями и облигациями, производными финансовыми инструментами, валютами и сырьевыми товарами, а также выпускает аналитические отчеты по всем рынкам, на которых он оперирует.

Инвестиционные банки были впервые выделены в отдельную категорию финансовых институтов в США в 1933 году.

К основным видам деятельности инвестиционных банков относятся:

-помощь при выпуске и продаже ценных бумаг, андеррайтинг;

-выдача гарантий при размещении ценных бумаг;

-организация внутри- и внебалансового корпоративного финансирования (кредиты, векселя, облигации, акции);

-участие в реорганизациях (слияниях, поглощениях) компаний;

-организация сделок, связанных с синдицированными кредитами, и участие в таких сделках;

-брокерские услуги для индивидуальных и институциональных клиентов;

-дилерские операции с ценными бумагами;

-управлением реальными и портфельными активами, фондами.

• Негосударственные пенсионные фонды (вопрос 4).

НПФ – это некоммерческая организация социального обеспечения, основной целью деятельности которой является выплата пенсий участникам системы негосударственного пенсионного обеспечения.

В рамках негосударственного пенсионного обеспечения деятельность НПФ включает в себя:

- аккумулирование пенсионных взносов

- размещение пенсионных резервов в соответствии с действующим законодательством

-распределение полученного дохода

-оформление и выплата негосударственных пенсий

При наступлении пенсионных оснований у Участника определяется размер негосударственной пенсии и порядок ее получения исходя из накопленной суммы.

Организации, участвующие в управлении и обслуживании фонда:

• Управляющая компания – управляет имуществом фонда.

• Специализированный депозитарий – хранит и ведёт учёт имущества фонда, осуществляет контроль за законностью действий управляющей компании по отношению к имуществу фонда.

• Регистратор – ведёт учёт прав собственности на паи фонда.

• Аудитор – проверяет правильность ведения учёта и отчётности управляющей компании фонда.

В качестве ключевых отличий коллективных инвесторов от институциональных инвесторов выступает разная степень принятия риска данным институтами, использование различных источников средств.

Институциональный инвестор – это финансовый посредник, аккумулирующий средства частных и корпоративных инвесторов и осуществляющего инвестиционную деятельность на долгосрочный период от своего лица с целью достижения приемлемого уровня риска при максимальном доходе на инвестиции. Коллективные инвесторы - это финансовые посредники, аккумулирующие средства инвесторов и осуществляющие инвестиционную деятельность от своего лица, но за счет третьих лиц, с целью приращения капитала с последующим делением доходов и перенесением риска на владельцев инвестируемых средств.
(в частности пенсионные фонды и страховые компании) полностью берут на себя риск неполучения доходов вследствие управления денежными средствами инвесторов. Риски коллективных инвесторов ограничиваются лишь неполучением собственного дохода Схема коллективного инвестирования предполагает перенесение риска на клиента финансового института.
предполагают обещания заранее оговоренных фиксированных выплат. схемы коллективного инвестирования не предполагают обещания заранее оговоренных фиксированных выплат.

Едиными сущностными признаками:

- привлечение средств путем размещения ценных бумаг или договоров;

- осуществление в качестве основной деятельности инвестирования привлеченных средств в ценные бумаги и другое имущество;

- получение основной доли доходов в виде дивидендов, процентов и доходов по сделкам.





Читайте также:
Примеры решений задач по астрономии: Фокусное расстояние объектива телескопа составляет 900 мм, а фокусное ...
Средневековье: основные этапы и закономерности развития: Эпоху Античности в Европе сменяет Средневековье. С чем связано...
Особенности этнокультурного развития народов Пензенского края: Пензенский край – типичный российский регион, где проживает ...
Роль языка в формировании личности: Это происходит потому, что любой современный язык – это сложное ...

Рекомендуемые страницы:


Поиск по сайту

©2015-2019 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2016-02-12 Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных


Поиск по сайту:

Обратная связь
0.022 с.