Участники рынка ценных бумаг – это физические и юридические лица, которые вступают между собой в определенные экономические отношения по поводу обращения ценных бумаг.
Главным государственным органом регулирования и контроля в РФ является Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР).
Эмитенты – это юридические лица, группа юридических лиц, связанных между собой договором, или органы государственной власти и органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед инвесторами ценных бумаг по осуществлению прав, удостоверенных ценной бумагой.
Инвесторы – лица, которым ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве. В зависимости от выбранной стратегии, тактика действий инвесторов может быть различной – от консервативной до агрессивной.
Инвестор по статусу:
1. государство (правительственные организации, местные органы власти и т.п.).
· Государство большей частью является стратегическим инвестором, цель которого состоит в стабилизации рынка, получении дохода от вложения средств в международные рынки, диверсификации своих ресурсов и т.п..
2. институционные инвесторы
· Институционные инвесторы — это юридические лиц, которые активно инвестируют собственные средства и средства клиентов в акции и другие финансовые активы на профессиональной основе.
3. корпоративные инвесторы (предприятия);
· Корпоративные инвесторы (предприятия), с одной стороны, эмитируют ценные бумаги с целью привлечения финансовых ресурсов, а с другого — ищут пути прибыльного размещения своих временно свободных средств. Сокращение объемов собственного производства и источников его финансирования, в частности, побуждают предприятия к вложениям в государственные ценные бумаги.
4. физический лица (население) - это самая давняя группа инвесторов, которые на начальных этапах становления фондового рынка была единой;
· Физический лица (индивидуальные инвесторы) считаются основной группой инвесторов. Они используют свои сбережения для купли ценных бумаг с целью получения дополнительных доходов и выступают в роли поставщика капитала на рынок ценных бумаг.
· Для индивидуальных инвесторов важнейшим фактором в определении целей инвестирования и разработке инвестиционной политики есть возраст инвестора. Поэтому инвестиционная стратегия физический лиц тесно связана с соответствующими этапами жизненного пути
·Некоторые индивидуальные инвесторы осуществляют куплю-продажу ценных бумаг самостоятельно, однако все чаще они обращаются к услугам финансовых посредников. К таким посредникам относят, в частности, инвестиционные фонды (компании), взаимные фонды, главной целью которых являются объединения активов.
В зависимости от целей инвестирования инвесторы делятся на: Целью деятельности спекулятивных инвесторов является извлечение прибыли от перепродажи акций в течение короткого периода времени. Спекулянт – инвестор, принимающий решения в условиях неопределенности и действующий в основном на срочном рынке (фьючерсов и опционов).
Стратегические инвесторы приобретают ценные бумаги на длительный срок, их целями могут быть формирование портфеля, рассчитанного на получение дивидендов, приобретение контрольного пакета акций, что позволяет реально влиять на принятие компанией стратегических решений. Стратегические инвесторы заинтересованы в приобретении достаточно большого пакета акций, чтобы успешно воздействовать на стратегически важные решения.
Портфельный (институциональный) инвестор формирует портфель ценных бумаг, основываясь на фундаментальном прогнозе поведения их котировок в долгосрочном и среднесрочном плане, а затем управляет этим портфелем (продает и покупает ц/б)
Институциональный инвестор — юридическое лицо, выступающее в роли держателя денежных средств (в виде взносов, паев) и осуществляющее их вложение в ценные бумаги, недвижимое имущество (в том числе права на недвижимое имущество) с целью извлечения прибыли. К ним обычно относят: страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды, коммерческие банки
Выделяют так же: Коллективные инвесторы — это юридические лица, которые не имеют лицензии на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в качестве посредников, но приобретают ценные бумаги от своего имени и за свой счет. Они выступают как институциональные инвесторы. Состав этой группы инвесторов довольно широк, это (у них прибыль распределяется между участниками):
• акционерные инвестиционные фонды;
• паевые инвестиционные фонды;
• кредитные союзы (УК не участвует в управлении имуществом);
• негосударственные пенсионные фонды.
НЕ относятся: банки, страховые компании, управляющие компании, т.к. прибыль является финансовым результатом деятельности.
В экономическом плане понятие "коллективное инвестирование" означаеттакую схему организации инвестиционного бизнеса, при которой средства,осознанно и целенаправленно вложенные мелким инвестором в определенноепредприятие (фонд), аккумулируются в единый пул под управлением профессионального управляющего с целью их прибыльного последующего вложения.
В 2008 году российское законодательство ввело понятие " квалифицированного инвестора " и " неквалифицированного инвестора ". Для неквалифицированных инвесторов были ограничены возможности инвестирования в рисковые проекты, в том числе и в девелопмент недвижимости.
Основная задача введения категории квалифицированного инвестора - это создание цивилизованного рынка, на котором могут обращаться различные инвестиционно - привлекательные категории финансовых инструментов, при этом инвестирование в наиболее рискованные, а значит и потенциально наиболее доходные, будет доступно только квалифицированным инвесторам.
Квалифицированным инвестором может быть признано, как физическое лицо, так и юридическое лицо — квалифицированный институциональный инвестор. Признание лица квалифицированным инвестором может быть осуществлено по его письменному заявлению брокерами, управляющими, иными лицами, определенными законом, в случаях и в порядке, установленном федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Квалифицированными инвесторами также признаются профессиональные участники рынка ценных бумаг, выполняющие посреднические функции, такие как дилеры, брокеры и управляющие(брокеры, дилеры и управляющие;.. кредитные организации;(остальное в законе РЦБ, ст.51.2))
Неквалифицированные инвесторы это физические или юридические лица, не являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг (т.е. паевые инвестиционные фонды, компании по управлению активами, инвестиционные фонды и пенсионные фонды (как государственные, так и негосударственные), а также российские юридические лица, владеющие лицензией ФСФР на осуществление деятельности брокера, дилера, депозитария, регистратора, фондовой биржи и т.д.) либо для неквалифицированных участников рынка Федеральная служба по финансовым рынкам разрабатывает систему компенсаций, аналогичную существующей модели страхования банковских вкладов.